一份最新公布的投資意向指數(shù)報(bào)告顯示，不到三分之一的中國(guó)投資者通過(guò)公募基金在海外市場(chǎng)投資，近四分三投資者因?yàn)槿狈ο嚓P(guān)知識(shí)而裹足不前。

　　近日，由中宏保險(xiǎn)和泰達(dá)宏利聯(lián)合發(fā)布的“宏利亞洲投資者意向指數(shù)”發(fā)布，這份長(zhǎng)達(dá)100多頁(yè)的調(diào)查報(bào)告，聚焦中國(guó)國(guó)民的投資狀況、心理和預(yù)期，顯示出中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和個(gè)人的密切關(guān)聯(lián)。值得關(guān)注的是，調(diào)查顯示因國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的波動(dòng)，財(cái)富水平的增加以及投資者日益精通投資，有60%的投資者表示出對(duì)財(cái)富管理服務(wù)的興趣。

　　投資意向指數(shù)的背后，揭示出國(guó)民對(duì)投資渠道的多元訴求，也隱藏了投資的盲目和法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。有專家指出，中國(guó)投資者是缺乏風(fēng)險(xiǎn)教育的人群，而且比較盲目樂(lè)觀和冒進(jìn)投資。面對(duì)國(guó)內(nèi)股票等市場(chǎng)振蕩，中國(guó)投資者需要通過(guò)投資多樣化來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，但與人民幣一樣，國(guó)民投資素養(yǎng)也需要盡快專業(yè)化、國(guó)際化。

　　一，多元化投資：現(xiàn)實(shí)急切的需求

　　這輪股市大屠殺，令中國(guó)大量中產(chǎn)家庭損失慘重。以往，在中國(guó)家庭過(guò)往的資產(chǎn)配置中，房地產(chǎn)也占了很大的比重。然而在房地產(chǎn)經(jīng)過(guò)十多年的高速發(fā)展后。當(dāng)前人均住房保有量已達(dá)到相當(dāng)?shù)乃?。這些留存在房地產(chǎn)領(lǐng)域的家庭財(cái)富，已經(jīng)很難像之前一樣為其獲得比較高的增值預(yù)期。那么，中國(guó)家庭和個(gè)人資產(chǎn)如何保值增值，還有什么更多的投資渠道，越來(lái)越多的中國(guó)投資者把目光進(jìn)一步延伸到海外，有關(guān)方面也在政策方面進(jìn)行鼓勵(lì)和引導(dǎo)。

　　中國(guó)人民銀行6月11日發(fā)布《人民幣國(guó)際化報(bào)告（2015年）》。報(bào)告提出，打通個(gè)人跨境投資渠道，考慮推出合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDII2）境外投資試點(diǎn)。

　　隨著中國(guó)人民幣不斷貶值，眾多投資者開(kāi)始布局海外，試圖通過(guò)多元化國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行全球資產(chǎn)規(guī)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2014年中國(guó)房地產(chǎn)投資在海外市場(chǎng)投資額達(dá)165億美元，同比激增46%。胡潤(rùn)研究院今年4月發(fā)布的《海外置業(yè)趨勢(shì)報(bào)告》顯示，目前國(guó)內(nèi)有高達(dá)80%的受訪高凈值人群表示在未來(lái)有海外投資需求，超過(guò)半數(shù)已有海外投資經(jīng)驗(yàn)。房地產(chǎn)成為最為熱衷的海外投資標(biāo)的，占海外投資最大比重，超過(guò)四成。其中，七成高凈值人群海外置業(yè)為自住，三分之一為投資，平均投入600萬(wàn)元。

　　面對(duì)日漸火爆的海外投資市場(chǎng)，有機(jī)構(gòu)將2015年稱之為高凈值人群的“海外投資年”。

　　對(duì)于中國(guó)高達(dá)42萬(wàn)億的居民儲(chǔ)蓄來(lái)說(shuō)，這不光是資產(chǎn)保值增值的問(wèn)題，也是關(guān)涉到打通實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資鏈條的重要問(wèn)題。而個(gè)人海外投資的逐步放開(kāi)，讓國(guó)內(nèi)的這一問(wèn)題有了新解法。在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩與資本過(guò)剩的新環(huán)境下，對(duì)外輸出成了一種戰(zhàn)略性選擇，國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略的推行，讓中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入了新階段。

　　不過(guò)需要注意的是，這種對(duì)外輸出最終要通過(guò)資本輸出來(lái)實(shí)現(xiàn)。當(dāng)前企業(yè)資本輸出已經(jīng)有了相當(dāng)多的渠道，而對(duì)個(gè)人資本“走出去”來(lái)說(shuō)，合格境內(nèi)個(gè)人投資者試點(diǎn)的推出，才只是開(kāi)始。消息顯示，在國(guó)務(wù)院明確批復(fù)將擇機(jī)推出合格境內(nèi)個(gè)人投資者（QDII2）后，相關(guān)部門(mén)準(zhǔn)備工作已經(jīng)接近尾聲。據(jù)悉，首批試點(diǎn)QDII2的城市共有六個(gè)，分別為上海、天津、重慶、武漢、深圳和溫州。

　　二，人民幣、國(guó)民投資素養(yǎng)都需要國(guó)際化

　　在國(guó)際化的大背景下，個(gè)人走出國(guó)門(mén)，走向海外，境外投資，全球配置資產(chǎn)，成為順應(yīng)時(shí)代潮流的必然選擇。中國(guó)已經(jīng)是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，但個(gè)人海外投資等多元化投資由于信息缺乏，缺少專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)指導(dǎo)，也隱藏和產(chǎn)生了一些不必要的風(fēng)險(xiǎn)和損失，這對(duì)個(gè)人投資走向海外是種巨大阻礙，中國(guó)人的投資素養(yǎng)也亟待國(guó)際化。

　　中國(guó)普通居民進(jìn)行海外投資從來(lái)都是知易行難。業(yè)內(nèi)人士指出，海外市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，交易規(guī)則和稅收、法律制度不同于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，投資者最好選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，在選擇機(jī)構(gòu)的時(shí)候需要考量這家機(jī)構(gòu)的全球視野和業(yè)務(wù)能力，包括全球貨幣金融經(jīng)濟(jì)分析能力、全大類資產(chǎn)研判能力、全金融產(chǎn)品研究能力、投資組合管理和實(shí)操能力、投資實(shí)務(wù)操作能力等。

　　中國(guó)的投資者還是偏重短期的固定收益產(chǎn)品和房地產(chǎn)投資。而發(fā)達(dá)國(guó)家的投資者的資產(chǎn)配置比較平衡，以長(zhǎng)期的投資產(chǎn)品為主，也包括短期的高流動(dòng)性產(chǎn)品。從資產(chǎn)配置的角度，專家認(rèn)為，外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)等資產(chǎn)類別都有不同的投資機(jī)會(huì)，投資者可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性需求進(jìn)行不同配置。近期美元持續(xù)強(qiáng)勢(shì)，而歐元、澳元持續(xù)貶值，同時(shí)澳大利亞、英國(guó)和美國(guó)的房產(chǎn)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

　　三，多元化投資需要更多“晴雨表、好參謀”

　　其實(shí)，與海外投資類似，國(guó)內(nèi)多元化投資渠道還狹窄，并且缺乏專業(yè)、負(fù)責(zé)人的機(jī)構(gòu)和權(quán)威指數(shù)來(lái)進(jìn)行預(yù)警和指導(dǎo)，所以對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者而言，需要更多工具和指導(dǎo)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)未來(lái)投資。

　　截至去年底，中國(guó)已有近46萬(wàn)億元的龐大資產(chǎn)管理規(guī)模。但是，在高凈值人群選擇的投資種類的多元化上，總體仍顯不足。目前的趨勢(shì)是從過(guò)去的房地產(chǎn)投資逐漸轉(zhuǎn)向證券，基金等。

　　而在成熟的國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家中，比如美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、加拿大、意大利、日本這些七國(guó)集團(tuán)國(guó)家，高凈值人群的資產(chǎn)配置方向多元化程度要比國(guó)內(nèi)要多很多。如全球的富豪的資產(chǎn)配置形式，主要是持有美國(guó)股票，占比18%；其次是對(duì)沖基金，占18%；及全球的股票，占14%；私募基金10%；應(yīng)納稅債10%；地方債7%；現(xiàn)金7%；不動(dòng)產(chǎn)6%；大宗商品5%；風(fēng)險(xiǎn)資本2%；直接投資2%；其他配置1%。

　　中宏保險(xiǎn)總裁和CEO萬(wàn)士家指出，我們看到投資者日臻成熟，但他們明顯需求掌握更多的知識(shí)，用規(guī)劃平衡的投資組合來(lái)更好地規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)的影響。隨著投資者尋求更平衡的多元化的資產(chǎn)投資解決方案，中國(guó)投資者越來(lái)越注重趨避市場(chǎng)波動(dòng)和充分運(yùn)用專家對(duì)所持有投資產(chǎn)品方面的建議。

　　據(jù)介紹， “宏利亞洲投資者意向指數(shù)”是一項(xiàng)季度性調(diào)查指數(shù)，在中國(guó)香港、中國(guó)內(nèi)地、中國(guó)臺(tái)灣、日本及新加坡的每一市場(chǎng)以五百份網(wǎng)上問(wèn)卷形式進(jìn)行，而在馬來(lái)西亞、印尼及菲律賓則采用面對(duì)面的訪問(wèn)方式。受訪者為年滿25歲或以上的中產(chǎn)至富裕投資者，他們都是家庭中財(cái)務(wù)事宜的主要決策者，且目前持有投資產(chǎn)品。

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