本報訊（記者 楊群）上海秀品信息科技有限公司負責人毛總沒想到，企業(yè)成立僅一年多，產(chǎn)品剛具雛形，還未實現(xiàn)銷售，最近僅憑專利技術(shù)，就從上海銀行獲得200萬元人民幣貸款，當前貸款利率還低于行業(yè)水平。

　　為何總被視作銀行“絕緣體”的初創(chuàng)型科技企業(yè)，這次可以從銀行借到錢？據(jù)了解，發(fā)揮作用的是一種“遠期共贏利息”。這是上海銀行在人民銀行支持下，在滬上率先試點的第一批“成長型小企業(yè)遠期共贏利率業(yè)務(wù)”。

　　銀行不愿輕易伸橄欖枝

　　初創(chuàng)型科技企業(yè)“第一公里”的路最難走。起步伊始，最缺資金，也最難獲得資金。成立于2013年10月、注冊資金僅100萬元的秀品科技公司，就徘徊在“第一公里”上。企業(yè)成立后全力開發(fā)自然圖像識別和人工智能技術(shù)，研發(fā)用于室內(nèi)定位導航的移動應(yīng)用產(chǎn)品。技術(shù)實力強，產(chǎn)品市場遠景好，但起步卻泥濘纏腳——距離實現(xiàn)營收尚待時日，自有資金已消耗殆盡，不得不四處融資。然而，企業(yè)一沒成熟產(chǎn)品、二沒銷售收入、三沒實物資產(chǎn)可以擔保，被大多數(shù)銀行甚至民間融資機構(gòu)拒之門外。

　　銀行不愿輕易向初創(chuàng)科技企業(yè)伸橄欖枝，主要是出于放貸成本（也就是貸款利率）與銀行所承擔的風險不匹配。企業(yè)的高風險期匹配高利率，低風險期配以低利率，是商業(yè)銀行貸款的市場規(guī)律和風控要求。

　　最后放棄之前，秀品科技公司意外贏得上海銀行浦東科技支行的授信審批。在考量公司創(chuàng)始人團隊、行業(yè)前景、商業(yè)模式和市場壁壘等因素的基礎(chǔ)上，該行在該筆貸款中主動承擔一定的風險敞口，承諾追加公司部分免擔保授信額度以作備用。不過，銀行提出一個特殊的要求：雙方需要在貸款合同中約定，若公司在未來一定時期內(nèi)引進新一輪股權(quán)投資，則須向上海銀行浦東科技支行額外支付一筆“遠期利息”。

　　風險與利息巧妙“錯配”

　　上海銀行浦東科技支行負責人介紹，今年初，央行倡導商業(yè)銀行試點科技金融利率定價方式創(chuàng)新，上海銀行在業(yè)內(nèi)較快推出成長型小企業(yè)“遠期共贏利率”業(yè)務(wù)模式。該模式的基本思路，就是針對科技型企業(yè)特點，在信貸周期結(jié)束時，最終確定貸款的實際使用利率。通過動態(tài)分享企業(yè)成長收益的業(yè)務(wù)模式，有望彌補銀行對輕資產(chǎn)成長型科技企業(yè)的信貸風險，達到銀行愿意貸、企業(yè)放心貸的目的，實現(xiàn)銀行在科企“第一公里”中的作用。

　　具體操作上，上海銀行在貸款發(fā)放時，先收取相對較低的前期利息，等到企業(yè)基于貸款支持得到成長發(fā)展，并滿足借款合同中雙方約定的觸發(fā)條件后，再收取延期支付的遠期利息。據(jù)介紹，這里說的約定的觸發(fā)條件，包括財務(wù)類指標、債務(wù)類指標、股權(quán)類指標、業(yè)務(wù)類指標等多種條件，觸發(fā)時間一般為貸款本金存續(xù)期間及貸款本金歸還后1年以內(nèi)。

　　這種銀行與科創(chuàng)企業(yè)之間全新的“第一公里”合作模式，類似古代“田忌賽馬”的智慧：通過“出場順序”的調(diào)換，讓風險與利息“錯配”一下，取得意想不到的轉(zhuǎn)敗為勝奇效。

　　上海銀行小企業(yè)金融服務(wù)中心負責人告訴記者，“遠期共贏利率”業(yè)務(wù)，是以整個成長周期來考慮，企業(yè)發(fā)展“低段”時雖然風險高，但給予低利率支持其沖過第一公里，“高段”時再反過來高利率補償前期的投入。

　　據(jù)悉，上海銀行“遠期共贏利率”業(yè)務(wù)模式，定位為創(chuàng)立期至成長期的小微企業(yè)，包括科技類、四新企業(yè)，綠色經(jīng)濟、文化創(chuàng)意類企業(yè)，并將重點支持具有核心知識產(chǎn)權(quán)的科技企業(yè)。