宏觀經(jīng)濟(jì)的新常態(tài)催生金融改革加速，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛、高凈值人群需求旺盛、科技日新月異，促推私人銀行業(yè)進(jìn)入發(fā)展新時(shí)代。興業(yè)銀行攜手波士頓咨詢公司（BCG）日前在北京聯(lián)合發(fā)布《中國私人銀行2015：千帆競渡御風(fēng)而行》報(bào)告，重點(diǎn)分析了高凈值客戶在新的經(jīng)濟(jì)形勢下的特征和需求，并提出未來中國高端財(cái)富管理市場的競爭格局和差異化發(fā)展路線，同時(shí)針對中國私人銀行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)思維的必須與必然進(jìn)行了闡述，以期在財(cái)富管理行業(yè)新的黃金十年共同推進(jìn)行業(yè)繁榮。

　　報(bào)告指出，2015年中國私人財(cái)富將達(dá)110萬億元，高凈值家庭數(shù)量達(dá)201萬戶，擁有約41%的私人財(cái)富。興業(yè)銀行副行長陳錦光表示，與商業(yè)銀行整體在中國金融業(yè)的地位相比，目前中國私人銀行業(yè)在高凈值人群中的滲透率僅為8%左右，發(fā)展空間巨大，且高凈值人群希望獲得個(gè)性化、綜合化產(chǎn)品和服務(wù)的需求日益旺盛，中國私人銀行業(yè)的發(fā)展正處于戰(zhàn)略機(jī)遇期。

　　BCG合伙人兼董事總經(jīng)理、中國金融業(yè)智庫負(fù)責(zé)人何大勇表示，歷經(jīng)8年的高速發(fā)展，中國私人銀行業(yè)在經(jīng)歷了機(jī)構(gòu)、隊(duì)伍、品牌建設(shè)的初創(chuàng)期以及依靠剛兌及高收益產(chǎn)品為王的高速發(fā)展期之后，已進(jìn)入新的發(fā)展階段。2015年的中國私人銀行業(yè)正面臨著宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、金融市場改革、客戶需求更加復(fù)雜多元、跨界競爭不斷加劇的復(fù)雜外部環(huán)境，私人銀行家們必須首先賦予私人銀行業(yè)更加全面、客觀的定義和定位；另一方面，必須培養(yǎng)精耕細(xì)作的能力，既要有靈活的體制機(jī)制保障業(yè)務(wù)發(fā)展的活力和動(dòng)力，又需要通過精細(xì)化的管理手段向產(chǎn)品開放化、服務(wù)多元化、團(tuán)隊(duì)專業(yè)化、思維互聯(lián)網(wǎng)化、能力國際化等五大發(fā)展方向邁進(jìn)，真正回歸“受人之托、履人之囑、代人理財(cái)”的業(yè)務(wù)本源。

　　報(bào)告分析指出，中國高凈值客戶的需求日趨復(fù)雜化和多元化，具體體現(xiàn)在：投資領(lǐng)域由單一化向多元化轉(zhuǎn)變；風(fēng)險(xiǎn)偏好由保守向可接受部分中高等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變；產(chǎn)品由標(biāo)準(zhǔn)化向定制化轉(zhuǎn)變；投資需求由個(gè)體向家族綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變；投資視野由聚焦于境內(nèi)向拓展海外投資市場轉(zhuǎn)變；服務(wù)模式由線下服務(wù)為主向線上線下結(jié)合轉(zhuǎn)變。從本質(zhì)上說，客戶的金融需求正向“投資理財(cái)專業(yè)性”和“金融服務(wù)綜合化”回歸。

　　私人銀行客戶的投資領(lǐng)域由儲蓄、固定收益類產(chǎn)品（含有類固收類的信托產(chǎn)品）及房地產(chǎn)投資，逐漸向二級市場、現(xiàn)金管理類、信托、PE/VC等多元領(lǐng)域拓展。調(diào)研結(jié)果顯示，平均每位受訪者覆蓋近4個(gè)不同的投資領(lǐng)域；可投資資產(chǎn)大于3000萬元的高凈值客戶將股票、信托和房地產(chǎn)作為最主要的投資手段。68%的受訪客戶愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，該比例較BCG的2012年客戶調(diào)研數(shù)據(jù)有大幅增長。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、財(cái)富管理及金融市場皆日趨成熟的大環(huán)境下，私人銀行需要提升客戶對于風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)的理性認(rèn)識，引導(dǎo)客戶管理激進(jìn)的投資熱情并進(jìn)行理性投資，在低風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中找到合理平衡。

　　對境外投資目的的分析顯示，實(shí)現(xiàn)境外資產(chǎn)與境內(nèi)資產(chǎn)的相對隔離、提升安全保障性是私行客戶投資海外的最主要原因，占比38%；其次，是對于資產(chǎn)的增值需求和對沖國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，分別占37%和32%。此外，對可投資資產(chǎn)超過3000萬元的高凈值客戶而言，方便海外業(yè)務(wù)發(fā)展也成為重要原因之一。

　　私人銀行客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的服務(wù)能力與質(zhì)量依然是高凈值人士需求的核心：54%的高凈值人士將私人銀行客戶經(jīng)理的素質(zhì)與專業(yè)能力作為選擇財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的首要標(biāo)準(zhǔn)；65%的私人銀行客戶未來仍舊會(huì)選擇客戶經(jīng)理作為首要接觸點(diǎn)。調(diào)研顯示，在互聯(lián)網(wǎng)大潮席卷中國的當(dāng)下，高凈值人群正在逐漸步入“數(shù)字一代”，近80%的中國高凈值人士正在使用數(shù)字化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　報(bào)告指出，中國高端財(cái)富管理市場呈現(xiàn)百花齊放的競爭格局，其中私人銀行占據(jù)市場主導(dǎo)，其次為證券公司和信托公司；而私人銀行和第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)同被客戶視為金融產(chǎn)品超市或多元財(cái)富管理集成商。

　　隨著金融行業(yè)市場化的推進(jìn)，牌照紅利將逐步消失，各類型機(jī)構(gòu)將在更加寬松的監(jiān)管環(huán)境下，根據(jù)自身資源稟賦逐漸發(fā)展，在客群、產(chǎn)品及服務(wù)上形成差異化的定位。總體而言，商業(yè)銀行私人銀行將深耕高端財(cái)富管理市場，向全能服務(wù)型私人銀行邁進(jìn)；第三方財(cái)務(wù)管理公司將并行發(fā)展全能服務(wù)型與獨(dú)立咨詢服務(wù)型模式，同時(shí)將面臨洗牌，如果能夠克服品牌認(rèn)可度、監(jiān)管前景不明朗以及集團(tuán)協(xié)同較少等劣勢，則將有可能對銀行系私行產(chǎn)生直接沖擊；信托公司將會(huì)深挖其在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，發(fā)揮自身在某些特定行業(yè)的專業(yè)能力，成為高端財(cái)富管理市場中的產(chǎn)品專家；基金公司將會(huì)利用其二級市場的投研能力，通過產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)差異化，并以此在財(cái)富管理市場上進(jìn)行競爭，爭奪高端財(cái)富管理行業(yè)的產(chǎn)品專家地位；證券公司分化發(fā)展明顯，具備投研、投行雙優(yōu)勢的大型券商將向美式全能型券商邁進(jìn)；而保險(xiǎn)公司作為大象級選手將緩慢入場，產(chǎn)品專家與咨詢服務(wù)并重。

　　眾多海外領(lǐng)先私人銀行已經(jīng)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)式的改良，例如定制化的投資建議、投資組合分析與模擬、實(shí)時(shí)互動(dòng)等；同時(shí)，以“金融科技”公司為代表的企業(yè)正在通過解構(gòu)私人銀行業(yè)務(wù)價(jià)值鏈進(jìn)入到細(xì)分領(lǐng)域，用卓越的體驗(yàn)和高性價(jià)比贏得客戶。無論從市場發(fā)展、客戶需求、技術(shù)應(yīng)用還是同業(yè)競爭來看，中國私人銀行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)都是必然和必須的，互聯(lián)網(wǎng)將助推私人銀行業(yè)務(wù)模式進(jìn)行深刻的改良與改革。