“（京東金融）對一切金融牌照都感興趣。”負責京東金融戰(zhàn)略研究和內(nèi)部管理工作的京東金融副總裁姚乃勝如此闡述著京東金融的野心。

　　獨立于2013年10月的京東金融，在不到兩年時間內(nèi)以極其迅猛的速度完成布局，儼然已有互聯(lián)網(wǎng)金融大鱷之勢。目前，京東金融現(xiàn)已建立七大業(yè)務板塊，分別是供應鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險以及證券，陸續(xù)推出服務B端的投融資（網(wǎng)商貸、京保貝、京小貸）、眾籌等；在C端，則推出白條（京東白條、京東鋼镚）、眾籌（產(chǎn)品眾籌、股權眾籌、輕眾籌）、理財?shù)取?

　　在牌照方面，京東已拿下支付、小貸、保理、基金銷售支付結(jié)算等多張金融牌照，其余的如征信等各種牌照“京東金融亦在積極申請之中”。

　　“按照剛剛公布的互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見，里面所涉及的幾大互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)—支付、借貸、股權眾籌、基金銷售、保險、信托和消費金融，京東金融基本完成了布局，已經(jīng)是一個綜合性的互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)集團?！币子^國際分析師馬驍在接受時代周報記者采訪時說。

　　不過，這個正在崛起的新興互聯(lián)網(wǎng)金融新貴仍處燒錢布局階段—除了供應鏈金融有利潤外，其余業(yè)務板塊大多仍以搶占市場為主。盡管業(yè)內(nèi)人士認為，整體而言螞蟻金服領先于京東金融，但是在消費金融、供應鏈金融和眾籌的具體業(yè)務板塊上，京東金融卻做到了市場第一。

　　對于京東金融，劉強東寄予厚望。2014年3月底，劉強東在“中關村100” 企業(yè)家俱樂部和李彥宏、雷軍等大佬一起開研討會時，曾放出豪言，稱京東未來70%的利潤都將來自金融。

　　“對金融各個業(yè)務條線的增長要求都很高，每個業(yè)務線必須做到全行業(yè)前三?！币δ藙僬f，“我們在等京東金融的壯大。”

　　眾籌領跑

　　8月7日，證監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會致函各地方政府規(guī)范通過互聯(lián)網(wǎng)開展股權融資活動》，進一步強調(diào)了對股權眾籌定義的統(tǒng)一，并且表達了對不符合股權眾籌定義的平臺清理的強勢態(tài)度。

　　隨后市場傳聞股權眾籌只留平安、京東和螞蟻金服三家，其他的都將被清理。

　　“京東股權眾籌‘東家’平臺屬于非公開股權融資行為。市場上有些平臺宣稱自己拿到了帶有‘股權眾籌’字樣的營業(yè)執(zhí)照，只是普通意義上的工商營業(yè)執(zhí)照，而并非業(yè)界通常所指的‘牌照’?！本〇|金融副總裁、股權眾籌業(yè)務的負責人金麟在接受時代周報記者采訪時解釋說。

　　盡管目前尚沒有官方消息說有平臺拿到證監(jiān)會下發(fā)的被業(yè)界稱為“公募版股權眾籌”的牌照。但上述三家公司被認為是最有希望拿到第一批牌照的公司。

　　“京東依據(jù)自己的電商平臺，先做產(chǎn)品眾籌，當把眾籌的概念推出去之后再來做股權眾籌，因此能做得風生水起?！瘪R驍接受時代周報記者采訪時說，從前述意見看，網(wǎng)絡融資的監(jiān)管或許會比較嚴格，公募版的股權眾籌或和信托一樣，將會設置一定的門檻。

　　京東方面提供給時代周報的數(shù)據(jù)顯示，自2014年7月1日上線至今年7月1日，京東產(chǎn)品眾籌籌資總額破8億元，項目籌資成功率已超90%，其中籌資百萬級項目超100個，千萬級項目已有13個。小牛電動車以7200萬元的總籌資額勇創(chuàng)國內(nèi)最高權益類眾籌紀錄，三星S6鋼鐵俠限量版手機更以35.9萬人的超高人氣勇奪全國參與眾籌人數(shù)之最。

　　零壹財經(jīng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年，商品眾籌整體交易規(guī)模達到8億元，其中京東眾籌達到4.50億元，占比56.3%。2015年上半年商品眾籌項目TOP15中，京東眾籌項目占到9個。

　　京東股權眾籌“東家”平臺今年3月31日上線，并宣布成立京東眾創(chuàng)生態(tài)圈，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供全產(chǎn)業(yè)鏈一站式創(chuàng)業(yè)服務?！皷|家平臺發(fā)展至今，已為投資者呈現(xiàn)了近50個優(yōu)質(zhì)股權眾籌項目，融資總額達超4億元，完成率110%?！苯瘅敫嬖V時代周報記者。

　　京東股權眾籌采用了市面上流行的“領投+跟投”模式：由紅杉資本、真格資本、紫輝創(chuàng)投、戈壁創(chuàng)投等50多個機構作為領投，其他人跟投。盈利模式上，收取成功項目融資總額的3%作為平臺傭金。

　　但和其他股權眾籌不同的是，京東還提供后續(xù)服務。京東眾創(chuàng)生態(tài)圈已累計為包括雷神、夾克廚房等近50家創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了包括對接眾創(chuàng)學院、京東眾籌、京東到家、京東支付、京東商城、供應鏈、市場營銷在內(nèi)的投后服務，對接業(yè)務額已過億元。

　　“京東眾籌是一個融資平臺，也是一個孵化平臺?！苯瘅胝f，京東東家一直將自身定位于符合中國證券業(yè)協(xié)會下發(fā)征求意見稿中所提及的私募股權融資平臺，并且在證券業(yè)協(xié)會備案。

　　時代周報記者了解到，京東的私募股權融資業(yè)務團隊一直與監(jiān)管層保持著密切的溝通，隨時聽取監(jiān)管層的指導意見，保證平臺融資行為處于合法合規(guī)之下。

　　“股權眾籌在中國的發(fā)展仍有待觀察。目前，一方面在大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的背景下創(chuàng)業(yè)氛圍比較濃，科技行業(yè)偏多；另一方面，股權眾籌的發(fā)展需要有完整的退出機制?！瘪R驍表示。

　　讓銀行緊張

　　近日，中國銀行中小企業(yè)部分析師薛洪言在《清華金融評論》發(fā)表名為《圍剿銀行業(yè)》的文章中稱，“慢慢地，銀行業(yè)會發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融對其影響并非簡單的銀行業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化，隨著實體經(jīng)濟金融化，銀行的核心業(yè)務根基正被逐步蠶食，銀行業(yè)也許很快會發(fā)現(xiàn)，行業(yè)的冬天到來的遠比想象中要快得多?！?

　　薛洪言特別提及京東，“近年來，上述平臺類企業(yè)紛紛設立小貸公司和消費金融公司，并申請設立征信公司、民營銀行等，進行金融集團化發(fā)展。以京東為例，京東金融業(yè)務除了涉足傳統(tǒng)的存、貸、匯之外，還延伸至供應鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險等領域，并以此構成了目前京東金融業(yè)務的六大板塊?！?

　　“供應鏈金融、消費金融的確讓銀行感到了壓力?！瘪R驍說，正因此，傳統(tǒng)的銀行機構也開始涉足電商平臺，比如工行推出融E購，建行退出了善融商務個人商城。

　　對京東而言，供應鏈金融是其最早推出的金融服務。目前有兩個產(chǎn)品系列：“京保貝”和“京小貸”。

　　“京保貝”，主要面向京東的供應商，包含應收賬款池融資、訂單池融資、單筆融資、銷售融資等多個產(chǎn)品；“京小貸”主要面向京東的平臺商戶，其中有面向法人和法人代表的產(chǎn)品。二者都無需開戶、擔保和抵押，客戶也可通過擔保增信來提高貸款額度。

　　在2014年全年，京東供應鏈金融總計放貸100多億元，全部來自自有資金，周期從3個月到12個月不等。

　　同樣的邏輯還發(fā)生在消費金融上。

　　“國家在近幾年將消費金融從傳統(tǒng)銀行體系中剝離出來，消費金融將越來越與消費場景相結(jié)合，更加互聯(lián)網(wǎng)化和移動化，懂消費者、善于拓展消費場景的互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費金融領域的優(yōu)勢將越來越明顯。京東白條上線一年半時間，業(yè)務量同比增長了600%，用戶量增長了700%”京東消費金融事業(yè)部總經(jīng)理、出身于工商銀行的許凌告訴時代周報記者。

　　京東消費金融，包括白條和“白條＋”、鋼镚、金采、鄉(xiāng)村金融等業(yè)務，特別是白條，是整個行業(yè)里第一個信用支付產(chǎn)品?！鞍讞l＋”正在走出京東，目前已在租房、旅游、校園等垂直領域進行了廣泛布局，未來還將加入更多垂直行業(yè)和消費場景當中去。

　　“消費金融的市場非常廣闊。目前，消費金融在國內(nèi)銀行自身的體系內(nèi)所占份額很小，而在發(fā)達國家普遍占據(jù)較大份額，正因此這也成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的機遇?！痹S凌說。

　　與此同時，京東的供應鏈金融和消費金融也面臨著考驗。

　　“最大的劣勢也許是資金壓力，未來兩三年京東的自有資金支持這些業(yè)務不成問題，但隨著業(yè)務的進一步壯大或會達到瓶頸，目前這些業(yè)務用的是小貸牌照，小貸公司的資金來源有限?！瘪R驍說，因此這促使京東在申請可以在銀行間市場進行拆借的消費金融公司的牌照。

　　另一方面，放貸的核心是風控，壞賬率的高低或?qū)母旧蠜Q定了京東放貸業(yè)務的規(guī)模。

　　“所有的消費金融回歸到本質(zhì)，是對消費者風險的控制，而這個風險控制不是一味地攔，而是一個篩子，把能接受的風險放在里面，把不能接受的風險放在外面。至于不良率，要控制在承受的范圍內(nèi)?！痹S凌說。

　　許凌補充說道，根據(jù)京東生態(tài)圈的厚數(shù)據(jù)和京東搭建的風控體系，可以對用戶進行信用評級，并據(jù)此提供不同額度的授信。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融帝國的下一步

　　除去供應鏈金融、消費金融和眾籌外，京東金融在理財方面同樣頗具特色—和螞蟻金服相比，理財范圍更廣，產(chǎn)品從高風險高收益到低風險低收益都具備。

　　7月底，京東在行業(yè)內(nèi)首推一只私募FOF(Fund of Fund，投資于基金的基金)—弘酬集結(jié)號FOF，該基金投資標的為四只私募產(chǎn)品。此前，京東理財已經(jīng)布局了京東小金庫（對接貨幣基金）、基金理財、小銀票（票據(jù)）、保險理財、非標資產(chǎn)。

　　京東理財管理負責人表示，目前主要競爭對手（如阿里、百度、騰訊等）的理財頻道基本就是產(chǎn)品列表式陳列，客戶不知道這些產(chǎn)品是否符合自己的需求，而京東理財試圖打破這一局面。值得一提的是，早在2013年螞蟻金服推出余額寶后，京東就開始和基金公司合作推出定制化產(chǎn)品。

　　此外，京東在今年5月還上線了證券業(yè)務，該平臺將為以私募基金研究員、證券分析師為主的專業(yè)證券從業(yè)人員提供技術服務及交流，同時為普通用戶提供“模擬操作”及“投資教育”。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務中最受關注的則是支付?！爸Ц秾毢翢o疑問排名第一，微信支付現(xiàn)在也很厲害，相比較而言京東支付目前主要還是局限于京東生態(tài)圈。”馬驍介紹說。

　　京東或不甘心于此。如何“走出京東”，成為一個必須解決的問題。4月28日，京東金融對外宣布將旗下的支付產(chǎn)品更名，網(wǎng)銀錢包更名京東錢包，網(wǎng)銀+更名為京東支付，“支付是京東的戰(zhàn)略級業(yè)務，連接了京東整個生態(tài)圈，能夠為用戶提供支付、理財、購物、資產(chǎn)管理等金融服務能?！?京東金融副總裁丁曉強說。

　　7月22日，丁曉強在“移動支付安全未來”發(fā)布會上宣布與聯(lián)想云達成戰(zhàn)略合作，開啟指紋識別支付功能。一周后，“金融一號店”也宣布接入京東支付。

　　在京東的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國建設過程中，螞蟻金服是繞不開的同行和對手。

　　來自中申網(wǎng)的報告認為，目前京東和阿里在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的布局各有所長。阿里在第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)征信、銀行業(yè)務等方面具備一定領先優(yōu)勢。京東在創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)金融方面的敏感性更勝一籌?；蛟S受制于體量太大，阿里的反應似乎略遜于京東。

　　顯然，在互聯(lián)網(wǎng)金融仍處在跑馬圈地的當下，還沒有出現(xiàn)絕對的王者，“傳統(tǒng)的企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融來勢洶洶，比如萬達和快錢的聯(lián)姻，迅速切入該領域?！瘪R驍說，今后可能會形成三四家互聯(lián)網(wǎng)金融綜合金融巨頭。

　　不過，中央財經(jīng)大學金融法研究所所長、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會創(chuàng)始人黃震認為大的格局基本已定。他告訴時代周報記者：“今后在互聯(lián)網(wǎng)金融領域可能只剩下兩家巨頭，阿里系和騰訊系，騰訊入股了京東，京東也屬于騰訊系?！?/p>