8月17日，由財通證券股份有限公司主承銷的永安期貨股份有限公司2015年度次級債，在上海證券交易所成功發(fā)行，此次發(fā)行規(guī)模6億元，債券期限3年，認(rèn)購機(jī)構(gòu)為銀行、證券公司、基金公司等，最終發(fā)行票面利率為5.1%。

　　永安期貨在本次發(fā)行中獲評AA+主體信用等級，并采用簿記建檔這一市場化定價發(fā)行方式發(fā)行，這樣的等級和發(fā)行模式在期貨公司次級債發(fā)行中并不多見，將引導(dǎo)期貨公司次級債的發(fā)行利率直接向市場靠攏。募集的資金在扣除發(fā)行費用后將按比例用于補(bǔ)充公司的營運資金，增加凈資本。永安期貨負(fù)責(zé)人表示，本次發(fā)行次級債券將直接增加公司凈資本，優(yōu)化公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，有利于公司中長期資金需求的配置和戰(zhàn)略目標(biāo)的穩(wěn)步實施。

　　按照中期協(xié)公布的《期貨公司次級債管理規(guī)則》，所謂期貨公司次級債，是指期貨公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級債務(wù)，以及期貨公司向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的、清償順序在普通債之后的有價證券。

　　隨著期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷推出，對期貨公司資本要求和抗風(fēng)險能力的要求也不斷提高，特別是作為提供衍生品服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，沒有充足的資本支持很難做大做強(qiáng)。相對于其他充實凈資本的方式，次級債的發(fā)行程序相對簡單，是一種快捷、可持續(xù)的補(bǔ)充資本金的方式，有利于期貨公司拓寬資本籌集渠道。從籌資成本的角度來看，還可以合理安排融資結(jié)構(gòu)、降低融資成本、加大杠桿、提升盈利能力，提高股東回報。因此，利用資本市場多樣化籌資機(jī)制，通過市場化債務(wù)融資工具拓寬融資渠道，在風(fēng)險可控和管理跟上的前提下，可為經(jīng)營轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。

　　2015年是永安期貨轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，僅靠股東增資等方式已經(jīng)難以滿足公司創(chuàng)新發(fā)展的資金需求，發(fā)行次級債豐富了公司融資模式，推動永安期貨進(jìn)一步實現(xiàn)“以財富管理和風(fēng)險管理為核心，打造期現(xiàn)結(jié)合、混業(yè)經(jīng)營、私募資管、場外交易、跨境服務(wù)五大平臺，力爭成為中國第一品牌和具有國際競爭力的衍生品綜合金融集團(tuán)”這一戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　永安期貨是中國期貨行業(yè)中規(guī)模最大、研究實力最強(qiáng)、經(jīng)營范圍最廣的期貨公司之一，自2003年起，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和重要財務(wù)指標(biāo)始終保持在全國前三，是國內(nèi)唯一連續(xù)十七年躋身全國十強(qiáng)行列的期貨公司， 歷年來獲得各家交易所、證券媒體等機(jī)構(gòu)所頒發(fā)的眾多獎項。 錢冰冰