包商銀行推出的互聯(lián)網(wǎng)綜合智能理財平臺“小馬bank”很久沒有新項(xiàng)目上線引發(fā)市場關(guān)注。加之，其核心團(tuán)隊此前離職，曾經(jīng)高調(diào)的小馬bank前景究竟如何？

　　對此，包商銀行接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時回應(yīng)稱，盡管目前小馬bank沒有新項(xiàng)目上線，但該行并沒有放棄互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的業(yè)務(wù)，目前正在籌劃下一步該怎么走，初步計劃轉(zhuǎn)型為包商銀行旗下的數(shù)字銀行，并且將啟用新的品牌名稱、標(biāo)識及全新的品牌形象。

　　核心團(tuán)隊離職 長期無新標(biāo)上線

　　“小馬bank”是包商銀行推出的互聯(lián)網(wǎng)綜合智能理財平臺，于2014年6月正式上線，上線初期該平臺重點(diǎn)包括兩類產(chǎn)品：千里馬，即P2P債權(quán)項(xiàng)目投標(biāo)類產(chǎn)品和馬寶寶，即貨幣基金類產(chǎn)品。此來，該平臺還推出了自動投標(biāo)項(xiàng)目，即根據(jù)客戶風(fēng)險偏好并設(shè)置一定的投資規(guī)則自動完成投標(biāo)。

　　按照包商銀行的思路，起初定位小馬bank是融合“直銷銀行”+“智能理財”+眾籌等主流的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，通過整合線下包商銀行提供的金融產(chǎn)品在線上推出，包商銀行則扮演供應(yīng)商的角色以及給予風(fēng)控方面的技術(shù)支持。

　　“小馬bank平臺上的債權(quán)產(chǎn)品的額度低于30萬元之下，這樣能保證風(fēng)險控制，讓投資人更安全。另外，平臺上的項(xiàng)目也不做拆標(biāo)，是什么期限的借款就放什么期限，通常一年期借款會多一些，也有半年期的。”包商銀行內(nèi)部一位知情人士透露。

　　然而，《經(jīng)濟(jì)參考報》記者觀察到，小馬bank自去年11月起就沒有新項(xiàng)目上線了。巧合的是，去年11月，原小馬bank總經(jīng)理張誠帶領(lǐng)核心團(tuán)隊離職包商銀行，創(chuàng)立了新的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺——小馬金融。

　　目前，在小馬bank平臺上，在售產(chǎn)品僅有馬寶寶（二期），另外存量項(xiàng)目包括193個個人借款項(xiàng)目在回款中，165個個人借款項(xiàng)目已完結(jié)。值得一提的是，去年6月上線到10月底，在借款標(biāo)的上幾乎都是小微企業(yè)主或個體工商戶的個人借款項(xiàng)目，投向生產(chǎn)或進(jìn)貨資金周轉(zhuǎn)等。對于投資者而言，小馬bank平臺上6個月的借款項(xiàng)目收益率約6.5%至7%，10個月、12個月的借款項(xiàng)目收益率為7.5%，這遠(yuǎn)低于目前市場上P2P平臺線上項(xiàng)目的收益率水平。

　　“小馬Bank平臺上本身的P2P項(xiàng)目的借款人和包商銀行自身的中小企業(yè)客戶重合度相當(dāng)高，內(nèi)部本身存在一定競爭關(guān)系。如果做普通的貸款，資金成本就是普通的存款利率，但如果拿到P2P平臺放貸，資金成本一下子就上升到理財產(chǎn)品的水平。”一位商業(yè)銀行人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者分析稱。

　　張誠在接受媒體采訪時曾用“左手打右手”來形容小馬bank的處境，他說，銀行內(nèi)部各部門利益難以平衡，更難以實(shí)現(xiàn)定價的市場化。“銀行是金字塔結(jié)構(gòu)，這意味著溝通成本的增加，小馬bank業(yè)務(wù)創(chuàng)新，需要牽涉銀行的每個部門，協(xié)調(diào)其他部門的成本非常大。”

　　轉(zhuǎn)型方向或是直銷銀行

　　《經(jīng)濟(jì)參考報》致電包商銀行了解到，盡管目前小馬bank沒有新項(xiàng)目上線，但該行并沒有放棄互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的業(yè)務(wù)，目前正在籌劃下一步該怎么走，初步計劃轉(zhuǎn)型為包商銀行旗下的數(shù)字銀行，并且將啟用新的品牌名稱、標(biāo)識及全新的品牌形象。

　　對于此前小馬bank平臺上的存量項(xiàng)目，包商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“小微資產(chǎn)項(xiàng)目額度較小并且高度分散，目前所有項(xiàng)目均100%兌付本息。小馬bank現(xiàn)有客戶的利益不會受到影響?！?/p>

　　一位接近包商銀行的人士說，“如果按照之前思路，即把線下部分小微企業(yè)或者個人借款搬到線上去做，顯然已經(jīng)走不通了，轉(zhuǎn)型的方向有可能是直銷銀行模式，包括存款、資金歸集、購買理財產(chǎn)品、基金投資、黃金交易等，相當(dāng)于金融超市，對產(chǎn)品做一些整合，不過最終究竟怎么開展還在籌備中。”

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，商業(yè)銀行在外界環(huán)境出現(xiàn)變化時愿意進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融方面的創(chuàng)新嘗試，這一點(diǎn)值得鼓勵。尤其是中小銀行，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可以滿足其跨區(qū)經(jīng)營的需求，其更有內(nèi)在動力去做?！皩Σ簧巽y行而言，做互聯(lián)網(wǎng)金融并不是它的長項(xiàng)，但在面對越來越激烈的市場競爭之時，勇于做出各種嘗試，即使沒能最終成功，也能為未來的轉(zhuǎn)型發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)?！痹鴦傉f。

　　監(jiān)管研究銀行單設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融法人機(jī)構(gòu)

　　實(shí)際上，除包商銀行外，國內(nèi)還有一些銀行也已涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和P2P業(yè)務(wù)，比如，招行于2013年推出的專門面向中小企業(yè)客戶的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺——小企業(yè)E家，目前，該平臺加載了包括P2P理財、貨幣基金等不同的產(chǎn)品。另外，國開行全資子公司——國開金融有限責(zé)任公司和江蘇省內(nèi)國有大型企業(yè)共同投資設(shè)立的開鑫貸也是典型的子公司模式運(yùn)營的典型代表。

　　在曾剛看來，銀行做P2P有優(yōu)勢也有劣勢。他表示，目前的P2P平臺，大部分在資金端不缺錢，它們更缺的是資產(chǎn)端的資源——既需要資金又風(fēng)險可控的借款人，銀行在資產(chǎn)端的優(yōu)勢不言而喻。對于銀行而言，通過做P2P平臺，其可實(shí)現(xiàn)表內(nèi)資產(chǎn)的表外化，降低了表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模，同時釋放了部分資本占有。但曾剛同時強(qiáng)調(diào)，P2P是一種信息中介的模式，這和現(xiàn)有的銀行風(fēng)控體系與經(jīng)營邏輯完全不同，互聯(lián)網(wǎng)更加看重收益性和客戶體驗(yàn)，而銀行更加看重風(fēng)險控制，因此，在銀行體系內(nèi)做P2P本身確實(shí)存在一定難度。

　　不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商業(yè)銀行無論是線上P2P還是直銷銀行本身不獨(dú)立，導(dǎo)致其在產(chǎn)品種類、客戶資源、服務(wù)渠道、后臺維護(hù)等方面與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生大量重疊，甚至淪為傳統(tǒng)銀行的補(bǔ)充渠道。所以，在目前直銷銀行難以實(shí)現(xiàn)獨(dú)立法人地位的政策框架下，可以通過建立事業(yè)部的形式，讓直銷銀行獨(dú)立經(jīng)營、獨(dú)立管理、獨(dú)立核算，賦予直銷銀行特有的權(quán)力，使其能夠自主選擇客戶、產(chǎn)品和經(jīng)營策略，形成差異化競爭。據(jù)悉，這種將銀行互聯(lián)網(wǎng)金融單設(shè)獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)的探索，銀監(jiān)會相關(guān)部門正在研究中。

　　“從目前監(jiān)管的導(dǎo)向來看，還是比較正面和積極的，即鼓勵銀行開展這塊業(yè)務(wù)。不過目前銀監(jiān)會制訂的P2P方面的監(jiān)管細(xì)則還未出臺，一旦監(jiān)管明確，銀行開展這方面業(yè)務(wù)或?qū)⒏鼮轫槙??！痹鴦傉f，“以子公司的模式來做，實(shí)現(xiàn)一定的風(fēng)險隔離，是比較好的方式?！?/p>