齊航

　　一紙新規(guī)，幾多哀愁。

　　上周五，央行發(fā)布公告，就《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。一石激起千層浪，新規(guī)內(nèi)容揭曉后，互聯(lián)網(wǎng)金融圈一直處于“炸鍋”狀態(tài)。針對(duì)新規(guī)的解析、研判、探討文章“刷爆”朋友圈。而征求意見(jiàn)稿之中諸如開(kāi)戶需要5個(gè)機(jī)構(gòu)證明“你是你”、單日支付上限不超過(guò)5000元、賬戶余額交易年累計(jì)不超過(guò)20萬(wàn)元等條款，更是引來(lái)吐槽無(wú)數(shù)。

　　以第三方支付公司為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)首當(dāng)其沖。在不少互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)看來(lái)，一紙新規(guī)，就可能讓原本謀劃中前景無(wú)限的商業(yè)藍(lán)圖化為夢(mèng)幻泡影。施加在賬戶開(kāi)立、購(gòu)物限額、轉(zhuǎn)賬支付各環(huán)節(jié)的“緊箍咒”，將導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的逡巡不前。而所謂的鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，總難以洗脫“葉公好龍”之嫌。

　　創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)，從來(lái)都是一對(duì)互為依托、如影隨形的矛盾體。有創(chuàng)新而沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)而有創(chuàng)新，就像天方夜譚里的故事一樣可望而不可即。

　　監(jiān)管部門(mén)在醞釀新規(guī)時(shí)的良苦用心不難理解。畢竟資金如流水，何況當(dāng)它們由真金白銀演化成一串?dāng)?shù)字后，所面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有消失，甚至在某些情境下可能被放大。此時(shí)保持監(jiān)管的理性審慎尤為必要，盲目放縱“偽金融創(chuàng)新”，可能引致經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)放大了的系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　但如何保持監(jiān)管審慎而又不至于扼殺金融創(chuàng)新，卻考驗(yàn)監(jiān)管智慧和分寸。觸動(dòng)利益比觸動(dòng)靈魂更難。寥寥數(shù)字的條款之下，暗藏多少我們所難以知曉的機(jī)構(gòu)博弈、利益紛爭(zhēng)和監(jiān)管游說(shuō)？

　　在筆者看來(lái)，就當(dāng)下中國(guó)金融抑制的現(xiàn)實(shí)而言，打破國(guó)有金融體系對(duì)資源配置的壟斷，改變傳統(tǒng)金融格局下資源分配不均的痼疾，比防范因互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，要來(lái)得更為迫切。平等、開(kāi)放、快捷、低成本的互聯(lián)網(wǎng)精神，正在給中國(guó)的金融體系帶來(lái)改變。第三方支付、P2P平臺(tái)、“寶”類(lèi)產(chǎn)品、股權(quán)眾籌……通過(guò)這些互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，原本那些經(jīng)常被忽視的“長(zhǎng)尾”個(gè)人和企業(yè)，獲得了原先根本難以觸及的支付、融資和理財(cái)服務(wù)。原本牢不可破的堅(jiān)冰終于開(kāi)始消融。

　　在此背景下，若此次發(fā)布新規(guī)的部分條款最終進(jìn)入實(shí)操，很可能將增大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)創(chuàng)新的制度成本，使原本服務(wù)效率高、用戶體驗(yàn)好的核心優(yōu)勢(shì)大打折扣。要知道新規(guī)中諸如5個(gè)機(jī)構(gòu)證明“你是你”的監(jiān)管要求，甚至連行業(yè)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭都難以達(dá)到。

　　創(chuàng)新并不必然等同更大風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)也并不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)豁免的理由。此前多次發(fā)生的銀行存款“不翼而飛”案例，已然折射出傳統(tǒng)風(fēng)控的局限性。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)大多出身草根，沒(méi)有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的“血緣優(yōu)勢(shì)”，但他們的點(diǎn)滴寸進(jìn)，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)放下身段、提高效率的倒逼作用，對(duì)于中國(guó)金融體制的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，并不需要高看一眼的“超國(guó)民待遇”，而是一個(gè)無(wú)歧視的監(jiān)管與政策環(huán)境。針對(duì)“親生”與“庶出”的疑似監(jiān)管“歧視”，正是此次新規(guī)引發(fā)爭(zhēng)議的核心原因。風(fēng)險(xiǎn)控制，不該成為壓制創(chuàng)新、因噎廢食的堂皇理由。

　　金融創(chuàng)新，必須沖破“血緣”親疏的慣性歧視。