重慶晨報記者 劉笑嫣 報道

　　曾幾何時，互聯(lián)網(wǎng)的寶寶軍團(tuán)一夜之間成為大江南北最熱門的理財方式，高達(dá)7%的產(chǎn)品收益率、媲美活期存款的流動性，以及僅僅需要1元就能踏入的門檻，讓投資者們紛紛將手中的資金投入其中，如此低風(fēng)險高收益的方式，讓許多原本和理財“絕緣”的市民認(rèn)為這是一個貼近底層的“躺著都能掙錢”的方式。

　　但是，如今互聯(lián)網(wǎng)的寶寶類產(chǎn)品收益全線跌破4%，銀行理財產(chǎn)品也難覓超過5%以上的產(chǎn)品，P2P平臺的高收益卻同時伴隨著高風(fēng)險，躺著掙錢的時代一去不復(fù)返了。

　　寶寶類收益被腰斬

　　“年初，一萬元放在余額寶里面一天有1.3元左右的收益，沒想到最近就只有0.86元了，降得有點(diǎn)多?！奔易∮灞眳^(qū)的何曉姝最近時常和朋友抱怨如今理財收益的降低。作為90后，何曉姝和她的朋友們大都將自己手中的資金放進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶類工具中做理財，曾經(jīng)的高收益、低門檻以及低風(fēng)險性都是寶寶類產(chǎn)品的絕對優(yōu)勢。但是如今這些寶寶類產(chǎn)品的收益卻直線下滑，全面跌破4%。

　　重慶晨報記者昨日查詢發(fā)現(xiàn)，昨日的余額寶7日年化收益率僅有3.2720%，而微信理財通下面的匯添富基金全額寶7日年化收益率也只有3.8220%，百度旗下的百賺7日年化收益率為3.281%，基本上沒有超過4%的產(chǎn)品了。

　　而在去年年初，這些互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品還以活期的流動性卻擁有超過銀行定期理財?shù)氖找嫘园烈暼盒?。記者查詢?014年1月28日余額寶的7天年化收益率為6.441%；2014年1月26日微信理財通7天年化收益率更是高達(dá)7.9020%，如今收益率基本上被腰斬。

　　統(tǒng)計顯示，二季度互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益創(chuàng)新低，大部分產(chǎn)品收益率跌至4%以下。今年4月平均收益率4.55%，5月平均收益率4.36%，6月平均收益率3.89%，6月下降最為明顯，平均收益率首次跌破4%并創(chuàng)歷史最低水平。其中，余額寶收益率自6月10日開始連續(xù)下跌。

　　伴隨收益下降的還有規(guī)模。截至2015年二季度末，69只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類貨幣型基金總規(guī)模達(dá)14638.12億元，較一季度末減少了36.29億元，降幅為0.25%。其中，余額寶規(guī)模由一季度的7111.24億元降至二季度的6133.81億元，縮水13.74%。

　　銀行理財收益也在降

　　此外，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品收益也在持續(xù)下降。據(jù)記者了解，在人民銀行持續(xù)降準(zhǔn)、降息及逆回購政策的影響下，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益率的跌勢還在延續(xù)。除了1~3個月理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率回到4字頭之外，3~6個月期限的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率也跌破5%。

　　而下半年央行仍將繼續(xù)保持寬松的貨幣政策，大額存單的利率有可能調(diào)整，加上存款利率上限有可能繼續(xù)放開，銀行理財借道信托入股市的通道將被關(guān)閉，因此下半年理財產(chǎn)品的收益率將繼續(xù)下滑。尤其是保本類理財產(chǎn)品，將受到更大的沖擊。

　　多原因造成收益下降

　　之所以會出現(xiàn)寶寶類產(chǎn)品的收益大幅度下降，主要還是和寶寶類產(chǎn)品本質(zhì)上為貨幣基金有關(guān)。

　　貨幣基金的收益跟市場資金價格是牢牢掛鉤的，就是貨幣基金是給銀行輸送資金的，當(dāng)銀行缺錢時，互聯(lián)網(wǎng)理財收益就高。寶寶類產(chǎn)品收益的頂峰出現(xiàn)在2014年春節(jié)前后，那時正是寶寶類產(chǎn)品初上線發(fā)展，網(wǎng)站的補(bǔ)貼，再加上銀行缺錢，造成了寶寶類產(chǎn)品收益居高不下。

　　然而，如今的整體環(huán)境已經(jīng)大不一樣。金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心表示，市場流動性寬松是寶寶類產(chǎn)品收益持續(xù)下滑的重要原因。人民銀行自去年11月22日重啟降息以來，今年已三度降息并兩次全面降準(zhǔn)、一次定向降準(zhǔn)。貨幣政策進(jìn)入降息周期，貨幣基金收益率也隨之回落。理財分析師預(yù)測說，在利率市場化的推進(jìn)中，加上當(dāng)前持續(xù)寬松的市場環(huán)境，預(yù)計短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的收益仍難有作為。

　　無論是寶寶類還是銀行類理財產(chǎn)品的收益率持續(xù)下降，都反映出一個問題，低風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品越來越難以尋覓，“躺著都能賺錢”的時代一去不復(fù)返。

　　高收益高風(fēng)險接棒

　　寶寶類和銀行類理財產(chǎn)品收益的下降，也讓不少投資者放棄了這部分低風(fēng)險、高收益產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而投向了高收益、高風(fēng)險的渠道。

　　其中一個就是權(quán)益類市場。上半年股票市場的持續(xù)火熱，吸引了大批資金蜂擁而入。第二個則是P2P平臺。

　　報告顯示，截至2015年7月底，全國P2P網(wǎng)貸的貸款余額2708.97億元，同比(較去年7月底)增長219.35%，環(huán)比(較上月)增長14.64%。7月份全國P2P網(wǎng)貸貸款余額創(chuàng)歷史新高。同時，7月全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達(dá)825.09億元，環(huán)比6月上升了25.10%，

　　P2P平臺的收益也不容小覷，根據(jù)最新的6月月報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全國綜合收益率在20%以上的P2P平臺數(shù)量占比近25%，P2P網(wǎng)貸行業(yè)總體綜合收益率則是14.78%。

　　但是，如今的高收益伴隨的并非安全可靠，而更多的是高風(fēng)險。2015年7月，新發(fā)生停止經(jīng)營、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路等情況的P2P問題平臺126家，與歷史最高月份2015年6月齊平；問題平臺率24.13%，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。P2P網(wǎng)貸行業(yè)，2013年以來已經(jīng)發(fā)生各種問題平臺928家，其中2015年566家，占61%。

　　因此，在選擇P2P平臺的時候，應(yīng)注意該平臺是否有清晰的風(fēng)險提示，如在投標(biāo)頁面明確標(biāo)注提醒投資人投資有風(fēng)險;保障計劃及風(fēng)控體系的說明，包括運(yùn)營模式及風(fēng)控體系模型、技術(shù)保障、政策法規(guī)保護(hù)等。