中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心分析師 郭悅

　　2015年7月，CNNIC發(fā)布的《第36次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2015年7月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品用戶規(guī)模為7849萬，與2014年12月持平。在網(wǎng)民中使用率為11.8%，較2014年12月使用率下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)模增長(zhǎng)停滯主要受到兩個(gè)方面的影響，一個(gè)是連續(xù)一年多來股市成為大眾最熱的投資渠道，加之目前我國(guó)大眾網(wǎng)民投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)偏弱，投資渠道單一化的現(xiàn)象還依舊存在，這就客觀上對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模造成分流；另外一個(gè)原因是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品本身收益的下滑造成的，產(chǎn)品對(duì)大眾的引力是有所減弱的。

　　“余額寶”自6月9日起到今日已上演“20多日的連跌”，直至今日更是下跌到3.40%左右，市場(chǎng)上其他主要同類產(chǎn)品的收益率也呈現(xiàn)趨勢(shì)。美國(guó)曾在出現(xiàn)過類似“余額寶”的貨幣基金類產(chǎn)品，但在2008年國(guó)際金融危機(jī)后逐漸消失，那么中國(guó)的“余額寶”類網(wǎng)絡(luò)余額理財(cái)產(chǎn)品的命運(yùn)將何去何從呢？

　　從長(zhǎng)期來看，我國(guó)的“余額寶”類余額理財(cái)產(chǎn)品的用戶規(guī)模仍將是緩增的趨勢(shì)，但人均購(gòu)買額度會(huì)有所下降。首先當(dāng)前主要的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品都依輔與高粘度移動(dòng)應(yīng)用平臺(tái)上的，而這些應(yīng)用與日常購(gòu)物，信用卡還款、交水電煤氣費(fèi)、發(fā)紅包、甚至是線下消費(fèi)支付這些高頻支付和資金管理是天然綁定的，所以用戶放入一定額度資金的習(xí)慣不會(huì)輕易改變。其次“余額寶”類產(chǎn)品通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)吸收資金的運(yùn)營(yíng)成本較低，長(zhǎng)期來看相對(duì)銀行定期存款的利息優(yōu)勢(shì)還必定存在。但隨著網(wǎng)民對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品信任度的加強(qiáng)，以及多種類型的定期理財(cái)，高收益理財(cái)產(chǎn)品的壯大，未來“寶寶“類余額理財(cái)產(chǎn)品在廣大投資者心中的定位將更加清晰，以往在余額理財(cái)類產(chǎn)品中放入大額資金的情況會(huì)隨之變少。