股市震蕩

　　手頭攥著20萬元，在過去的一周內(nèi)，市民趙洪濤（化名）有點糾結(jié)。三個多月里，他股票賬戶里的資金從20萬元一度漲至近40萬，可還沒等臉上笑容定格，“股災(zāi)”來襲，不僅原本喜人的賬面盈利全部回吐，目前還有股票被套，損失好幾萬。前兩天又看盤面飄紅，自己是有點傾向加碼買入的，可媳婦兒不讓，覺得股市風(fēng)險大，應(yīng)該拿出來買銀行理財產(chǎn)品。進入7月，回首上半年，股市“過山車”堪稱主角。而進入2015“下半場”，股市出現(xiàn)大震蕩，被套資金是否要果斷割肉？減持資金該如何安置？下半年“理財去哪兒”？家財咋理不受傷？

　　■ 問 題 一

　　追求“免費提款機”

　　聽消息現(xiàn)“羊群效應(yīng)”

　　上半年的“牛市”，幾乎造就了“全民皆股”，而當(dāng)進入2015“下半場”卻出現(xiàn)了大反轉(zhuǎn)。在此過程中，更是暴露出許多家庭理財方面的諸多典型問題：看到別人在股市中賺了錢眼紅也跟著入市，有的將錢全投進了股市，遭遇下跌出現(xiàn)大額虧損。隨著股市連日來如“過山車”般的漲漲跌跌，不少股民被深度套牢。“這其中最大的問題，就是個人投資者盲目追求高收益?！敝Z遠資產(chǎn)首席風(fēng)控官郭露在接受記者采訪時表示。

　　“別人說什么就買什么，結(jié)果買了一些自己都不知道是什么的股票?！比?60理財分析師劉銀平表示，據(jù)他了解，在上半年股市大漲時，很大一部分投資者屬于跟風(fēng)投資，不懂得止盈及止損，一旦股市風(fēng)向轉(zhuǎn)變便后悔莫及；股票大跌之后舍不得賣且抱著一定要回本才能賣的思想，結(jié)果越跌越多。

　　“沒有投資目標(biāo)，投資就呈現(xiàn)‘羊群效應(yīng)’，盲從跟風(fēng)顯著?！便y率網(wǎng)分析師閆杰表示，“聽說”一詞最能刻畫出普通民眾盲從的投資行為，聽說擔(dān)保公司收益高，投到擔(dān)保公司，聽說P2P收益高，就投P2P，聽說股市牛市來了，就投到股市。

　　北京恒天財富長春分公司私人銀行中心總經(jīng)理劉禹同樣表示，資本市場調(diào)整，讓投資人重新認(rèn)識股市、期貨等波動市場的產(chǎn)品?！安▌邮袌龅耐顿Y是存在風(fēng)險的，不存在高利潤的‘免費提款機’?！眲⒂碚f。

　　解決之道：

　　至少3成作為“安全墊”

　　郭露認(rèn)為，在當(dāng)前這個跌宕起伏的市場環(huán)境下，家庭財富應(yīng)尋求更穩(wěn)健的投資渠道。包括日常開銷和家庭備用金在內(nèi)，如銀行理財、保險、債券等低風(fēng)險的保本型理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)占到家庭資產(chǎn)比例的70%，在此之外，可適當(dāng)配置于股票、基金、房地產(chǎn)等以高收益為目標(biāo)的風(fēng)險型投資產(chǎn)品。劉禹認(rèn)為，家庭投資理財必須要有“安全墊”，也就是說，30%～50%的資產(chǎn)要用來買安全的低風(fēng)險產(chǎn)品。

　　按年齡段“對號入座”

　　應(yīng)按形成期、成長期、成熟期對家庭理財進行劃分，針對不同年齡段的家庭，閆杰給出的建議是，每個家庭要根據(jù)自己所處的階段，制定出本階段合理的理財規(guī)劃。比如，對于中老年人，股票在整個家庭資產(chǎn)的配置比例不宜高于30%。

　　處于形成期(25～35歲)的家庭，要以“風(fēng)險型”資產(chǎn)配置為主，股票、偏股型基金的配置比例適當(dāng)高點。對于成長期(35～55歲)的家庭，建議以穩(wěn)健收益為主，權(quán)益類產(chǎn)品適度配置即可。對于成熟期（55～65歲）的家庭來說，以保守投資為主，比如儲蓄國債。

　　■ 問 題 二

　　因貪婪心存僥幸忘記風(fēng)險分散

　　“本來定的是今年上半年裝修，可是裝修款被拿來炒股了，非但沒像預(yù)期那樣賺一筆，反倒現(xiàn)在還在里面套著?！遍L春市民吳先生，挪用了新房裝修的錢，想在股市中賺一筆，可沒成想，投入股市的10萬元本金目前還虧損2萬元。“雞蛋不要放在一個籃子里，大家都懂，但是在具體執(zhí)行的時候，往往因為貪婪而存僥幸心理，忘記風(fēng)險分散的道理?！遍Z杰表示，因貪婪而忘記風(fēng)險分散是最大問題。

　　“對風(fēng)險的認(rèn)識不足，缺乏合理的資產(chǎn)配置意識，以至于將個人財富過多地暴露在經(jīng)濟不確定性的風(fēng)險之下?！惫锻瑯颖硎?，家庭投資理財?shù)淖罱K目的不是獲取更多的收益，而是讓資產(chǎn)在保證安全的基礎(chǔ)上，做出合理的配置比例，既能夠抵御通貨膨脹，又能夠?qū)φ麄€家庭的生活狀態(tài)和經(jīng)濟狀況有全面的涵蓋，預(yù)防各類不測的風(fēng)險事件的發(fā)生，最后獲取一定的收益。

　　解決之道：

　　風(fēng)險投資最多不超70%

　　“資產(chǎn)配置方面，即便是風(fēng)險承受力較高的家庭，也不能將所有的錢都押在股市上?！鞭r(nóng)行吉林省分行私人銀行部財富顧問、國際金融理財師劉建華表示，股市好的時候大家都多投一些加碼買入，這些都是人之常情，但是投資比例則要因人而異。即使有較高風(fēng)險承受能力的家庭，建議風(fēng)險投資比例上限也不要超過70%，而對于保守型投資者則建議不超過50%。

　　理財攻略

　　股市：“慢牛”中別盲目割肉

　　股市下跌，讓不少投資者很受傷。不過，關(guān)于后市的預(yù)期，卻存在著看空和看多的不同觀點。比如，劉禹就認(rèn)為，如果現(xiàn)在手頭閑錢沒有買股票的話，恰恰正是抄底機會。長期看股市還會震蕩向上，“快牛”變“慢?！?，因此他并不建議股民輕易就割肉。

　　郭露的建議是，已經(jīng)入市的股民暫且不要盲目割肉，應(yīng)有目的地控制好倉位，并逐漸進行減倉，為之后退出做準(zhǔn)備。如果還想?yún)⑴c二級市場投資但把握不準(zhǔn)風(fēng)險，那么建議退而求其次，選擇一些間接投資股市的品種———陽光私募基金，這類產(chǎn)品是由信托、銀行、證券、資管等多方專業(yè)機構(gòu)代持，在風(fēng)險更可控制的同時，獲得更好的盈利。

　　貨幣基金：選收益高且穩(wěn)定的

　　隨著余額寶7日年化收益率跌破4%，寶寶軍團的風(fēng)光不再，貨幣基金主要投資于短期貨幣工具，持續(xù)降準(zhǔn)、降息使得貨幣市場流動性充足，貨幣基金的投資標(biāo)的收益下行，導(dǎo)致貨幣基金收益也進一步下滑。

　　對于選擇貨幣基金這個問題，閆杰建議投資者可以關(guān)注一些專業(yè)網(wǎng)站，從專業(yè)網(wǎng)站對于貨幣基金收益的排名中，可以篩選出一些收益高而且收益穩(wěn)定的貨幣基金進行投資。雖然貨幣基金收益整體有所下滑，但也有一部分寶寶類產(chǎn)品的7日年化收益率保持在5%以上。但貨幣基金僅看7日年化收益率并不科學(xué)。建議投資者選擇每萬份收益波動較小且7日年化收益率偏高的貨幣基金。