美元堅挺 非美元貨幣跌勢不止理財專家建議股市調(diào)整后

　　文/廣州日報記者

　　周慧、井楠

　　“日元、澳元開啟狂跌模式，歐元現(xiàn)在也真心便宜，又開始心癢癢想給自己放個假了?！笔忻耜愋〗悖ɑ┳蛉崭嬖V記者，隨著近期日元的大幅下跌身邊不少朋友都有計劃去日本掃掃貨，“一些已經(jīng)回來了的朋友告訴我除了馬桶蓋、電飯煲被熱搶，連一些品牌的大號行李箱去晚了都沒貨了。”

　　昨日，美元兌人民幣中間價為6.1153，上漲2個基點，歐元兌人民幣中間價為6.7829，下跌49個基點。記者發(fā)現(xiàn)，今年以來歐元兌人民幣累積下跌7.6%，日元兌人民幣從去年開啟下跌模式以來已經(jīng)累積下跌12.74%，澳元兌人民幣從去年以來累積下跌15.6%。

　　外匯理財專家表示，近來外匯市場的變化，家庭理財可以考慮將三成左右的流動資金配置美元資產(chǎn)，減少歐元、澳元等現(xiàn)金類產(chǎn)品，“對于近期考慮出游的消費者，由于美元與人民幣掛鉤相對緊密，可以出行再進行換匯，考慮到歐元區(qū)量化寬松政策正在實施以及希臘債務(wù)危機需要時間解決，年內(nèi)歐元或?qū)⒊掷m(xù)走低，所以也不必著急換歐元。”

　　理財案例

　　廣州市民汪先生45歲，是某大型醫(yī)院的醫(yī)生，太太40歲，是公務(wù)員，家庭年收入約為42萬元，兒子10歲。除了自有住房之外，目前家庭流動資產(chǎn)如下：股票投資58萬元（微弱虧損），股票基金投資25萬元（微弱盈利狀態(tài)），現(xiàn)金14萬元，固定收益銀行理財產(chǎn)品20萬元（年底到期）。

　　分析

　　建議

　　以上案例中的中年中產(chǎn)家庭，追求生活的穩(wěn)定安逸、長線增值應是未來的理財方向，沒有必要將過高比例的流動資產(chǎn)放在證券市場，現(xiàn)金持有量也沒有必要那么多。

　　既然所持股票是微弱虧損，建議在股市振蕩上揚過程中等“回本”，即降低為30萬元投資，等待大盤點位重回高位，果斷清倉出局，之后證券市場投資以“基金”為主?！肮善被?股票”的投資數(shù)額不超過流動資產(chǎn)的40%，即50萬元。

　　流動資產(chǎn)總額為117萬元，四分之一數(shù)額即為30萬元，建議用其定向進行美元長線投資，主要推薦美元掛鉤的銀行理財產(chǎn)品（保本浮動收益型）、與美國市場掛鉤的QDII。

　　家庭“應急保證金”方面，建議增加美元投資方向的5萬元貨幣基金。

　　銀行理財產(chǎn)品投資可保留，但期限適宜在6個月~1年。流動資產(chǎn)中的剩余資金購買債券基金，增加資產(chǎn)投資的穩(wěn)定性。

　　預期走勢

　　美元或維持高位 人民幣緊跟美元走勢

　　希臘債務(wù)危機惡化以及美聯(lián)儲加息預期的不確定性，使得全球市場不安定情緒上升。昨日，美元指數(shù)收于95.8561附近，本周出現(xiàn)小幅下跌。

　　今年上半年美元指數(shù)一路高歌奮進，一度突破100點位大關(guān)，目前仍舊在93~100之間徘徊。“年初的美元指數(shù)狂飆主要是市場對美聯(lián)儲加息預期強烈，很多都認為美聯(lián)儲6月份加息在即，但是隨著全球多家央行相繼放水，紛紛采取量化寬松政策，美聯(lián)儲即便不加息也已經(jīng)是被動升息，不過這一預期利好美元走勢，在上半年一度達到峰值?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601988/" target="_blank" title="中國銀行 601988">中國銀行廣東省分行外匯分析師劉文亮表示，“不過現(xiàn)在來看，加息預期已不及年初強烈，加上目前油價下跌、大宗商品價格走低，靠加息來抵御通脹的預期沒有那么強烈，就算加息幅度也將不及預期，所以美元將保持持續(xù)平穩(wěn)?！?/p>

　　近段時間，盡管A股市場出現(xiàn)一波調(diào)整，但是人民幣匯率保持穩(wěn)定，昨日人民幣兌美元隨中間價保持穩(wěn)定，可以看到隨著資本市場的反彈，人民幣在岸和離岸市場匯率逐步穩(wěn)定。

　　某外資行外匯分析師指出，目前為止尚未有證據(jù)表明人民幣匯率的窄幅區(qū)間波動已經(jīng)結(jié)束，美元兌人民幣預計在6.1950~6.2300區(qū)間內(nèi)波動。

　　招商銀行高級外匯分析師劉東亮指出，前期資本市場的動蕩離岸人民幣出現(xiàn)貶值勢頭，但并沒有影響在岸匯率。分析人士也表示，從中間價的指引上也可以看出監(jiān)管層穩(wěn)定人民幣匯率的信心，昨日，資本市場的持續(xù)強勢反彈令市場恐慌情緒消散，人民幣在岸與離岸市場雙雙回歸穩(wěn)定。

　　理財規(guī)劃

　　三分之一流動資產(chǎn)

　　可配置美元資產(chǎn)

　　對于匯市的變化趨勢，家庭理財方面，主要做出中長線方面的調(diào)整，因為匯市變化對于資產(chǎn)變化的影響，并非短時間里所表現(xiàn)出來的。具體來看，招商銀行廣州分行理財分析師認為：

　　增加美元資產(chǎn)的配置。對于家庭流動資產(chǎn)超過50萬元的家庭，未來1~3年，將流動資產(chǎn)中分配出四分之一到三分之一的比例，重點配置美元資產(chǎn)，包括美元存款、美元投資方向貨幣基金、銀行理財產(chǎn)品與QDII。資產(chǎn)數(shù)額越高，處于規(guī)避資產(chǎn)風險方面的考慮，在美元方面的配置應越高。

　　中線方面（1年之內(nèi)），相應減少歐元、澳元等匯市波動概率較大的地區(qū)的現(xiàn)金產(chǎn)品，與之相對應的理財產(chǎn)品也態(tài)度謹慎，比如掛鉤歐元的貨幣基金。

　　縮短人民幣銀行理財產(chǎn)品的投資期限，以應對匯率市場可能出現(xiàn)的變化。

　　長線來看，相應減少手中持有人民幣現(xiàn)金、其他流動資產(chǎn)的比例，直到美元強勢周期過去；如有購房需求與能力，不妨逢低入手，也可考慮美國房產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)的比例上升，流動資產(chǎn)的比例相應下行，持幣風險就較小。

　　對于證券市場的投資，不用拘泥于A股市場這一領(lǐng)域；一方面，可以適當增加QDII基金投資，重點長線投資與美國市場掛鉤的QDII；另一方面，如果有投資能力與時間，可以適當投資港股（或增加港股方面的投入），因為港幣是與美元密切聯(lián)系的。

　　在本次股市波動后，家庭投資風險控制不可偏廢，未來半年時間里，適當減少家庭理財中的進取理財?shù)呐渲茫{(diào)低至流動資產(chǎn)40%以下的比例。在本輪牛市中獲利了結(jié)后，轉(zhuǎn)投各類基金與美元資產(chǎn)，應是家庭理財收益最大化的一種方式。

　　換匯建議

　　年內(nèi)歐元或?qū)⒊掷m(xù)走低 不必著急換歐元

　　“計劃著9月底去歐洲休假玩一圈，現(xiàn)在是不是換匯的好時機呢？”市民王小姐向記者咨詢。劉文亮表示，“對于近期考慮出游的消費者，考慮到歐元區(qū)量化寬松政策正在實施以及希臘債務(wù)危機需要時間解決，年內(nèi)歐元或?qū)⒊掷m(xù)走低，所以也不必著急換歐元?！?/p>

　　昨日，歐元全線上漲，兌日元上漲逾1%，因市場樂觀地認為，希臘爭取新資金并留在歐元區(qū)的努力取得一些進展。專家表示，歐元在希臘正式違約之后的表現(xiàn)也相當反復，盡管前一日可能出現(xiàn)大跌，但是后一日缺口可立馬被補平，“一方面市場對于希臘債務(wù)危機已經(jīng)有了較長時間的接受和準備，已經(jīng)有足夠的時間消化這段利空，另一方面，歐洲整體仍在執(zhí)行量化寬松政策，本身也偏弱，所以盡管短線內(nèi)歐元會出現(xiàn)小幅上漲，中線仍以盤整為主，長線看跌?！鄙鲜鰧＜冶硎?，至于美元，可以看到近來人民幣走勢幾乎緊跟美元步伐，所以若是出游的消費者完全可以等到出行再進行購匯換匯，不會出現(xiàn)大幅價差。