降息降準(zhǔn)雙管齊下

　　理財市場平湖微瀾

　　本報記者 龍雨晴

　　近日，中國人民銀行打出降息降準(zhǔn)的“組合拳”，宣布自6月28日起有針對性地對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施定向降準(zhǔn)，同時下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率0.25%。這是央行年內(nèi)第三次降息，降息之后，市民買房貸款需要支付的利息少了，但一些存款和投資收益也面臨調(diào)整。理財專家表示，市民定期存款應(yīng)該“貨比三家”，同時考慮一些其他的理財渠道。

　　存款：“貨比三家”再決定

　　據(jù)了解，本次降息之后，大多數(shù)銀行都在第一時間更新了存款利率表。從各行的掛牌利率來看，基本可分為三個梯隊(duì)。第一梯隊(duì)為工、農(nóng)、中、建、交五大行和招商銀行，利率步調(diào)一致，均為三個月1.85%，半年2.05%，一年2.25%，二年2.75%，三年3.25%，五年3.35%。郵儲銀行的半年期、一年期利率比五大行稍高一點(diǎn)，分別為2.06%和2.28%，五年期利率比五大行稍低，利率為3.25%，其余利率一致。

　　第二梯隊(duì)以光大、中信等全國性股份制銀行為主，其中中信銀行三個月至五年的整存整取定期存款基準(zhǔn)利率分別2.00%、2.25%、2.50%、2.90%、3.5%、3.6%。

　　第三梯隊(duì)以鄭州銀行等城市商業(yè)銀行為主，其中鄭州銀行的三個月至五年的整存整取定期存款基準(zhǔn)利率分別2.08%、2.34%、2.6%、3.38%、4.225%、4.5%。

　　“三大梯隊(duì)體現(xiàn)出各行所執(zhí)行差異化的定價策略，而自主定價所帶來的風(fēng)險對各大銀行提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。降息之后，由于基準(zhǔn)利率下降，客戶對存款利率的上浮比例要求會提高，銀行對存款的競爭將會更加激烈?！蹦炽y行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，“對于市民而言，由于各家銀行調(diào)整后的利率仍存在較大差異，選擇將資金存入哪家銀行，將直接影響其存款收益。隨著大額存單陸續(xù)推出、刪除‘存貸比’等一系列行業(yè)新政出臺，商業(yè)銀行今后或?qū)⒉煌瑢用娴靥岣叽婵罾?，市民手中大額、長期的存款最好‘貨比三家’，對收益比較看重的市民可以考慮一些別的理財渠道?！?/p>

　　余額寶：收益跌入“3”時代

　　自從6月16日歷史性跌破4%以來，余額寶七日年化收益率“跌跌不休”，截止到7月8日已經(jīng)跌至3.41％。業(yè)內(nèi)人士表示，以余額寶為代表的“寶寶”類產(chǎn)品的收益或?qū)⒆叩?，收益率可能進(jìn)入“3”時代?！半S著央行降準(zhǔn)降息雙管齊下的大動作，流動性大幅寬松，原本已經(jīng)連續(xù)兩周走俏的Shibor值（銀行同業(yè)拆放利率）立即走跌。余額寶本質(zhì)是貨幣基金，其收益走向緊隨Shibor值變動，余額寶想要翻身重返‘4’時代是難上加難。”

　　不過調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，在余額寶規(guī)?？s水，收益也偏低的情況下，用戶卻不降反增。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，購買理財產(chǎn)品首先要明白三大要素：風(fēng)險、收益和流動性。寶寶家族雖然收益率偏低，但是相對較高的流動性和安全性，還有一定優(yōu)勢。另外，購買余額寶的用戶，不僅僅是因?yàn)槔碡敹碡敚行┦切枰焯炖糜囝~寶付款，或者交水電費(fèi)的，如果有閑置資金可以配置一些稍封閉式的產(chǎn)品。所以，投資者如果想買余額寶，一定不要看重它的收益，否則會有非常大的落差感。

　　股市：利好反彈或可期

　　近日震蕩的股市讓股民“操碎了心”：“前幾個月辛辛苦苦賺到的錢，不夠一周就給吐回去了，還要倒虧不少”。據(jù)了解，不少股民尤其是新股民都在最近的股市震蕩中被套牢，對當(dāng)前的股市感到迷茫。

　　某證券公司分析師認(rèn)為，降息降準(zhǔn)的出臺對股市而言，無疑是重大利好，接下來的反彈或可期。 “配資和融資盤強(qiáng)行平倉”和“多殺多”的負(fù)面循環(huán)有望緩解。

　　據(jù)介紹，降息直接利好高負(fù)債率行業(yè)，比如地產(chǎn)、基建、有色、煤炭、證券等行業(yè)，尤其是房地產(chǎn)板塊。上次降息后，市場迎來一輪購房潮，房地產(chǎn)企業(yè)資金面壓力有所緩解。如今，再次降息不但會促進(jìn)購房者購房，也會降低企業(yè)成本。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在近3次央行連續(xù)下調(diào)基準(zhǔn)利率后，A股市場全部上漲，而在近年央行10次降息后，股市6次上漲，上漲概率達(dá)60%，其中證券上漲8次，上漲概率達(dá)80%；房地產(chǎn)板上漲概率達(dá)60%。

　　上述分析師認(rèn)為，立足于短期博弈角度，每次暴跌市場恐慌之后都會出現(xiàn)反彈，這次也不例外。但暴跌結(jié)束并不意味著立刻重新進(jìn)入到“瘋?！北q階段，甚至當(dāng)下的市場已經(jīng)無所謂牛市或熊市，關(guān)鍵還是選股，“挑選股票要看公司基本面，包括市盈率高低、成長性等。”