頂著6月的暴跌，基金終于低調(diào)交出了上半年的成績(jī)單。截至今年上半年末，公募基金資產(chǎn)超過千億的基金公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到24家。不過，由于6月份的急跌，使得基金收益被吞噬許多，排名基金收益率末位的基本是前期風(fēng)光一時(shí)的分級(jí)B。

　　□金證券記者 管偉

　　混基塊頭暴漲

　　銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2015年上半年公募基金行業(yè)的資產(chǎn)凈值達(dá)71261.03億元，份額規(guī)模為62540.24億份，資產(chǎn)凈值較一季度增加18818.91億元，再創(chuàng)歷史新高。

　　《金證券》記者注意到，今年上半年，由于股市行情火熱，股票型及混合型基金得到投資者的認(rèn)可，其凈值和份額均大幅激增。特別是混合型基金，資產(chǎn)凈值及份額的規(guī)模、增長(zhǎng)率均創(chuàng)下了歷史新高。

　　據(jù)悉，在2014年年末，股票型基金的資產(chǎn)凈值合計(jì)為12851.04億元，規(guī)模為10537.88億份。時(shí)隔半年，股票型基金資產(chǎn)凈值合計(jì)已達(dá)17547.32億元，份額規(guī)模為12720.27億份。

　　而對(duì)混基來說，截至2014年年末，混合型基金資產(chǎn)凈值合計(jì)為6288.73億元，份額規(guī)模為5741.35億份。時(shí)隔半年后，混合型基金資產(chǎn)凈值急劇增長(zhǎng)到23615.5億元，份額規(guī)模達(dá)20507.44億份。

　　基金分析人士對(duì)《金證券》記者表示，混合型基金的規(guī)模及凈值增長(zhǎng)，很大一部分源于今年上半年新股發(fā)行帶來的規(guī)模增長(zhǎng)。

　　前十基金占總規(guī)模半壁江山

　　截至7月1日，共有100家基金管理人，合計(jì)管理基金數(shù)量2364只，管理基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模達(dá)71261.03億元，較2015年1季度增長(zhǎng)18818.91億元。來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，天弘、華夏和易方達(dá)分別管理基金資產(chǎn)凈值規(guī)模6685.40億元、4082.05億元和3666.29億元，名列三甲。工銀瑞信、嘉實(shí)、富國(guó)、南方、鵬華、廣發(fā)和匯添富緊隨其后，躋身前十。

　　《金證券》記者注意到，今年上半年，易方達(dá)基金規(guī)模增長(zhǎng)1150.24億元，排位從2014年年末的第五位上升至目前的第三位。富國(guó)基金規(guī)模增長(zhǎng)1274.49億元，排名從2014年年末的第11位上升至目前的第5位。而鵬華基金規(guī)模增長(zhǎng)1211.03億元，排名從2014年年末的15位上升至目前的第8位。據(jù)了解，上述3家基金公司規(guī)模的增長(zhǎng)與其上半年產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量有著很大關(guān)系。

　　幾家歡樂幾家愁。在部分基金排位上升的同時(shí)，嘉實(shí)、廣發(fā)、匯添富等基金公司的排位與2014年年末相比，分別下降2位、1位和4位。排名下降最多的為興業(yè)全球基金，與2014年年末相比，排位下降9位，規(guī)模也縮水68.14億元。

　　總體看，截至今年6月30日，公募基金資產(chǎn)超千億的家數(shù)達(dá)24家?！督鹱C券》記者發(fā)現(xiàn)，前十家基金的總規(guī)模占據(jù)基金總規(guī)模的45.58%。

　　分級(jí)B“崩盤”

　　正所謂“成也蕭何，敗也蕭何”。一季度收益前十位的基金皆為分級(jí)B，而隨著6月份的大跌，分級(jí)B又占據(jù)了上半年跌幅榜的前六位。另外末四席被重倉(cāng)持有可轉(zhuǎn)債的基金摘得。

　　好買基金相關(guān)人士對(duì)《金證券》記者表示，基金單日下跌能超越10%，除了杠桿基金B(yǎng)份額天生的杠桿結(jié)構(gòu)原因外，還有其他諸多原因。

　　該人士拿可轉(zhuǎn)債基金舉例說，由于前期漲幅較高，可轉(zhuǎn)債基金更多表現(xiàn)出股票的性質(zhì)，可轉(zhuǎn)債價(jià)格隨著股市同步波動(dòng)，當(dāng)天跌幅和正股不相上下。同時(shí)，可轉(zhuǎn)債由于其質(zhì)押回購(gòu)增加杠桿的特點(diǎn)，轉(zhuǎn)債基金跌幅超過相應(yīng)股基也是情理之中，如大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券，6月26日跌幅達(dá)-14.6%。

　　再比如6月26日當(dāng)日，銀華中證轉(zhuǎn)債增強(qiáng)分級(jí)B跌幅高達(dá)53.66%，位居跌幅榜第一位。該人士對(duì)《金證券》記者分析，一方面原因是可轉(zhuǎn)債投資的杠桿使得其跌福擴(kuò)大，另一方面其分級(jí)B自身的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)又放大了波動(dòng)。

　　“至于有基金單日跌幅超過10%，出現(xiàn)崩潰性暴跌，還有一個(gè)原因，就是跟贖回有關(guān)。”該人士說，部分偏股型基金近期遭遇大量贖回，如國(guó)富健康優(yōu)質(zhì)生活股票基金，6月26日跌幅高達(dá)-16.07%。原因是，在市場(chǎng)極端情況下，大額贖回導(dǎo)致基金來不及賣股票，導(dǎo)致可能利用了短期流動(dòng)工具來償還贖回，但留下的基金份額就遇到疊加的損失。

　　“公募基金現(xiàn)在處于艱難時(shí)刻。”該人士坦承。