減少IPO抽血 證金公司增肥千億元維穩(wěn)

　　2日發(fā)出十道護(hù)市金牌令未能阻止A股下滑，繼周四失守半年線后，昨天滬指再度殺跌，雖然盤中股指一度翻紅，但最終收盤大跌5.77%，失守3700點(diǎn)，報(bào)3686.92點(diǎn)，盤中最低曾下探至3629.56點(diǎn)。

　　昨日盤后，各種利好消息繼續(xù)出臺(tái)。首先，中國(guó)證監(jiān)會(huì)再度出臺(tái)重磅維穩(wěn)，其中包括相應(yīng)減少新股發(fā)行家數(shù)、籌資金額，證金公司大幅增資擴(kuò)股到1000億元。其次，中金所宣布暫停19個(gè)賬戶開(kāi)期指空倉(cāng)，對(duì)部分期貨合約差異化收取交易費(fèi)用；龍頭券商下調(diào)兩融保證金比例，有券商甚至宣布暫停融券。央行則續(xù)作2500億MLF釋放流動(dòng)性。

　　而上市公司也展開(kāi)自救，昨日高達(dá)500家上市公司停牌避險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)資本增持潮開(kāi)始涌現(xiàn)。大部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，近期暴跌行情已達(dá)各方底線，投資者不必過(guò)度恐慌，但必須等市場(chǎng)人氣恢復(fù)，方能抄底。建議投資者高拋低吸降低持倉(cāng)成本。

　　專題文/表 廣州日?qǐng)?bào)記者楊欣（署名除外）

　　本周行情回顧

　　周一大盤延續(xù)上周下跌走勢(shì)大幅下挫，下探至半年線后受到支撐有所上翹，收盤險(xiǎn)守4000點(diǎn)；

　　周二上演報(bào)復(fù)性反彈，午后快速拉升一舉收復(fù)4200點(diǎn)關(guān)口；

　　周三快速變臉再度瘋狂殺跌；

　　周四周五頹勢(shì)不改，失守重要的半年線關(guān)口。

　　滬指昨天延續(xù)頹勢(shì)，早盤一路震蕩下挫連破3800點(diǎn)、3700點(diǎn)關(guān)口再創(chuàng)本輪調(diào)整新低，午后在權(quán)重、題材股的集體拉升帶動(dòng)下快速上行并一度翻紅，但在觸及半年線后遇阻再次快速跳水，收盤失守3700點(diǎn)；兩市量能合計(jì)約1.15萬(wàn)億元，較前幾個(gè)交易日有所縮量；資金凈流出1069億元。

　　恐慌性拋盤減少

　　從周K線來(lái)看，本周跌幅累計(jì)達(dá)12.07%；A股本輪下跌短期力度可謂是歷史罕見(jiàn)，無(wú)論是2007年牛市時(shí)“530”式的大跌，還是2008年熊市時(shí)深幅調(diào)整，其短期力度都遠(yuǎn)不及本次。滬指短短19個(gè)交易日跌幅達(dá)28%，深成指與創(chuàng)業(yè)板指跌幅更大。

　　但在經(jīng)歷了連續(xù)下跌后，市場(chǎng)自身顯露出正在醞釀轉(zhuǎn)好的跡象。其中，近四個(gè)交易日來(lái)，指數(shù)雖然接連下跌，但每日兩市成交額卻逐日下滑，縮量跡象明顯，量?jī)r(jià)背離顯示反彈可期；其次，相比前期，昨天跌停股數(shù)量有所減少，折射出恐慌性拋盤力量正在減弱，行情繼續(xù)暴力向下空間不大。面對(duì)股市連跌，監(jiān)管層不斷釋放利好穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，一些上市公司也開(kāi)始想辦法自救。

　　技術(shù)派人士認(rèn)為，昨天各大指數(shù)收的都是低開(kāi)倒垂頭線，深綜指是倒垂頭陰線，創(chuàng)業(yè)板是倒垂頭陽(yáng)線，這種K線是比較強(qiáng)烈的止跌信號(hào)。而且深綜指基本上每次殺跌都是兩三根長(zhǎng)陰，之后均收陽(yáng)線反彈，短期深綜指又是3連陰下跌，那么下周初應(yīng)該輪到多方發(fā)力了。

　　從基本面上分析，大部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，近期暴跌行情已經(jīng)到達(dá)市場(chǎng)各方底線，在政策救市措施逐步發(fā)酵以及各方力量積極反擊下，市場(chǎng)黑暗即將過(guò)去，現(xiàn)階段信心比黃金更重要，投資者不必過(guò)度恐慌。

　　耐心等待入場(chǎng)信號(hào)

　　不過(guò)，目前大盤仍然在底部醞釀階段，投資者若輕易抄底很容易再度被套。必須等市場(chǎng)跌停個(gè)股大幅減少，漲停個(gè)股增加，市場(chǎng)人氣恢復(fù)，方能抄底。建議投資者利用近期波動(dòng)，高拋低吸降低持倉(cāng)成本。中航證券認(rèn)為，隨著救市政策的不斷深入，空方力量也一定會(huì)不斷減弱，但是人氣的聚集也需要新的標(biāo)桿式個(gè)股的出現(xiàn)，目前投資者還需要再耐心一些。

　　證監(jiān)會(huì)：

　　專項(xiàng)行動(dòng)第五批案件 涉10起信披違規(guī)

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍昨日在證監(jiān)會(huì)例行發(fā)布會(huì)上表示，第五批證監(jiān)法網(wǎng)案件涉及了10起信息披露的違法違規(guī)案件。

　　他指出，真實(shí)準(zhǔn)確完整的信息披露是投資者進(jìn)行價(jià)值投資的基礎(chǔ)，是維護(hù)投資者對(duì)資本市場(chǎng)信心的根本保障。證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊違反信息披露的違法違規(guī)行為。

　　證監(jiān)會(huì)昨日還通報(bào)了6起案件違法事實(shí)。張曉軍稱，證監(jiān)會(huì)已依法將這些案件移送司法機(jī)關(guān)。

　　張曉軍還表示，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同公安機(jī)關(guān)嚴(yán)打造謠傳謠行為，目前已集中部署了三起涉及媒體、個(gè)人等編造股民炒股虧損后跳樓等虛假信息的案件。

　　張曉軍表示，近期市場(chǎng)波動(dòng)較大，一些不法分子編造傳言擾亂市場(chǎng)，甚至成為做空工具，通過(guò)造謠傳謠影響市場(chǎng)獲取不法利益，下一步證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)密跟蹤網(wǎng)絡(luò)輿情，使謠言亂市者付出沉重代價(jià)。

　　10起信息披露的違法違規(guī)案件主要涉及的內(nèi)容

　　未達(dá)到發(fā)行條件虛構(gòu)業(yè)績(jī)；偽造銀行單據(jù)粉飾上市公司業(yè)績(jī)；并購(gòu)重組中虛構(gòu)上市公司本身和標(biāo)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；不按規(guī)定及時(shí)披露或者選擇性信息披露導(dǎo)致股價(jià)異常波動(dòng)。

　　證監(jiān)會(huì)昨日通報(bào)的6起違法案件

　　將有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人移送司法機(jī)關(guān)。一是編造東莞證券針對(duì)5000位VIP的預(yù)警信息，包括調(diào)倉(cāng)、減倉(cāng)等內(nèi)容。二是編造暴風(fēng)科技圖謀收購(gòu)迅雷科技的虛假信息案。三是編造傳播湖南發(fā)展收購(gòu)財(cái)富證券虛假信息案。四是編造劍南春借殼金宇車城信息案。五是利用遠(yuǎn)觀今談進(jìn)行信息咨詢服務(wù)案。六是創(chuàng)富錦囊投資提供有償薦股服務(wù)案。

　　利好

　　1 將相應(yīng)減少IPO發(fā)行家數(shù)

　　針對(duì)有市場(chǎng)人士提出應(yīng)當(dāng)暫停IPO救市的觀點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍昨日回應(yīng)稱，通過(guò)IPO募集資本金是資本市場(chǎng)的基本功能，考慮到近期市場(chǎng)情況，證監(jiān)會(huì)將相應(yīng)減少新股發(fā)行家數(shù)、籌資金額。7月上旬已安排10家企業(yè)IPO，籌資金額也會(huì)較6月減少。

　　證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO規(guī)模的減少之舉，一定程度上有利于市場(chǎng)信心的重新建立。“相比明確表示IPO暫停，減小規(guī)模的舉措有點(diǎn)欠缺救市力度。不過(guò)，有可能7月上旬發(fā)行十家之后就暫緩，這樣至少能給大盤喘息的時(shí)間?！币幻袌?chǎng)人士說(shuō)道。

　　證監(jiān)會(huì)還稱，主板發(fā)行審核委員會(huì)第147次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議因故取消。此次會(huì)議原定審核的發(fā)行人是太平洋證券配股。

　　張曉軍還表示，證監(jiān)會(huì)將多舉措引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市，在引入境內(nèi)長(zhǎng)期資金方面，除基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法近期已公開(kāi)征求意見(jiàn)，機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法也已下發(fā)，證監(jiān)會(huì)正會(huì)同相關(guān)部門積極完善QFII、RQFII、QDII制度，QFII額度將從800億美元增加到1500億美元。

　　2 證金公司增資擴(kuò)股用于維護(hù)股市

　　證監(jiān)會(huì)還決定讓證金公司大幅增資擴(kuò)股，由現(xiàn)有股東進(jìn)行增資，由現(xiàn)有240億元增資到1000億元，增資擴(kuò)股后，證金公司還將多渠道籌集資金，用于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。

　　3 救市行動(dòng)逐步升級(jí)

　　2日晚，證監(jiān)會(huì)決定稽查操縱，嚴(yán)查惡意做空；央行強(qiáng)調(diào)要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。這些表明政府救市態(tài)度鮮明。

　　同時(shí)，中金所宣布暫停19個(gè)賬戶開(kāi)期指空倉(cāng)，對(duì)部分期貨合約差異化收取交易費(fèi)用；中央?yún)R金出手護(hù)盤申購(gòu)藍(lán)籌ETF；龍頭券商下調(diào)兩融保證金比例；500家上市公司停牌避險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)資本增持潮開(kāi)始涌現(xiàn)等等。

　　有市場(chǎng)人士認(rèn)為，從監(jiān)管層，到國(guó)家隊(duì)資金、再到券商及上市公司等全方位的立體式救市護(hù)盤動(dòng)作正在展開(kāi)，且是發(fā)生在牛市過(guò)程中，而股指卻與之持續(xù)背離，極為少見(jiàn)。而指數(shù)走勢(shì)與政策意志背離的現(xiàn)象越發(fā)強(qiáng)烈，或表明空頭已走得太遠(yuǎn)，預(yù)示這種猛烈的調(diào)整模式將迎來(lái)轉(zhuǎn)變。

　　4 上市公司股東增持

　　一些上市公司股東、高管已開(kāi)始以增持的形式向投資者展示信心。數(shù)據(jù)顯示，從6月15日到7月2日，共有117家上市公司公告稱，重要股東增持公司股票，增持金額52.49億元。而6月1日到14日，公告重要股東增持的公司只有61家，涉及金額11.8億元。

　　在近期公告增持的公司中，共有14家公司的增持金額超億元，其中南玻A的股東增持金額最高，為11.85億元。

　　中信證券某市場(chǎng)人士認(rèn)為，“自救也好，看好公司前景也罷，甚至是高位套現(xiàn)低位回補(bǔ)也好，都說(shuō)明現(xiàn)在很多公司股價(jià)已經(jīng)跌到合理價(jià)位，得到產(chǎn)業(yè)資本認(rèn)可。市場(chǎng)不缺資金，大機(jī)構(gòu)都出手了，普通投資者沒(méi)必要在底部斬倉(cāng)?！?/p>

　　5 央行續(xù)作2500億MLF釋放流動(dòng)性

　　廣州日?qǐng)?bào)訊 （記者李婧暄）據(jù)央行官方微博，7月3日，14家金融機(jī)構(gòu)中期借貸便利3845億元到期，其中11家金融機(jī)構(gòu)提出了續(xù)作申請(qǐng)，人民銀行滿足了這些金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性需求，當(dāng)日開(kāi)展中期借貸便利操作2500億元，期限6個(gè)月，利率3.35%，以保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，同時(shí)繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

　　6 國(guó)泰君安暫停融券 兩融合約展期

　　昨日券商龍頭國(guó)泰君安連續(xù)發(fā)布公告稱，為防范融券賣出交易對(duì)股票價(jià)格的沖擊，決定暫停公司融券券源供給，并對(duì)融券客戶異常交易行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。國(guó)泰君安還宣布，自7月6日起開(kāi)始受理接受客戶融資融券合約展期申請(qǐng)。對(duì)所有可充抵保證金股票折算率上調(diào)5%，對(duì)于7月1日已上調(diào)的業(yè)績(jī)較為優(yōu)異的藍(lán)籌股在此基礎(chǔ)上再上調(diào)折算率5%，此次共上調(diào)2257只股票的折算率。另外，該公司所有標(biāo)的證券保證金比例對(duì)應(yīng)下調(diào)5%~10%。

　　機(jī)構(gòu)釋放的利好：

　　1.廣州證券行業(yè)商會(huì)倡議

　　2.國(guó)信證券保證金比例下調(diào)

　　3.長(zhǎng)江證券手里融資合約展期

　　4.廣州證券2日當(dāng)日不強(qiáng)制平倉(cāng)

　　5.中信證券融資保證金調(diào)至0.6

　　6.華夏中歐等公募依然看好后市

　　7.13位私募大佬首次發(fā)布倡議書

　　8.國(guó)泰君安推兩融重磅利好

　　9.險(xiǎn)資主動(dòng)凈申購(gòu)抄底藍(lán)籌

　　管理層釋放的利好：

　　1.央媽雙降

　　2.證金發(fā)聲維穩(wěn)

　　3.養(yǎng)老金投資辦法征求意見(jiàn)

　　4.匯金100億申購(gòu)四大藍(lán)籌ETF

　　5.中證協(xié)宣布券商可向符合條件第三方提供接口

　　6.基金業(yè)協(xié)會(huì)倡議

　　7.中金所稱期指做空傳聞不實(shí)

　　8.證監(jiān)會(huì)兩融管理新規(guī)出臺(tái)

　　9.交易所降低費(fèi)用

　　10.證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查操縱

　　11.政府高層喊穩(wěn)

　　12.官媒點(diǎn)名摩根士丹利惡意做空

　　13.證金公司增資擴(kuò)股

　　14.打擊信披違規(guī)

　　15.減少新股發(fā)行

　　16.引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市