顛覆傳統(tǒng)信用消費方式，滲透到生活的方方面面，消費金融大時代已然來臨，監(jiān)管層趁勢也“添柴加火”?！跋M金融公司全國試點”發(fā)令槍正式打響，互聯(lián)網(wǎng)大佬、各路民間資本終于可以名正言順地進(jìn)入這一領(lǐng)域。消費金融牌照一時間成為市場的搶手貨，一場新的戰(zhàn)爭即將打響。

　　互聯(lián)網(wǎng)大佬搶奪牌照

　　消費金融在國內(nèi)存在已久，正牌的消費金融公司雖然一直在有序進(jìn)行，但并沒有太大的效果。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭的進(jìn)入，京東的“京東白條”、阿里巴巴的“花唄”，甚至已經(jīng)持牌的蘇寧消費金融公司的“任性付”，都逐漸打開了消費金融市場。國內(nèi)的消費金融藍(lán)海有多巨大？艾瑞咨詢預(yù)計，2014-2017年中國消費信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長率，預(yù)計2017年將超過27萬億元。波士頓咨詢公司則發(fā)布報告稱，截至2014年，個人消費貸款余額大約是7.7萬億元，這一數(shù)字將于2018年增長至17.5萬億元。

　　雖然不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費金融領(lǐng)域頻頻創(chuàng)新，但是沒有監(jiān)管層發(fā)放的牌照，這些公司只能圍繞著自身的業(yè)務(wù)做經(jīng)營。監(jiān)管層的發(fā)令槍一響，各路資本蠢蠢欲動。北京商報記者從相關(guān)知情人士處獲悉，不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭迅速開始申請消費金融牌照，如京東金融在消息出現(xiàn)當(dāng)天就開始著手準(zhǔn)備，而阿里、百度、騰訊等早已布局消費金融行業(yè)的大佬自然不會錯過，還有不少企業(yè)早已開始前期籌備。而上市公司也成為尤為積極的一路，如生意寶（002095）擬出資5000萬元與杭州銀行等出資人共同設(shè)立杭銀消費金融股份有限公司；小商品城（600415）作為一般出資人現(xiàn)金出資3000萬元參與發(fā)起設(shè)立馬上消費金融股份有限公司，占10%股份。海印股份（000861）與中國郵政儲蓄銀行等共同發(fā)起設(shè)立“中郵消費金融有限公司”事宜，已獲得銀監(jiān)會批復(fù)同意。

　　據(jù)公開資料顯示，國內(nèi)首批4家消費金融公司于2010年相繼開業(yè)。截至目前，獲得消費金融牌照的公司共9家，除老4家外，分別是興業(yè)消費金融公司、海爾消費金融公司、招聯(lián)消費金融公司、湖北消費金融公司和蘇寧消費金融公司。而新晉的消費金融公司更多地利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興元素，創(chuàng)新消費金融新產(chǎn)品。比如馬上消費金融是一家互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司，線上交易App平臺可以與很多消費場景結(jié)合，實現(xiàn)消費信貸；中郵消費金融公司要形成包含支付平臺、線上場景、融資平臺、投資平臺以及征信和風(fēng)控體系的O2O閉環(huán)。而今年成立的招聯(lián)消費金融公司和蘇寧金融消費公司，其定位和運(yùn)營模式，與銀行主導(dǎo)的消費金融公司已經(jīng)有了很大的區(qū)別?？蛻舳ㄎ簧希新?lián)消費金融公司推出面向?qū)W生的“零零花”和面向個人的“好期待”兩款產(chǎn)品。而蘇寧消費金融公司推出的第一款產(chǎn)品“任性付”，依據(jù)消費、投資行為歷史貸款。

　　獲得更多經(jīng)營資金

　　雖然商業(yè)銀行已經(jīng)通過信用卡、消費貸款等業(yè)務(wù)占領(lǐng)消費金融領(lǐng)域良久，但這一市場仍然有廣闊的成長空間。

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，消費金融行業(yè)資產(chǎn)總計224.23億元，貸款余額208.8億元，實現(xiàn)凈利潤4.66億元，累計為135萬名客戶提供消費金融服務(wù)。而艾瑞咨詢預(yù)計，2014-2017年中國消費信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長率，預(yù)計2017年將超過27萬億元。

　　事實上，此前互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，早已出現(xiàn)了消費貸款產(chǎn)品，例如螞蟻金服的“花唄”、“借唄”，此外，還有京東金融的賒購產(chǎn)品“京東白條”。不過，“花唄”和“借唄”是螞蟻金服的消費貸款產(chǎn)品；而“京東白條”只是利用京東商城的企業(yè)收賬期，實現(xiàn)客戶提前消費功能，但“旅游白條”、“自如白條”等項目則是通過京東旗下的小貸公司完成。

　　如此看來，小貸公司與消費金融在業(yè)務(wù)上存在明顯交叉，那么為何眾多企業(yè)還要爭搶消費金融牌照？

　　據(jù)了解，消費金融公司和小額貸款公司最大的區(qū)別在于，這兩者所持的牌照不同，消費金融公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，歸央行和銀監(jiān)會監(jiān)管，而小額貸款公司不是金融機(jī)構(gòu)，由各地政府的金融辦監(jiān)管。在服務(wù)對象方面，消費金融公司服務(wù)于居民個人，而小額貸款的服務(wù)范圍更廣，除了個人還有中小企業(yè)，并且貸款用途可以用于生產(chǎn)經(jīng)營。

　　在服務(wù)對象和服務(wù)范圍上來看，消費金融公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域不敵小貸公司，但它卻有一個令小貸公司望塵莫及的優(yōu)勢。消費金融公司歸央行和銀監(jiān)會監(jiān)管，可以享受同行業(yè)拆借，并可以納入央行征信系統(tǒng)。小貸公司雖然可以從金融機(jī)構(gòu)融入資金，但通常小貸公司從金融機(jī)構(gòu)融入資金余額不得超過公司資本凈額的50%，也就是0.5倍杠桿，這大大限制了小貸公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，如果想繼續(xù)放貸，只能要求股東繼續(xù)增資。蘇寧云商副總裁任峻指出，消費金融公司可以參與同業(yè)拆借，甚至通過資產(chǎn)證券化獲得經(jīng)營資金，資金成本低于非持牌機(jī)構(gòu)。

　　消費金融市場不好做

　　互聯(lián)網(wǎng)消費金融，也并非能一蹴而就。而消費金融的蛋糕也并非那么好吃。融360 CEO葉大清認(rèn)為，大數(shù)據(jù)和交易量是互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，但是真正做征信系統(tǒng)，對于風(fēng)控模型+算法的能力要求十分高。若想獲得長久的競爭力，第一就要建立自身、多元化的數(shù)據(jù)池。然而，目前大數(shù)據(jù)仍然是各自為政。阿里的優(yōu)勢是支付數(shù)據(jù)，騰訊擁有獨家的社交數(shù)據(jù)，百度則是搜索數(shù)據(jù)……他們各自都有自己的優(yōu)勢，同時也有局限性。一個真正有價值的信用體系需要的是一個綜合的、全面的行為數(shù)據(jù)庫，未來也只有獨立的第三方平臺可以完成合作和整合。

　　不過，如果互聯(lián)網(wǎng)巨頭可以設(shè)立消費金融公司，并接入央行征信系統(tǒng)，那么央行數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的融合，可以更準(zhǔn)確地分析消費者的信用狀況。不過，有業(yè)內(nèi)人士指出，即使接入央行系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)征信也必不可少，消費金融為普惠金融，主要針對的用戶屬于中低端消費群體，不少用戶可能在央行為“白板”用戶，這就造成央行征信可參考性的缺失。

　　未來越來越多的公司進(jìn)入這一領(lǐng)域，相應(yīng)的監(jiān)管風(fēng)險仍需管控。如京東白條、天貓分期付款、百發(fā)有戲背后公司均為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管遲遲未落地，監(jiān)管上沒有清晰的界定。

　　另有數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)銀行發(fā)放的貸款中，有82%都是貸給企業(yè)，只有18%是貸給個人消費，而這18%中又有15%是房貸，真正利用消費金融工具來進(jìn)行日常消費的比例只有3%。國內(nèi)消費者的消費觀決定了提前消費的觀念接受度低，信用卡的日益普及在一定程度上讓消費者認(rèn)識到超前消費，但在實際使用上中國人的固守成規(guī)與被動性使消費金融發(fā)展道路漫長。此外，還有人士指出，由于在傳統(tǒng)金融市場從事消費金融的公司多為傳統(tǒng)銀行設(shè)立，可見資金實力是消費金融良好開展的基礎(chǔ)，所以未來消費金融公司的設(shè)立，可能需要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)墊付更多的資金，有過出現(xiàn)資金鏈緊張、消費者集中申請等難題。有不少人士感嘆，為了盡快爭取到用戶和市場規(guī)模，這場金融創(chuàng)新的大戰(zhàn)無疑會異常激烈。