中新網(wǎng)6月3日電 近日，去哪兒網(wǎng)發(fā)布2015年第一季度財(cái)報(bào)后，多家研究機(jī)構(gòu)給出評級?；ㄆ煦y行分析稱，去哪兒網(wǎng)一季度營收6.711億元高出花旗預(yù)期5%，給出每股58.1美元目標(biāo)價(jià)，并預(yù)計(jì)去哪兒將于2017年實(shí)現(xiàn)年度性盈利。

　　花旗銀行研報(bào)顯示，去哪兒網(wǎng)第一季度總營收為6.711億元人民幣，高出花旗預(yù)期5%，高出分析師一致預(yù)期7%；其中，酒店業(yè)務(wù)收入高于花旗預(yù)期9%；傭金率4%，環(huán)比持平，得益于四五星酒店和國際酒店業(yè)務(wù)的占比提升，平均預(yù)訂價(jià)格持續(xù)提高；機(jī)票收入高于花旗預(yù)期2%。

　　對于第二季度預(yù)期，花旗認(rèn)為，2015年第二季度至第四季度，去哪兒將支付11億至12億元人民幣的線下市場費(fèi)用，以獲取移動(dòng)端新用戶并鼓勵(lì)他們綁定支付渠道?；ㄆ祛A(yù)計(jì)，總機(jī)票量和酒店間夜量的增長仍將是收入增長的主要驅(qū)動(dòng)力，預(yù)期2015年二者分別同比增長51%和100%?？傮w而言，2015年第二季度，預(yù)期總營收同比增長101%(此前預(yù)期為91%)。

　　對于現(xiàn)金流而言，去哪兒網(wǎng)將通過以下三個(gè)渠道得以充實(shí)現(xiàn)金流：一，來自百度的6.27億元人民幣(折合1億美元)授信；二，向銀湖資本領(lǐng)銜的財(cái)團(tuán)發(fā)行5億美元可轉(zhuǎn)債；三，計(jì)劃增發(fā)800萬ADS。

　　花旗銀行認(rèn)為，對旅途中的用戶來講，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和旅游都其所使用的基于位置的服務(wù)有一種天然的高度契合。去哪兒網(wǎng)前期在酒店直簽方向的投入開始得到回報(bào)，體現(xiàn)為酒店業(yè)務(wù)的傭金率持續(xù)提高。在機(jī)票市場，公司具有規(guī)模優(yōu)勢，并從2014年第二季度開始，逐漸提升供應(yīng)鏈端的費(fèi)率。

　　基于現(xiàn)金流折現(xiàn)模型(DCF)，花旗銀行給出去哪兒網(wǎng)每股58.1美元目標(biāo)價(jià)。值得注意的是，花旗銀行認(rèn)為去哪兒網(wǎng)將持續(xù)地?cái)U(kuò)大市場份額，并逐步提升傭金率，預(yù)計(jì)將于2017年實(shí)現(xiàn)年度性盈利。