作為新常態(tài)下拉動經(jīng)濟發(fā)展的“主力馬車”，中國消費信貸規(guī)模正以每年20%的速度增長。消費金融正成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代下競相爭奪的另一片“藍?！?，而這一次的進入者，是零售商蘇寧云商。

　　即便擁有O2O渠道這一優(yōu)勢，面對未來16家消費金融公司的同臺競爭，以及互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里、京東等對這一市場的侵蝕，對蘇寧云商而言，激烈的競爭或許才剛剛開始。

　　O2O搶占消費金融“藍海”

　　5月29日，蘇寧消費金融有限公司(下稱蘇寧消費金融)開業(yè)運營，該公司注冊資本金3億元，由蘇寧云商集團、南京銀行、法國巴黎銀行個人金融集團、江蘇洋河酒廠和先聲再康藥業(yè)共同出資成立，各股東出資比例分別為49%、20%、15%、10%和6%。

　　這也是2013年銀監(jiān)會修改《消費金融公司試點管理辦法》，提出將試點范圍擴大至12家后獲得第二批消費金融牌照的公司之一。同一批拿到牌照并已開業(yè)的“小伙伴”還包括由興業(yè)銀行控股的興業(yè)消費金融公司，以及招商銀行全資子公司永隆銀行與聯(lián)通合作的招聯(lián)消費金融公司等。

　　工商資料顯示，蘇寧消費金融的經(jīng)營范圍包括:發(fā)放個人消費貸款，接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款，向境內(nèi)金融機構(gòu)借款，經(jīng)批準發(fā)行金融債券，境內(nèi)同業(yè)拆借等多項業(yè)務(wù)。

　　蘇寧云商集團董事長張近東提到，2014年中國消費性貸款規(guī)模達171萬億元，消費貸款正以每年20%以上的速度遞增。中國的消費結(jié)構(gòu)正在從吃、穿等生存型消費向教育、旅游等發(fā)展型和品質(zhì)型消費過渡?！翱梢哉f，蘇寧消費金融公司進入了一片藍海。”

　　在蘇寧消費金融的構(gòu)想中，蘇寧云商提供渠道和客戶資源、銀行股東提供業(yè)務(wù)經(jīng)驗和風控技術(shù)。而通過O2O渠道，實現(xiàn)線上線下隨意切換和購買則是他們的“賣點”所在。

　　蘇寧官方提供的數(shù)據(jù)顯示，目前蘇寧云商積累了1.8億用戶，截至2014年底擁有1650家線下門店。蘇寧在2014年年報中提到，傳統(tǒng)零售行業(yè)紛紛通過自建或者合作方式培育線上市場，布局全渠道，O20模式已成為傳統(tǒng)零售行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必由之路。

　　不僅零售行業(yè)，首批成立的北銀、錦程、中銀與捷信四家消費金融公司，近兩年也在積極地往線上發(fā)展，如北銀相繼推出了線上的輕松e 貸、極速貸;中銀與財付通合作推出線上信用支付產(chǎn)品等等;而純線上的京東，也在積極拓展自己的線下體驗店。

　　而同時擁有線上線下渠道的蘇寧消費金融，其優(yōu)勢在于一開始就“兩條腿走路”，將消費金融與消費場景融合在一起。不過也有觀點認為，蘇寧初期主要通過線下體驗店申請信貸產(chǎn)品的方式，其效率和體驗效果如何，還有待觀察。

　　 費率或成優(yōu)勢

　　同一天，蘇寧消費金融還上線了第一款小額消費信貸產(chǎn)品“任性付”，用戶申請成功后可獲得最高20萬的消費額度?？稍谫徫飼r使用該產(chǎn)品付款，也可以選擇提現(xiàn)自主支付。其功能有點類似于“京東白條”和“微粒貸”的綜合版。

　　從費率上來看，蘇寧消費金融商品分期的月利率為0.498%，僅略高于銀行貸款利率，低于京東白條月利率的0.5%—1%;其取現(xiàn)貸款目前定的年利率為12%，跟“微粒貸”最高18.25%的年利率相比，也略有優(yōu)勢。

　　騰訊財經(jīng)從業(yè)內(nèi)人士處了解到，首批成立的消費金融公司中，有不少產(chǎn)品年利率高達30%—40%，以此來覆蓋可能產(chǎn)生的風險。

　　據(jù)蘇寧消費金融公司總經(jīng)理陳鳴介紹，跟其它在做消費金融的互聯(lián)網(wǎng)公司相比，蘇寧消費金融公司擁有消費金融牌照，意味著可以做杠桿，也可吸納股東存款，因此其資金成本相對低一些。

　　此外，作為一家持牌機構(gòu)，蘇寧消費金融可以接入央行的征信系統(tǒng)，從而獲得一些強金融數(shù)據(jù)，從而為客戶授信和風控提供幫助。這令目前很多互聯(lián)網(wǎng)公司望塵莫及。

　　目前，以阿里、京東為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，繞開消費金融公司的牌照限制，以互聯(lián)網(wǎng)金融的模式侵食消費金融這一市場。阿里相繼推出了天貓分期、“花唄”等產(chǎn)品;京東也先后上線了“京東白條”、“鋼镚”等;連新成立的民營銀行，也將消費信貸作為自己的首發(fā)產(chǎn)品，如微眾銀行近期推出的“微粒貸”。

　　上述產(chǎn)品在年輕群體中的影響力越來越大。京東金融內(nèi)部人士告訴騰訊財經(jīng)，京東用戶使用白條后，月均消費金額提升52%，月均訂單量提升36%。消費金融大大促進了購買力的提升。

　　不過，跟上述互聯(lián)網(wǎng)巨頭相比，蘇寧的線上流量優(yōu)勢并不明顯。如“微粒貸”依托的是騰訊8億活躍QQ用戶和5.5億微信用戶，京東的年活躍消費賬戶數(shù)也達到1.052億。蘇寧雖然二十多年來累計了1.8億用戶，但正如其高管所言，蘇寧以耐用品為主，用戶的復(fù)購率和黏性并不高。

　　此外，互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢在于沒有邊界，純線上的消費金融意味著其市場面向全國甚至全球。相比，蘇寧消費金融初期線下獲客的方式，在地域上也存在一定局限性。雖然銀監(jiān)會新的試點中，放開了消費金融公司營業(yè)地域的限制。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，這仍然是一個循序漸進、逐步放開的過程。

　　從2013年成立金融事業(yè)部開始，蘇寧在金融領(lǐng)域逐漸發(fā)力。先后拿下第三方支付、商業(yè)保理、小貸、保險代理等金融牌照。張近東認為，蘇寧消費金融公司是蘇寧金融產(chǎn)品和服務(wù)矩陣中最重要的組成部分。

　　國泰君安在最新的研報中提到，獲批進軍消費金融領(lǐng)域具有重要意義，蘇寧后續(xù)有望持續(xù)完善金融業(yè)務(wù)體系，打通以易購為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。