湖北日報訊 記者 林建偉 通訊員 劉斌 許惟迪

　　湖北玉龍機(jī)械有限公司是一家從事壓捆機(jī)和打捆機(jī)的生產(chǎn)型企業(yè)，2013年8月在武漢股權(quán)托管交易中心掛牌。公司生產(chǎn)的九宮牌打捆機(jī)訂單充足，急需資金擴(kuò)大生產(chǎn)。上月，公司以掛牌股權(quán)在湖北銀行質(zhì)押，成功融資500萬元，解了資金燃眉之急?！皰炫铺岣吡斯驹阢y行貸款的授信等級。我們用股權(quán)置換為抵押物，免去了實(shí)物抵押貸款的繁瑣，既快速又方便?！惫径麻L徐玉國深刻感受到了資本市場的魔力。

　　撬動現(xiàn)金流 理順股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　197筆貸款無一筆不良

　　上市公司或其股東經(jīng)常使用股權(quán)質(zhì)押的方式獲得銀行貸款，原因在于其股權(quán)在滬深交易所上市，股權(quán)資產(chǎn)存在交易價格便于評估。借款人出現(xiàn)違約后，股權(quán)可以公開轉(zhuǎn)讓，擔(dān)保價值容易實(shí)現(xiàn)。

　　新三板、四版等交易市場的快速崛起，讓非上市公司也能享受與上市公司一樣的融資方式。 武漢股權(quán)托管交易中心董事長龔波介紹，企業(yè)掛牌前需要辦理股權(quán)的確權(quán)登記，還需要中介機(jī)構(gòu)做盡職調(diào)查，確保了股份真實(shí)、可靠；掛牌后股權(quán)價格有了市場化的定價機(jī)制和退出通道?！叭绻霈F(xiàn)貸款到期時借款人不按時還本付息的情況，質(zhì)權(quán)人可以將質(zhì)押股份通過二級市場出售變現(xiàn)，收回本息，防范風(fēng)險?！饼彶ㄕf。

　　股權(quán)質(zhì)押貸款，還倒逼企業(yè)建立起明晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)。多數(shù)中小企業(yè)發(fā)端于草根，企業(yè)往往由家族、朋友間的籌資建成，股權(quán)結(jié)構(gòu)模糊甚至復(fù)雜?！皰炫魄斑M(jìn)行股權(quán)確權(quán)登記，可推動企業(yè)加快股份制改革，鼓勵和引導(dǎo)企業(yè)盡快建立產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)明確的現(xiàn)代企業(yè)制度?！饼彶ㄕf。

　　截至目前，武漢股權(quán)托管交易中心登記托管企業(yè)712家，掛牌企業(yè)472家。銀行與該中心合作發(fā)放的197筆股權(quán)質(zhì)押貸款，無一筆出現(xiàn)不良。

　　不過，也有銀行小微信貸業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，對質(zhì)押的企業(yè)股權(quán)，能否在短期內(nèi)變現(xiàn)表示擔(dān)心。一旦抵押股權(quán)變現(xiàn)不順，將影響銀行的風(fēng)險處置。

　　不到兩成企業(yè)開展業(yè)務(wù)

　　期盼更多銀行“入伙”

　　上月，中國民生銀行（湖北）科技金融服務(wù)中心掛牌成立，中國民生銀行董事長洪崎表示，將與湖北省內(nèi)的新三板、四板掛牌企業(yè)加大對接。未來三年，擬提供規(guī)模不少于100億元的融資支持，包括傳統(tǒng)債務(wù)融資、創(chuàng)新型債務(wù)融資等。

　　去年底，湖北銀行與武漢股權(quán)托管交易中心簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。在咸寧，湖北銀行推出股權(quán)質(zhì)押貸款，凡經(jīng)營狀況良好的四板掛牌企業(yè)，都可以申請此項(xiàng)貸款，最高額度為500萬元。

　　數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入中心托管的712家企業(yè)中，目前僅有107家開展了股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，只占托管總數(shù)的15.03%，資金供需不匹配，全面推開還存在一定難度。

　　龔波介紹，股權(quán)質(zhì)押融資作為一種金融創(chuàng)新，省內(nèi)目前還只有5家商業(yè)銀行和1家政策性銀行參與，國有商業(yè)銀行尚未參與?！叭绾瓮苿訃猩虡I(yè)銀行認(rèn)可非上市公司的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，還亟待破題。”

　　省政府金融辦主任劉美頻表示，四板中有不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)，期待更多的銀行參與進(jìn)來，認(rèn)可股權(quán)質(zhì)押融資這種模式?！八谕黄浦行∑髽I(yè)融資抵押物不足瓶頸時，同時也能夠幫銀行化解風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)雙贏?！?/p>

　　劉美頻建議，武漢股權(quán)托管交易中心要進(jìn)一步幫助掛牌公司完善公司治理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，增加企業(yè)的價值和償債能力。