越是經濟下行壓力加大，越是要堅定地推進市場化改革，而不是再走回頭路。

　　我國利率市場化正加快推進，目前僅剩下存款利率未實現(xiàn)完全浮動，但浮動范圍不斷擴大，央行之前宣布，存款利率上浮空間可到1.5倍，此舉被認為是利率市場化改革的又一力舉，贏得社會好評。

　　但據(jù)媒體報道，最近央行又要求商業(yè)銀行將最高存款利率維持在2月份設定的水平，不能上調到央行最近設定的1.5倍于基準利率的上限水平，綜合各銀行執(zhí)行情況來看，銀行利率上調步調一致，基本都在1.4倍之內。

　　如果相關媒體的報道屬實的話，此舉出發(fā)點或是為了在經濟增速放緩的情況下控制借款者的融資成本，應當說，出發(fā)點是好的，但客觀地看，這項措施既無必要，也發(fā)揮不了作用，而且有悖于市場化改革的方向。

　　第一，各商業(yè)銀行對存款定價多少，在市場競爭下，自有其定價策略。價格并非決定吸引存款的唯一要素，風險、綜合成本、銀行服務等影響越來越大，隨著銀行在存款定價上日益成熟，沒必要過于擔心銀行拉存款的惡性競爭。政策的朝令夕改不僅干擾了商業(yè)銀行的自主決策，也給市場帶來困擾。

　　第二，從經濟生活實踐看，商業(yè)銀行吸引資金，存款已經不是最主要的途徑了，這些年居民存款搬家現(xiàn)象明顯，一個重要原因在于商業(yè)銀行通過理財產品形式，繞開了存款利率管制。2015年4月末，我國住戶存款減少1.05萬億元。目前各商業(yè)銀行理財產品年化利率都高于定存利率。銀行存款“貨幣基金化”的趨勢相當明顯，這也直接提高了銀行的吸存成本。數(shù)據(jù)顯示，2014年末上市銀行平均付息負債成本為2.92%，比上年提高23bp，預計2015年將進一步上升至3%以上。在這個情況下，再控商業(yè)銀行存款利率，事實上很難達到預期的政策目標。

　　第三，我國利率市場化最后一塊堡壘，是存款利率市場化。盡管實際上存款利率已經市場化了，但形式上仍然保留著最高利率管制。改革的方向應是向著淡化利率管制的方向推進，而不是仍然依賴管制。盡管經濟下行壓力加大，企業(yè)融資成本難降，但通過行政管制來降融資成本，恐怕是緣木求魚，實際上，此前在存款利率較低的時期，中小企業(yè)融資難一直都很嚴重。

　　總的來看，我國金融改革正朝著市場化的方向堅定地推進，而且步伐是比較穩(wěn)健的。需要關注的是，不要讓經濟下行成為影響金融改革的因素。越是經濟下行壓力加大，越是要堅定地推進市場化改革，而不是再走回頭路。存款利率浮動大幅度放寬，這是利率市場化的一次“壓力測試”，當堅定不移將這一步跨出去。

　　希望有關方面回應輿論關切，但愿這樣的市場傳聞不是真的。

　　□匡賢明（學者）