證監(jiān)會(huì)擺迷魂陣散戶該走還是留？

　　“你給我一個(gè)圈套，我不能跳不能遁逃……”殘酷的現(xiàn)實(shí)是，股市遠(yuǎn)比歌曲中的愛情復(fù)雜得多傷害也大得多。

　　證監(jiān)會(huì)前日公告，今日收盤后公布創(chuàng)業(yè)板是否瘋炒、基金是否推手等重磅消息。不少投資者迷惑：監(jiān)管層擺出迷魂陣，收盤前該留還是該走？

　　當(dāng)天，滬深兩市強(qiáng)弱分明，前者微漲，后者及創(chuàng)業(yè)板、中小板均放量下跌。

　　本版稿件除署名外據(jù)新華社、中新社、證券時(shí)報(bào)

　　證明你媽是你媽

　　最近3天，無論機(jī)構(gòu)還是普通投資者，都陷入如何證明你媽是你媽的困境。

　　5月12日晚間，證券時(shí)報(bào)消息稱，證監(jiān)會(huì)當(dāng)天下午緊急約談3家基金公司有關(guān)負(fù)責(zé)人，要求控制買入創(chuàng)業(yè)板股票節(jié)奏、在風(fēng)險(xiǎn)控制前提下，適當(dāng)配置創(chuàng)業(yè)板股票。這3家基金公司均重倉持有創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。

　　由于證券時(shí)報(bào)是中國證監(jiān)會(huì)指定披露上市公司信息、中國保監(jiān)會(huì)指定披露保險(xiǎn)信息、中國銀監(jiān)會(huì)指定披露信托公司信息的媒體。所以消息一出，業(yè)內(nèi)嘩然：創(chuàng)業(yè)板要跌。

　　隨后又有消息稱，證監(jiān)會(huì)確實(shí)向匯添富、易方達(dá)和嘉實(shí)3家基金公司了解風(fēng)控情況，但并非約談，且已有結(jié)論，3家公司都合規(guī)。

　　有人戲稱，創(chuàng)業(yè)板一夜完成島形反轉(zhuǎn)（技術(shù)分析術(shù)語，意味股市轉(zhuǎn)向）。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該事暴露證監(jiān)會(huì)尷尬。創(chuàng)業(yè)板處于杯弓蛇影歷史高位，任何監(jiān)管風(fēng)聲都將影響市場(chǎng)走向。次日，創(chuàng)業(yè)板也以下跌加以佐證。兩市第一高價(jià)股安碩信息跌3.76%，昨日跌停。

　　當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)表示，周五收盤后例會(huì)將對(duì)約談基金傳言做出回應(yīng)。

　　這不是證監(jiān)會(huì)第一次擺迷魂陣。

　　上周末有報(bào)道稱，證監(jiān)會(huì)向數(shù)家機(jī)構(gòu)投資者口頭提示削減創(chuàng)業(yè)板持倉。但是，規(guī)模排名靠前的基金公司都表示，未收到此類指令。

　　月初，網(wǎng)上流傳證監(jiān)會(huì)要求嚴(yán)控兩融，次日證監(jiān)會(huì)微博稱是假消息，但隨后又刪除微博。

　　“這就是一直以來謠言與預(yù)言并存的A股特色。有時(shí)，監(jiān)管層有意對(duì)其監(jiān)管行為保密，是為防止市場(chǎng)過度解讀。有時(shí)，監(jiān)管層也會(huì)默許某一謠言流傳，達(dá)到其意圖。有一種極端情況是，自己出面辟謠，隨后又被證實(shí)，就像2007年出臺(tái)印花稅政策一樣?！币患夜蓟鸶吖鼙硎尽?/p>

　　業(yè)內(nèi)猜想

　　今下午3個(gè)版本

　　對(duì)于今日下午證監(jiān)會(huì)發(fā)布的內(nèi)容，網(wǎng)上流傳著3個(gè)版本：

　　一、證監(jiān)會(huì)發(fā)言人強(qiáng)調(diào)：大家不要誤會(huì)，我們只是去3家基金公司，只是例行檢查，風(fēng)控標(biāo)都是達(dá)標(biāo)的。

　　這種情況不大可能，否則何必等今日宣布。

　　二、證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示：投資者對(duì)市場(chǎng)當(dāng)有敬畏之心，防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　不排除出現(xiàn)這種情況，則創(chuàng)業(yè)板下周繼續(xù)熱炒。

　　三、證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示：專項(xiàng)行動(dòng)第二批案件包括……等公司。

　　如果出現(xiàn)這種情況，下周一創(chuàng)業(yè)板肯定暴跌，千萬別急著抄底。

　　迷魂陣·瘋狂

　　散戶瘋搶退市股

　　昨日，*ST博元最后一個(gè)交易日，該公司是首家觸發(fā)重大違法退市條款的上市公司。出人意料的是，卻以連續(xù)3個(gè)漲停板和投資者告別。下月，上交所將宣布該股是否終止上市。

　　與*ST博元相比，以央企退市第一股身份離場(chǎng)近一年的*ST長油更令人瞠目。4月20日在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)退市公司板塊正式掛牌以來，該股連續(xù)17個(gè)交易日開盤漲停，較退市前0.83元大漲141％。

　　兩者之間，似乎也有著十分微妙的關(guān)聯(lián)。長油退市前曾上演末日狂歡，最后一個(gè)交易日吸引近萬億元資金入場(chǎng)。*ST博元連續(xù)漲停時(shí)間點(diǎn)，也與長油在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌基本一致。這也讓旨在實(shí)現(xiàn)股市優(yōu)勝劣汰的退市制度再度遭遇挑戰(zhàn)?！霸谶@對(duì)難兄難弟面前，退市制度顯得蒼白無力?！必?cái)經(jīng)評(píng)論員皮海洲不無擔(dān)憂地說。

　　值得注意的現(xiàn)象是，*ST博元實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示以來，持股市值100萬元以上大戶以及專業(yè)機(jī)構(gòu)、一般法人持續(xù)減持，持續(xù)增持的多為市值100元萬元以下中戶散戶。

　　更瘋狂數(shù)據(jù)是，截至5月12日，今年首發(fā)公募基金218只，總規(guī)模5279億元，比去年前5個(gè)月增幅300%。“創(chuàng)業(yè)板整體虛高，與公募基金為首的機(jī)構(gòu)投資者脫不了干系?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，以市盈率高達(dá)10萬多倍的啟源裝備為例，一季度漲幅翻倍，前十大股東6家公募基金都是今年新建倉。

　　分析人士認(rèn)為，監(jiān)管層今日收盤后或向新增基金警示風(fēng)險(xiǎn)，防止創(chuàng)業(yè)板非理性大幅波動(dòng)。

　　新股民須知

　　學(xué)習(xí)新知不能忘常識(shí)

　　普通中小投資者要提高理性分辨能力，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)出現(xiàn)的許多新概念、新事物，最好具備一些行為金融學(xué)知識(shí)。

　　歷史證明，每一次牛市，特別是新興產(chǎn)業(yè)引起的大牛市，常常冒出各種股價(jià)可以脫離基本面地心引力束縛的所謂新理念。投資者要理性看待這些新理念，不忘常識(shí)，克制貪念，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　迷魂陣·出路

　　布局4大品種

　　對(duì)于證監(jiān)會(huì)迷魂陣，機(jī)構(gòu)投資者也看不懂。

　　廣州萬隆認(rèn)為，昨日主力又一次上演暗拉權(quán)重出貨小盤題材的好戲。造成創(chuàng)業(yè)板指高位滑鐵盧的，正是前期市場(chǎng)領(lǐng)漲龍頭。如創(chuàng)業(yè)板市值大哥東方財(cái)富、樂視網(wǎng)以及安碩信息位跳水，直接引發(fā)近期漲幅巨大、業(yè)績(jī)透支個(gè)股全線殺跌，帶動(dòng)鼎捷軟件、京天利等跌停，中科金財(cái)、奮達(dá)科技等高位破位。技術(shù)走壞與籌碼松動(dòng)的個(gè)股也遭受主力大調(diào)倉，如朗瑪信息、大智慧、利君股份等。在領(lǐng)漲龍頭開始大跌、創(chuàng)業(yè)板指高位跳水殺跌時(shí)，務(wù)必謹(jǐn)防市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)漲幅過大、籌碼松動(dòng)、技術(shù)破位、逆勢(shì)下跌與主力出逃個(gè)股逢反彈立即調(diào)倉。

　　上證暗藏3大異象：首先，盡管各大指數(shù)下跌，但主力資金逆勢(shì)流入439億元，主力大擺迷魂陣說明調(diào)整不改結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；其次，雖然創(chuàng)業(yè)板指大幅跳水，但題材股仍漲多跌少，說明小盤股做多之勢(shì)沒變；第三，深市量能超滬市，意味著資金仍集中在中小市值個(gè)股，后市主角仍是小盤題材股。

　　操作提示

　　逢低布局4大品種

　　1、具有實(shí)質(zhì)性并購重組且重組題材靚麗的股票，如龍生股份。

　　2，嚴(yán)重滯漲且有政策利好作為催化劑的補(bǔ)漲品種，如稀土永磁板塊。

　　3，主力深度介入運(yùn)作且股價(jià)逆勢(shì)抗跌個(gè)股。

　　4，真正符合高成長且近期表現(xiàn)平淡個(gè)股，如大通燃?xì)狻?/p>

　　鎖定3只股 回調(diào)再買入

　　新股民積極買入，老股民抽身離去。深交所個(gè)人投資者行為分析顯示，上月散戶、小戶、中戶凈買入積極，而大戶凈賣出。

　　老股民通常具有豐富配套經(jīng)驗(yàn)，與新股民相比更知套牢之痛，所以老股民出逃是階段見頂?shù)男盘?hào)。周三和周四，老牛連續(xù)提示風(fēng)險(xiǎn)，盡管上綜指、深成指特別是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅不大，但量能持續(xù)萎縮以及前期爆炒高價(jià)互聯(lián)網(wǎng)龍頭個(gè)股安碩信息、暴風(fēng)科技、東方財(cái)富等持續(xù)大跌，預(yù)示大盤處于強(qiáng)弩之末。

　　投資是個(gè)長期過程，心態(tài)最重要。只有關(guān)鍵時(shí)刻管得住自己，放棄每天都想賺錢想法，守住盈利，賺錢速度才會(huì)越來越快，你才具備持續(xù)賺錢能力。

　　周三老牛尾盤129元賣出中文在線，昨日一度跌停，有效回避了風(fēng)險(xiǎn)。但中文在線是老牛極其看好的互聯(lián)網(wǎng)龍頭之一，包含全民閱讀、書香中國、中小學(xué)數(shù)字圖書館、在線教育等熱門概念，如果調(diào)整到100元左右，準(zhǔn)備分批再介入。

　　昨日盯上另外兩只股：普麗盛、天成控股。軟銀中國資本（SBCVC）把普麗盛跟阿里巴巴等一流企業(yè)放在首頁，大批投資公司蜂擁參與投資，未來空間看來很大。天成控股9000萬股質(zhì)押給神秘人士，此人前期介入個(gè)股如浩寧達(dá)等均短期暴漲翻倍。昨日尾盤，天成控股暴力拉起，老牛少量搶進(jìn)，準(zhǔn)備日后調(diào)整時(shí)加倉介入。王彬