截至今年一季度，16家上市銀行的不良貸款率數(shù)學(xué)平均值為1.21%，這也就意味著，上市銀行每100元投放的資金中就有1.21元可能收不回來(lái)了。其中，跟上年末比，有15家上市銀行的不良貸款率出現(xiàn)了上漲，僅光大銀行不良貸款率出現(xiàn)了微跌。

　　分析人士認(rèn)為，不良貸款率出現(xiàn)上漲，表明上市銀行資產(chǎn)壓力持續(xù)加大，但是不良貸款凈形成率2年來(lái)首次回落，資產(chǎn)質(zhì)量有望迎來(lái)拐點(diǎn)。

　　上市銀行被不良貸款“撞腰”

　　數(shù)據(jù)顯示，上市銀行的賺錢(qián)能力正在放緩，與之相對(duì)應(yīng)的是，不良貸款在增加。

　　截至一季度，16家上市銀行中，不良貸款率最低的三家銀行分別是寧波銀行、北京銀行、南京銀行，這三家銀行也是僅有的該比率低于1%的上市銀行。

　　以北京銀行為例，一季度不良貸款率為0.93%，比今年年初的水平增加了6個(gè)基本點(diǎn)，盡管如此，整體不良貸款率的絕對(duì)水平是上市銀行中較低的。

　　相比之下，四大國(guó)有銀行不良貸款率數(shù)學(xué)平均值達(dá)到1.39%，在上市銀行中屬于較高水平。其中，工商銀行以1.29%的不良貸款率為最少，較年初增加了0.16%。

　　跟年初比，不良貸款率下降的僅光大銀行一家，不良貸款率為1.18%，降幅0.01%。

　　不良貸款率較年初增幅在0.01%之內(nèi)的上市銀行有寧波銀行（基本持平）、華夏銀行（增加0.01%）、南京銀行（增加0.01%）。值得注意的是，這三家上市銀行不僅增幅相對(duì)較小，而且其不良貸款率也低于同行業(yè)的平均水平，說(shuō)明這三家上市銀行資產(chǎn)管理水平較高。

　　？高額撥備為不良貸款“埋單”

　　為了應(yīng)付不良貸款增加帶來(lái)的資產(chǎn)壓力，上市銀行不得不維持著較高的撥備。

　　從一季度的情況看，南京銀行的撥備覆蓋率最高，達(dá)到343%，北京銀行次之。這也是僅有的兩家超過(guò)300%的上市銀行。

　　高額撥備也為這兩家上市銀行留下了較大的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。這在券商發(fā)布的一季度銀行分析報(bào)告中可見(jiàn)一斑：這兩家上市均被券商所推薦。

　　跟去年末相比，多數(shù)上市銀行的撥備覆蓋率出現(xiàn)了下跌。對(duì)此，招商證券的分析報(bào)告認(rèn)為，由于不良貸款余額增加較快，導(dǎo)致了上市銀行撥備覆蓋率較年初有所下降。

　　但也有例外，一季度有三家上市銀行上調(diào)了撥備覆蓋率，它們分別是中信銀行、光大銀行及南京銀行。事實(shí)上，中信銀行從 2014 年 2 季度起大幅增加了撥備度，15年 1 季度撥備覆蓋率環(huán)比提升 3 個(gè)百分點(diǎn)至 184%，平安證券分析師預(yù)計(jì)這一過(guò)程仍有可能延續(xù)至 2015 年全年。

　　？資產(chǎn)質(zhì)量“拐點(diǎn)”將至？

　　在一季報(bào)上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)增加的情況下，資產(chǎn)質(zhì)量何時(shí)出現(xiàn)“拐點(diǎn)”成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點(diǎn)。

　　招商證券近日發(fā)布的研究報(bào)告為解決這個(gè)問(wèn)題提供了一個(gè)有用的思路。在報(bào)告中，招商證券觀察到一個(gè)重要的變化，那就是上市銀行一季度不良凈形成率1.08%，為2013年以來(lái)首次環(huán)比回落，資產(chǎn)質(zhì)量有望迎來(lái)拐點(diǎn)。

　　據(jù)分析，這個(gè)變化主要是股份制銀行不良凈形成率下降帶動(dòng)造成的，而大行和城商行不良凈形成率則繼續(xù)上行。招商證券認(rèn)為，股份制不良凈形成率先行企穩(wěn)，除了季節(jié)性因素，即一季度的不良認(rèn)定和處理慢于其他季度，更重要的原因是實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在見(jiàn)底。

　　而率先迎來(lái)拐點(diǎn)的或許是寧波銀行。

　　寧波銀行一季度不良率為0.89%，這也是連續(xù)5個(gè)季度不良貸款率持平。此外，寧波銀行加大核銷(xiāo)力度，2014年度核銷(xiāo)9.83億元，相比2013年近2倍。

　　有投資者質(zhì)疑寧波銀行不良貸款率有人為做數(shù)據(jù)的嫌疑，對(duì)此，寧波銀行董事長(zhǎng)陸華裕昨日在其2014年度報(bào)告網(wǎng)上說(shuō)明會(huì)上給予了回應(yīng)。他說(shuō)：“我們連續(xù)幾年不良貸款率保持在0.89%的水準(zhǔn)，一方面我們加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理，審慎經(jīng)營(yíng)，另一方面對(duì)于新增加的不良貸款，我們加強(qiáng)了核銷(xiāo)力度?！?/p>

　　正因?yàn)閷幉ㄣy行在不良貸款上的表現(xiàn)，中信證券發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，預(yù)期寧波銀行將率先迎來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)。

　　光大銀行一季度不良貸款率較上年末出現(xiàn)了下降，考慮到這是在它同期貸款及墊資總額較上年末增長(zhǎng)5.57%的情況下取得的，顯得更為難得。而這說(shuō)明在面對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大的大背景下，上市銀行依然可以依靠自身努力來(lái)改善資產(chǎn)質(zhì)量。