■本報見習(xí)記者藍(lán)珺 文/圖

　　一季度，銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率平淡無奇。4月份作為二季度的第一個月即將結(jié)束，在接下來的5月、6月，銀行理財產(chǎn)品會呈現(xiàn)怎樣的收益狀態(tài)？投資者又該如何選擇？理財專家建議，謹(jǐn)慎型投資者可以選擇中長期及非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品進行投資。

　　二季度高收益率難可期

　　受股票等同類投資品持續(xù)向好，及央行2月降準(zhǔn)、3月降息等影響因素，一季度銀行理財產(chǎn)品市場相對冷清，平均預(yù)期年化收益率為5.16%。近日，記者走訪市內(nèi)商業(yè)銀行，發(fā)現(xiàn)目前市場上在售的理財產(chǎn)品收益率均在5%左右，6%以上的少之又少。交行沃德財富客戶經(jīng)理告訴記者，在2007年股市瘋狂的時候也出現(xiàn)過銀行理財產(chǎn)品遇冷的情況?！斑@歸根結(jié)底是由資金流量決定的，供求決定價格”。

　　股市之外，5月1日起將實施的《存款保險條例》也將對銀行理財市場產(chǎn)生較大影響。除了存款，銀行代銷理財產(chǎn)品以及銀行理財產(chǎn)品均不在保障范圍內(nèi)。這將使目前的銀行理財格局產(chǎn)生分化，將波及二季度收益。另外，由于近期國務(wù)院批準(zhǔn)1萬億元地方債務(wù)置換額度，銀行高收益率投資項目將減少，理財產(chǎn)品收益率將受到負(fù)面影響。有分析師預(yù)計，二季度理財產(chǎn)品將保持整體收益下降的趨勢，或跌破5%。

　　選中長期理財產(chǎn)品鎖收益

　　根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)，2015年一季度中高收益（預(yù)期收益率在5%—6%區(qū)間）理財產(chǎn)品占比高達(dá)72.02%，并有不斷增加的趨勢。記者還了解到，2015年一季度有十五款人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)7%，絕大部分為長期限理財產(chǎn)品。

　　“升存短，降存長”，工商銀行理財師建議，在收益率進入下行周期的預(yù)期下，可以選擇半年或一年以上投資期限較長、預(yù)期收益率較高的理財產(chǎn)品。其次，要抓住購買時機。一般情況下，部分銀行會在節(jié)假日發(fā)行“節(jié)日專屬”理財產(chǎn)品，收益要高于當(dāng)前發(fā)售的普通理財產(chǎn)品，投資者可以關(guān)注五一專屬的理財產(chǎn)品。此外，季度末各類企業(yè)都在回籠資金，市場資金面將會偏緊，銀行理財產(chǎn)品收益一般都會短暫上升，所以投資者可以關(guān)注6月末理財產(chǎn)品收益行情。

　　慎購結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品

　　記者發(fā)現(xiàn)，隨著股市的火爆，收益率在5%左右的銀行非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品不再吸引投資者，銀行發(fā)行低收益保本類產(chǎn)品占比也逐漸減少，不少銀行推出包括凈值類及高收益類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品。相關(guān)統(tǒng)計顯示，一季度共有20多家商業(yè)銀行發(fā)行了數(shù)百款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品占比近五成，其中有80%的掛鉤標(biāo)的為滬深300指數(shù)。除個別產(chǎn)品5萬元起步外，絕大部分產(chǎn)品購買門檻都是10萬元，且收益率普遍都在8%以上。

　　市民王女士告訴記者，今年以來，身邊的朋友都在股市中賺了不少錢，而自己還在為是否“入市”煩惱不已。得知一家銀行剛推出預(yù)期收益在8%以上的股票掛鉤型理財產(chǎn)品，自己便毫不猶豫地買了這款掛股理財以了結(jié)心事。盡管近期股市漲得不錯，但郵儲銀行的理財經(jīng)理提醒：“掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品并非適合所有人，建議謹(jǐn)慎型投資者選擇風(fēng)險級別較低的、簡單的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品?！鼻腋鶕?jù)一季度銀行理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，未達(dá)標(biāo)理財產(chǎn)品中，超過半數(shù)產(chǎn)品為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。所以，投資者在選擇結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時，不能只關(guān)注預(yù)期收益率，還需要結(jié)合產(chǎn)品設(shè)計和入市時機綜合考慮，從而進行合理的資產(chǎn)配置。