每年4月19日（如周末就是當(dāng)天前后），上證都容易出現(xiàn)大跌。這一現(xiàn)象從2007年起特別明顯，當(dāng)天暴跌4.52%。其后，2008年4月18日（19日為周末）跌3.97%，2009年4月19日跌1.19%，2010年4月19日跌4.79%，2011年4月19日跌1.91%，20012年4月19日跌0.09%，2014年4月21日（19日為周末）跌1.52%。

　　2013年4月13日是周五，上證大漲2.14%。當(dāng)天有重大利好，銀監(jiān)會(huì)要求銀行信貸支持?jǐn)U大內(nèi)需。

　　近年4月19日跌多漲少，2010年后主要是股指期貨交割日惹的禍。當(dāng)年4月19日，恰逢股指期貨推出和樓市調(diào)控政策出臺(tái)，當(dāng)日期指5月合約下跌6.8%。當(dāng)年4月到7月初，滬指從3000點(diǎn)上方跌到2319點(diǎn)方才砸出階段性底部。

　　今天滬深兩市也面臨同樣境遇：中證500股指期貨和上證50股指期貨上市交易，再加上新股密集發(fā)行，再加上明天是期指交割日……下一個(gè)4·19魔咒會(huì)不會(huì)重現(xiàn)？

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　　寧可錯(cuò)可不可買(mǎi)錯(cuò)被套。如果你擔(dān)心市場(chǎng)下跌，可以靜觀其變，待大盤(pán)跌至4000附近介入強(qiáng)勢(shì)股。

　　交割日魔咒

　　周四下跌占比超六成

　　每個(gè)月第三個(gè)周五即將來(lái)臨時(shí)，股指期貨交割日幾個(gè)字就會(huì)頻繁出現(xiàn)在一些分析人士口中，并且與承壓、看空等詞匯聯(lián)系在一起，令一些投資者談之色變，這就是交割日魔咒。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月15日，股指期貨交割前一天有36天下跌，16天上漲，下跌天數(shù)占比69.2%。

　　本周五就是股指期貨交割日。以往，每當(dāng)有期指合約交割日臨近時(shí)，多空雙方為爭(zhēng)取一個(gè)對(duì)自己有利的合約交割價(jià)，經(jīng)常運(yùn)用各種手段對(duì)期貨乃至現(xiàn)貨價(jià)格施加影響，特別是因期指合約是以股票現(xiàn)貨指數(shù)為參照，通過(guò)現(xiàn)金進(jìn)行交收，最后臨交割時(shí)，現(xiàn)貨指數(shù)對(duì)股指期貨幾乎起到?jīng)Q定性作用，會(huì)有大資金進(jìn)入市場(chǎng)，導(dǎo)致股指大幅震蕩。

　　從近5年滬深300股指期貨運(yùn)行看，交割日總體保持平穩(wěn)。

　　不過(guò)，其他市場(chǎng)交割日效應(yīng)仍然較為常見(jiàn)。例如，中國(guó)香港股市股指期貨合約交割前夕，恒生指數(shù)容易出現(xiàn)較大震蕩，明顯超越常態(tài)，進(jìn)而影響A股市場(chǎng)。隨著合約交割完成，這種效應(yīng)迅速散去。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，交割日效應(yīng)更多意味著股指莫名上躥下跳。

　　操作策略〉〉

　　雖然交割日股指貌似下跌比例較高，但非交割周的周四，股市下跌比例高達(dá)64.0%?？梢?jiàn)不論當(dāng)周周五交割與否，周四下跌的比例都較高，期指交割顯然是無(wú)辜的。對(duì)于目前A股而言，魔咒之下是黃金無(wú)數(shù)。從此前規(guī)律看，牛市格局中，巨震過(guò)后蘊(yùn)含更大上漲機(jī)會(huì)。

　　股期上市魔咒

　　今天題材股可能大跌

　　5年前的4月16日，中國(guó)期貨市場(chǎng)迎來(lái)里程碑式事件：滬深300股指期貨上市交易。今天又是4月16日，市場(chǎng)將迎來(lái)兩個(gè)全新金融期貨品種——上證50和中證500股指期貨。

　　5年前的4月16日，上證跌1.10%收?qǐng)?bào)3130點(diǎn)，7月初跌至2319點(diǎn)。

　　很多投資者不解，股指期貨灰色記憶揮之不去，為啥選擇同一天上市新品種？

　　新推出的上證50指數(shù)成分股，代表關(guān)系國(guó)計(jì)民生的大型企業(yè)，流通市值約9.6萬(wàn)億元，約占滬深A(yù)股流通市值30.38%，主要集中在金融、地產(chǎn)、能源等支柱行業(yè)。推出該品種，一是有利于增強(qiáng)大盤(pán)藍(lán)籌股流動(dòng)性，提高投資者持股信心，實(shí)現(xiàn)股市長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；二是利于機(jī)構(gòu)投資者價(jià)值投資功能的發(fā)揮和資產(chǎn)配置效率的提高，更好配合已經(jīng)上市的上證50ETF期權(quán)，為期權(quán)做市商和普通投資者提供更有效對(duì)沖手段。

　　中證500指數(shù)成分股是滬深兩市中500只中小市值上市公司，總市值5.4萬(wàn)億元，約占滬深A(yù)股市值14.42%。該板塊公司數(shù)量多、單個(gè)公司市值小、行業(yè)覆蓋面廣，不會(huì)受到單一板塊階段性表現(xiàn)的過(guò)度影響，更適合作為量化對(duì)沖工具。國(guó)泰君安認(rèn)為，該股數(shù)成價(jià)股包含中小板、創(chuàng)業(yè)板股票不多，基于股指期貨T+0、流動(dòng)性好、可做空、高杠桿等特點(diǎn)，可能當(dāng)作小盤(pán)股投資標(biāo)的。

　　“上證50和中證500股指期貨同時(shí)上市，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的影響很可能相反，短期市場(chǎng)波動(dòng)可能加劇?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sz000166/" target="_blank" title="申萬(wàn)宏源 000166">申萬(wàn)宏源總結(jié)。

　　操作策略〉〉

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，做空工具增加對(duì)估值過(guò)高的中小盤(pán)題材股形成利空。兩類(lèi)個(gè)股可能受益：一是擁有期貨公司股權(quán)的上市公司，如美爾雅、新黃浦、新湖中寶、弘業(yè)股份、天利高新、中大股份等；二是擁有期貨公司的券商，如中信證券、海通證券、申萬(wàn)宏源、招商證券等。

　　新股發(fā)行魔咒

　　牛市發(fā)新股變利好？

　　昨日，上交所發(fā)行部相關(guān)人士表示，新股發(fā)行在牛市是利好。他還表示，人民日?qǐng)?bào)近期大量增加股市內(nèi)容，充分顯示國(guó)家推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展的決心。

　　不過(guò)，投資者沒(méi)有忘記歷次逢新大跌的教訓(xùn)。去年5月，當(dāng)證監(jiān)會(huì)做出“從6月到年底，計(jì)劃發(fā)行上市新股100家左右”的表態(tài)后，市場(chǎng)曾經(jīng)認(rèn)為，新股發(fā)行對(duì)市場(chǎng)的壓力基本消除。然而，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年恢復(fù)新股發(fā)行以來(lái)，申購(gòu)當(dāng)日上證下跌概率高達(dá)70%。

　　去年6月新股發(fā)行重啟以來(lái)，多是批量集中發(fā)行節(jié)奏，雖然總量并不大，卻導(dǎo)致每到公布新股發(fā)行日期時(shí)，股市就出現(xiàn)大幅波動(dòng)。與往年不同，沖擊A股的并不是投資者對(duì)IPO的恐慌情緒，而是各方對(duì)新股空前的申購(gòu)熱情帶來(lái)的資金流失。隨著新股認(rèn)購(gòu)結(jié)束，A股重新展開(kāi)一輪升勢(shì)。

　　操作策略〉〉

　　出于對(duì)屢屢被驗(yàn)證的新股魔咒效應(yīng)，部分操作靈活的投資者擅長(zhǎng)利用魔咒進(jìn)行波段操作，即在新股批文下發(fā)到新股申購(gòu)，股市下跌之時(shí)買(mǎi)入，等新股申購(gòu)結(jié)束，趁大盤(pán)上漲之時(shí)出貨。