因配股發(fā)行而停牌的恒星科技（002132）預計將于本月15日完成配股繳款，留給股東繳款的時間只剩下今、明兩天。繳款工作完成后，公司二級市場股票也將于本月17日復牌交易。

　　依據(jù)恒星科技4月3日公告，公司擬以3.7元/股的價格，每10股配售3股的比例向全體股東配售股份，可配售股份總數(shù)為161，960，940股，募集資金總額預計不超過6億元。募集資金將主要用于償還銀行貸款和補充流動資金，目的是緩解公司加速發(fā)展過程中所面臨的資金缺口，支持公司后續(xù)發(fā)展。由于此次配股價格僅為停牌前10.18元收盤價的36%左右，折價率較大，預計股東認購將非常踴躍。

　　本次停牌前，恒星科技二級市場股票強勢漲停。市場資金如此看好公司股票，除了本次配股公告的利好刺激外，投資者看好公司未來發(fā)展前景也是重要原因。作為國內(nèi)金屬制品行業(yè)的領先企業(yè)，恒星科技在受到配股募資補血、行業(yè)景氣度提升、業(yè)務擴張加快、股權(quán)激勵等眾多利好因素疊加的影響下，未來業(yè)績有望快速增長。

　　行業(yè)景氣度上升

　　業(yè)績強勢反轉(zhuǎn)

　　經(jīng)歷2012年的業(yè)績觸底后，恒星科技的經(jīng)營業(yè)績在2013年開始反轉(zhuǎn)，2013年的凈利潤較2012年增長了53%，2014年前三季的凈利潤更是同比增長了230%，上升勢頭強勁。良好的業(yè)績加上大盤行情的火爆，恒星科技的股價也在屢創(chuàng)新高，2014年初至今，公司股價的上漲幅度接近180%，充分體現(xiàn)了市場投資者對公司未來發(fā)展前景的認可。

　　公司近兩年業(yè)績的提升一方面是因為市場開拓力度的加大以及管理水平方面的提升，推動了銷售的增長及利潤水平的提升；另一方面，也是因為鍍鋅鋼絞線、鋼簾線、預應力鋼絞線等產(chǎn)品市場的復蘇，從而帶動了公司業(yè)績增長。

　　在鍍鋅鋼絲、鋼絞線領域，恒星科技生產(chǎn)的鍍鋅鋼絲、鋼絞線主要應用于電力電纜的核心骨架材料，直接服務于電源和電網(wǎng)建設及其更新改造。隨著近年來國家對電網(wǎng)投資力度的加大，為上游的鍍鋅鋼絲、鋼絞線生產(chǎn)企業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。恒星科技作為鍍鋅鋼絲、鋼絞線行業(yè)的領軍企業(yè)，其生產(chǎn)的“恒星”牌鍍鋅鋼絲及鋼絞線產(chǎn)品一直穩(wěn)居市場龍頭地位，市場占有率較高，為中國電網(wǎng)建設大發(fā)展的重要受益者之一。

　　公司生產(chǎn)的鋼簾線主要用于子午線輪胎的胎體骨架層、鋼絲帶束層、胎側(cè)增強層及胎圈包布等部位，是金屬制品中的皇冠產(chǎn)品，在橡膠骨架材料中發(fā)展前景廣闊，也是在金屬制品中生產(chǎn)難度較大、技術(shù)要求較高的產(chǎn)品。與斜交輪胎相比，子午輪胎簾布層數(shù)量較少，在胎冠上增加了強度和韌性較大的鋼絲簾線帶束層，其內(nèi)部磨擦力和滾動阻力較小，耐磨性大大提高，結(jié)構(gòu)更加合理，穩(wěn)定性和安全性能更好，行駛里程及經(jīng)濟效益更高，目前已逐漸取代斜交輪胎，成為全球汽車行業(yè)和輪胎工業(yè)的發(fā)展趨勢，也是我國輪胎工業(yè)發(fā)展的首選。

　　我國汽車銷量在2009和2010年間出現(xiàn)井噴式增長，一躍成為全球最大的汽車市場，并且連續(xù)多年保持平穩(wěn)較快增長。據(jù)統(tǒng)計，我國2014年乘用車產(chǎn)銷均突破2000萬輛，2014年底的汽車保有量突破1.4億輛，并且仍保持較快增長態(tài)勢，龐大的汽車新增產(chǎn)量和保有量，為子午線輪胎及相關產(chǎn)業(yè)鏈提供了巨大的發(fā)展空間。

　　恒星科技作為鋼簾線行業(yè)的領先企業(yè)，其產(chǎn)品的各項性能指標滿足國際、國內(nèi)一線客戶要求，部分產(chǎn)品填補了省內(nèi)空白，被河南省科技廳確認為高新技術(shù)產(chǎn)品、河南省名牌產(chǎn)品。領先的制造技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量，有望使公司超額享受子午線輪胎行業(yè)景氣周期帶來的紅利。

　　公司生產(chǎn)的預應力鋼絞線主要運用于高速公路、鐵路、橋梁、大型體育場館、高層建筑、機場、港口、碼頭、核電站、水壩、城市高架和輕軌等基礎設施建設領域。隨著近年來中國以鐵路、公路、橋梁、水利為代表的基礎設施投資建設力度持續(xù)加大，預應力鋼材等產(chǎn)品的市場規(guī)模也呈快速增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)市場預應力混凝土用鋼材的市場需求在2010年約為700萬噸左右，近幾年得到持續(xù)增長，預計2015年市場需求可達1200萬噸左右，年復合增長率達到10%。恒星科技作為國內(nèi)最有實力的預應力鋼絞線生產(chǎn)企業(yè)之一，有望長期享受國內(nèi)基建大發(fā)展帶來的紅利。

　　良好的外部環(huán)境推動恒星科技生產(chǎn)規(guī)?？焖贁U大，加上公司3萬噸鋼簾線技改項目的逐步投產(chǎn)和超精細鋼絲項目產(chǎn)能利用率的逐步提升，恒星科技對資金的需求越來越大，急需補充流動資金。通過本次配股，恒星集團將募集6億元現(xiàn)金，除3億元用于歸還銀行借款外，其余可用來補充流動資金，為公司今后的發(fā)展提供有力的支撐。

　　推出股權(quán)激勵

　　驅(qū)動公司加速成長

　　依據(jù)恒星科技發(fā)展戰(zhàn)略，未來公司將繼續(xù)依托行業(yè)領先的技術(shù)、規(guī)模等優(yōu)勢，鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品的優(yōu)勢地位，通過優(yōu)化資源配置，盤活資產(chǎn)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大研發(fā)投入力度，提高產(chǎn)品附加值，實現(xiàn)企業(yè)效益的快速增長；與此同時，在公司還將做優(yōu)做強現(xiàn)有主業(yè)的基礎上，公司還將充分利用資本市場平臺，積極尋找新的發(fā)展方向。

　　為更好地實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標，恒星科技在去年10月推出了股權(quán)激勵方案，擬向公司董高監(jiān)以及核心技術(shù)人員，中層管理人員等推出880萬股限制性股票.其中，首次授予792萬股，占本次授予限制性股票總量的90%;預留88萬股，占本次授予限制性股票總量的10%.首次授予86人。

　　為更好地起到激勵效果，恒星科技對本次股權(quán)激勵規(guī)定了較高的解鎖條件。本次全部激勵性股票分三期解鎖，對應條件分別為:以2013年凈利潤為基數(shù)，2014年，2015年，2016年凈利潤增長分別不低于100%，120%，240%。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，將如此高的業(yè)績增長要求作為解鎖條件，一方面可以對公司管理層產(chǎn)生較大的業(yè)績壓力和動力，進一步提高核心人員的積極性，從而促進業(yè)績按照預定的目標增長；另一方面，也從側(cè)面體現(xiàn)了公司管理層對公司未來發(fā)展和業(yè)績增長的信心。（余雨君）（CIS）