停牌半年后，特發(fā)信息的中小股東終于等來了公司復(fù)牌，同時還有一份定增預(yù)案：公司擬通過定增及支付現(xiàn)金的方式，分別以1.9億、2.5億元收購深圳東志及成都傅立葉各100%股權(quán)。由此，特發(fā)信息不僅獲得軍工設(shè)備制造等新業(yè)務(wù)，還引入了新股東、實(shí)現(xiàn)核心骨干員工持股等，成為新一輪深圳國資改革的新樣本。

　　細(xì)看特發(fā)信息此番定增，公司擬分別以1.9億、2.5億元的價格，通過定增和支付現(xiàn)金收購深圳東志、成都傅立葉各100%股權(quán)，其中現(xiàn)金支付1.45億元，1.1億元由定增募集配套資金籌集，其余3500萬元以公司自有資金解決。上述定增發(fā)行價均為9.55元每股。

　　由于此番深圳東志、成都傅立葉的購買總價4.4億元為特發(fā)信息當(dāng)前經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的43.08%，距50%的重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)僅差幾個百分點(diǎn)，其余相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)也均為“達(dá)線”，特發(fā)信息的本次組合收購未觸及重大資產(chǎn)重組。

　　據(jù)介紹，收購標(biāo)的中，深圳東志主要生產(chǎn)無源光纖網(wǎng)絡(luò)終端、無線路由器、IPTV機(jī)頂盒、分離器和智能路由器等產(chǎn)品，目前采用ODM模式，為中興通訊、華為、烽火通信等提供設(shè)計(jì)和生產(chǎn)外包服務(wù)。2014年，深圳東志營業(yè)收入4.32億元，凈利潤2306.31萬元。另一標(biāo)的成都傅立葉，則主要生產(chǎn)軍用航空通訊設(shè)備、數(shù)據(jù)記錄儀和彈載計(jì)算機(jī)，產(chǎn)品應(yīng)用范圍覆蓋軍用無線通信、飛控導(dǎo)航、雷達(dá)信號處理和電子對抗等領(lǐng)域，其2014年?duì)I業(yè)收入5102.02萬元，凈利潤1284.74萬元。

　　而特發(fā)信息財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2014年上半年光纖光纜產(chǎn)品的收入占比高達(dá)85%，此外公司2013、2014年前三季凈利潤分別為6146.55萬、4551.82萬元。可見通過本次并購，特發(fā)信息不僅延伸了產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)入軍工領(lǐng)域，還使盈利規(guī)模顯著提升。據(jù)業(yè)績承諾，2015至2017年，深圳東志凈利潤分別應(yīng)達(dá)3750萬、4688萬、5860萬元，成都傅立葉凈利潤分別應(yīng)達(dá)2200萬、3000萬、3500萬元。

　　不僅如此，通過本次定增，特發(fā)信息還嵌入了員工持股計(jì)劃。據(jù)預(yù)案，公司本次擬向“智想1號”定增配套募資1.1億元用于支付現(xiàn)金對價。而智想1號系長城證券籌備設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，認(rèn)購對象為特發(fā)信息(包括其下屬子公司)57名高級管理人員與中層管理人員、技術(shù)人員。

　　通過本次定增，特發(fā)信息股權(quán)結(jié)構(gòu)雖有所變化，但特發(fā)集團(tuán)仍將合計(jì)持有40.52%的股份，控股地位不變，“智想1號”持股比例將為3.68%，深圳東志、成都傅立葉主要股東陳傳榮、戴榮則分別將持股4.64%、2.9%。

　　作為深圳國資重要上市平臺，特發(fā)信息本次并購重組也為當(dāng)?shù)匦乱惠唶Y改革增添了最新的可供借鑒的案例。

　　記者注意到，近期深圳國資已有密集動作，但多集中于股權(quán)整合，涉及產(chǎn)業(yè)層面的尚不多見。去年10月底，深圳國資委宣布正式啟動新一輪國資改革。一周后，即2014年11月7日，天健集團(tuán)便率先響應(yīng)，通過定增引入多家知名PE。至今年3月9日，深圳國資旗下賽格集團(tuán)第二大股東華融資產(chǎn)與深圳國資的資本運(yùn)作專業(yè)平臺遠(yuǎn)致投資簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，華融資產(chǎn)將其持有的賽格集團(tuán)29.51%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給遠(yuǎn)致投資。而在4月3日，在深圳國資2015年工作計(jì)劃中，深圳國資又明確強(qiáng)調(diào)：“今年將致力于深化改革與資本運(yùn)作，充分利用現(xiàn)有上市公司平臺，積極推進(jìn)系統(tǒng)內(nèi)外資源的開放性并購重組?！?/p>