本報(bào)記者 董禹含

　　股票跌停不怕，保險(xiǎn)來(lái)賠錢。投資社交平臺(tái)雪球網(wǎng)昨日推出一款“跌停險(xiǎn)”接受預(yù)約購(gòu)買，消息短時(shí)間“轟炸”了無(wú)數(shù)股民的微信朋友圈。是博人眼球的愚人節(jié)玩笑，還是創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品？跑步入場(chǎng)的新股民們傻傻分不清楚。雖然還不能確定跌停險(xiǎn)最后是否真正上市售賣，但從目前披露的賠付標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，很可能淪為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利工具。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，跌停險(xiǎn)有違背保險(xiǎn)原理之處，監(jiān)管部門或難放行，保險(xiǎn)公司也不太可能賠本賺吆喝為股市再添一把火。

　　保費(fèi)100元獲賠1萬(wàn)元

　　3月31日，雪球網(wǎng)就已經(jīng)打起了預(yù)熱廣告，“為了1.2億被跌停困擾的你，雪球新品，即將發(fā)布”。昨日，新品面紗終于揭開，跌停險(xiǎn)正式發(fā)布接受預(yù)約，并自稱是該網(wǎng)站的“首款互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)類產(chǎn)品”。

　　只要是A股有效賬戶股民，且是雪球的注冊(cè)用戶，通過(guò)雪球聊天工具，向跌停險(xiǎn)賬號(hào)發(fā)送“我要跌停險(xiǎn)”，就能預(yù)約購(gòu)買這款產(chǎn)品。

　　這個(gè)保險(xiǎn)的賠付標(biāo)準(zhǔn)略顯粗糙，簡(jiǎn)單分為ABC三檔。A檔是經(jīng)雪球大數(shù)據(jù)評(píng)級(jí)為低波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的股票，單只股票投保金額為100元，購(gòu)買一份跌停險(xiǎn)，投保期內(nèi)，如果發(fā)生股票單日跌停，一次性賠付1萬(wàn)元。投保N只股票，可獲保險(xiǎn)理賠N*10000元；投保期內(nèi)，如果發(fā)生單只股票兩次跌停，一次性賠付2萬(wàn)元，單只股票3次跌停，一次性賠付3萬(wàn)元，3次以上，按3次計(jì)算。B檔為中等波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)股票，單只投保金額為500元，單日跌停賠付15000元；C檔為高等波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)股票，單只投保金額1000元，單日跌停賠付2萬(wàn)元。

　　“A股行情節(jié)節(jié)高漲，越來(lái)越多的新人懷揣投資賺錢夢(mèng)想進(jìn)入股市，雪球里有好多這樣的帖子，但新股民并不是都清晰意識(shí)到股市存在的風(fēng)險(xiǎn)。跌停險(xiǎn)就是為了能讓大家普遍建立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并減輕投資決策失誤帶來(lái)的損失?！毖┣蛳嚓P(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，這也是被保險(xiǎn)人年齡限定為18至30周歲的原因。

　　股民能無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利？

　　因?yàn)檫x在了敏感的4月1日推出，不少股民直呼“這是愚人節(jié)玩笑”。

　　股民瞿先生看到跌停險(xiǎn)的消息，馬上算了一筆賬：現(xiàn)價(jià)買入一手即將退市的博元投資，花費(fèi)678元，買C檔跌停險(xiǎn)1000元，總成本1678元，博元投資3個(gè)跌停妥妥的，就能得到賠付6萬(wàn)元，收益投資比達(dá)到35.8倍?！坝辛诉@個(gè)險(xiǎn)，一不小心能成億萬(wàn)富翁??！”瞿先生打趣說(shuō)。

　　雪球方面表示，跌停險(xiǎn)靠大數(shù)據(jù)確認(rèn)股價(jià)波動(dòng)系數(shù)，“過(guò)去10年，中國(guó)股市單日跌停股票數(shù)基本穩(wěn)定”，“不同股票的股價(jià)波動(dòng)系數(shù)保持穩(wěn)定”，股票熱度、個(gè)股討論、買賣行為等成為判定不同股票股價(jià)波動(dòng)系數(shù)的最重要數(shù)據(jù)。

　　股民小趙對(duì)此不以為然，雖然已經(jīng)預(yù)約購(gòu)買，但他還是不相信跌停險(xiǎn)最后會(huì)實(shí)現(xiàn)?！皩?duì)于A檔，100元保費(fèi)賠10000元，相當(dāng)于是一年期100倍的看跌期權(quán)杠桿。說(shuō)實(shí)話，我不相信雪球會(huì)真給我這個(gè)賠率，這個(gè)賠率和自殺沒有差別?！毙≮w分析。

　　對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍在接受記者采訪時(shí)表示，就算跌停險(xiǎn)不是一個(gè)愚人節(jié)的玩笑，其原理和語(yǔ)言表述也都有很大問(wèn)題，保費(fèi)和賠付的對(duì)應(yīng)顯然沒有經(jīng)過(guò)專業(yè)精算?！百r付只和股票跌停掛鉤，不是和損失掛鉤，股民甚至可以實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，這不符合保險(xiǎn)原理。”王國(guó)軍認(rèn)為，這個(gè)產(chǎn)品目前的設(shè)計(jì)不是保險(xiǎn)，更像賭博。

　　對(duì)此，雪球相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)，已有的賠付標(biāo)準(zhǔn)是雪球自己根據(jù)保險(xiǎn)公司模型設(shè)計(jì)的，保險(xiǎn)公司會(huì)再進(jìn)一步進(jìn)行精算工作，而且鉆空子故意挑跌停股票不是容易的事，已經(jīng)跌停的股票不能參與該保險(xiǎn)購(gòu)買。

　　奇葩險(xiǎn)種挑戰(zhàn)監(jiān)管水平

　　借著愚人節(jié)，OK車險(xiǎn)也在昨日發(fā)布了一款“汽車人變形險(xiǎn)”，投保人提供汽車變身照片或視頻就可以獲得電影票作為賠付；“靠譜?！蓖瞥雒赓M(fèi)的“上當(dāng)險(xiǎn)”，在愚人節(jié)當(dāng)天因玩笑中招導(dǎo)致人身、財(cái)產(chǎn)損失，即可獲得4.1元的補(bǔ)償。

　　和“汽車人變形險(xiǎn)”、“上當(dāng)險(xiǎn)”明確是個(gè)愚人節(jié)玩笑不同，雪球網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)明確表示，已與國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)公司達(dá)成初步合作，跌停險(xiǎn)真的有上市的可能。“預(yù)約購(gòu)買想測(cè)試下反饋程度。如果跌停險(xiǎn)上市，這些預(yù)約都是有效的；如果沒有上市，預(yù)約人在雪球網(wǎng)賬戶內(nèi)有跌停的股票，雪球會(huì)免費(fèi)贈(zèng)送一份禮品?！钡@位負(fù)責(zé)人表示，暫時(shí)還不能透露合作方保險(xiǎn)公司的名稱。

　　在王國(guó)軍看來(lái)，很少有保險(xiǎn)公司會(huì)接受這樣的保險(xiǎn)，就算真的談成了，賠付條款也會(huì)有很大的修改。股市跌停很難預(yù)測(cè)，跌停險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)極高，國(guó)外也沒有類似產(chǎn)品，監(jiān)管部門很難通過(guò)。

　　“是博人眼球的一種營(yíng)銷手段吧，我覺得這款產(chǎn)品很難推出。天天漲漲跌跌的都買保險(xiǎn)，股市還有什么風(fēng)險(xiǎn)投資的意義？”市民吳先生表示不看好跌停險(xiǎn)。

　　記者了解到，跌停險(xiǎn)還無(wú)法確定歸屬于哪類險(xiǎn)種，也還沒有上報(bào)至監(jiān)管部門。但無(wú)論如何，截至昨天下午4點(diǎn)，不到1天時(shí)間跌停險(xiǎn)已有近2萬(wàn)的預(yù)約數(shù)量。

　　實(shí)際上，隨著互聯(lián)網(wǎng)思維向保險(xiǎn)行業(yè)快速滲透，“霧霾險(xiǎn)”、“貼條險(xiǎn)”等花樣繁多的奇葩險(xiǎn)種及打擦邊球的類保險(xiǎn)產(chǎn)品層出不窮。雖然最后被叫停，但賺足眼球的營(yíng)銷效果不言而喻，這也吸引更多互聯(lián)網(wǎng)公司挑戰(zhàn)保險(xiǎn)監(jiān)管部門的容忍度和決策水平。

　　“保險(xiǎn)業(yè)要有創(chuàng)新，但創(chuàng)新要符合保險(xiǎn)原理，從經(jīng)濟(jì)上保的是純粹風(fēng)險(xiǎn)和損失，保費(fèi)和賠付應(yīng)公平合理，不能違反法律和公序良俗。目的要純粹，是提供保障，不是造噱頭?！蓖鯂?guó)軍評(píng)價(jià)。