⊙張德良 ○編輯 楊曉坤

　　伴隨“互聯(lián)網(wǎng)+”主題的全面延伸與擴(kuò)展，源源不斷的增量資金終于開(kāi)始全面圍剿中大市值群體，大盤(pán)將轉(zhuǎn)向大小股票均衡推進(jìn)的大格局。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”這一主題不會(huì)變，變的只是內(nèi)部攻擊方向的階段性轉(zhuǎn)變，“互聯(lián)網(wǎng)+”就像一座橋，把“一帶一路”與“中國(guó)制造2025”有機(jī)聯(lián)結(jié)。當(dāng)前最重要的方向就是開(kāi)始快速切入工業(yè)4.0，準(zhǔn)確說(shuō)就是以智能制造為目標(biāo)的“中國(guó)制造2025”規(guī)劃，這又是一個(gè)最新的國(guó)家戰(zhàn)略。與此前已有一輪強(qiáng)勁上漲的消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域相比，“中國(guó)制造2025”所涉及的十大領(lǐng)域，大多數(shù)品種滯后于市場(chǎng)，相對(duì)估值有優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，這也是一個(gè)涉及大局的群體，可投資標(biāo)的眾多。我們可以從三個(gè)維度去構(gòu)建投資組合，一是就是圍繞新興產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)域，像智能制造(機(jī)器人、3D打印、大數(shù)據(jù)、云)、智能電網(wǎng)、智能汽車(chē)等；二是與體制改革有關(guān)的，重點(diǎn)是央企整合，特別是剛剛上升為國(guó)家戰(zhàn)略的軍民融合，將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展大拐點(diǎn)，涉及北斗、電子、高端裝備制造等領(lǐng)域，包括海格通信、大立科技、高德紅外、振華科技、四創(chuàng)電子、同方國(guó)芯、機(jī)器人、奧普光電、中科曙光、歐比特、大唐電信、浪潮信息、中航重機(jī)、同方股份、中航電子等；三是“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，這是一個(gè)內(nèi)外聯(lián)結(jié)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，包括基礎(chǔ)建設(shè)、工程機(jī)械、建材、通信、房地產(chǎn)等傳統(tǒng)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)受益，近期可重點(diǎn)關(guān)注估值優(yōu)勢(shì)最明顯的藍(lán)籌地產(chǎn)，如招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)等。遠(yuǎn)一點(diǎn)講，文化傳媒等“軟”產(chǎn)業(yè)也會(huì)持續(xù)受益。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”主題內(nèi)部也從小市值股向大市值延伸?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”背后的每個(gè)領(lǐng)域所面對(duì)的都是一個(gè)數(shù)千上萬(wàn)億的大市場(chǎng)，但現(xiàn)在誰(shuí)也無(wú)法確定誰(shuí)是最終贏家，因此，同類(lèi)型“互聯(lián)網(wǎng)+”主題的估值比較，用最簡(jiǎn)單的股價(jià)市值比較是有效的。以互聯(lián)網(wǎng)金融為核心的第一梯隊(duì)品種，包括大智慧、同花順、物產(chǎn)中大、全通教育、京天利等，其市值從數(shù)十億飆升至數(shù)百億(300-600億)，標(biāo)桿已樹(shù)立，賺錢(qián)效應(yīng)已形成，將直接打開(kāi)“互聯(lián)網(wǎng)+”的市值比價(jià)空間。像大金融類(lèi)品種，如300-500億的金融控股類(lèi)的魯信創(chuàng)投、同方股份，400億-3200億的券商(東吳證券、國(guó)金證券、招商證券)，還有1000-8000億的保險(xiǎn)(新華保險(xiǎn))等。類(lèi)似地，大商業(yè)的(蘇寧云商、中化國(guó)際、五礦發(fā)展)，大文化的(鳳凰傳媒、電廣傳媒)等。換句話說(shuō)，大市值的金融、商業(yè)、文化等同樣會(huì)“互聯(lián)網(wǎng)+”中找到突破口，也會(huì)支持一批勇于創(chuàng)新的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

　　市場(chǎng)主攻點(diǎn)已由小至大，持續(xù)滯后的上證指數(shù)也隨之轉(zhuǎn)向主攻，依照創(chuàng)業(yè)板、中小板和中證500指數(shù)全面完成形態(tài)目標(biāo)的趨勢(shì)，可以預(yù)期上證指數(shù)也將向大園底(頸線3478點(diǎn)，低點(diǎn)1849點(diǎn))的形態(tài)目標(biāo)5100點(diǎn)邁進(jìn)，不過(guò)，形態(tài)目標(biāo)50%位置(4200點(diǎn))附近會(huì)有壓力。主板強(qiáng)勢(shì)，并不會(huì)制約小市值指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)，現(xiàn)階段只是兩類(lèi)指數(shù)的強(qiáng)弱角色換位而已，系統(tǒng)性上漲趨勢(shì)維持不變。

　　(執(zhí)業(yè)證書(shū)：S1450611020014)