博元投資成新規(guī)退市第一股

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸昨天在例行新聞發(fā)布會上通報，博元投資的違法行為十分嚴(yán)重，涉嫌信披重大違規(guī)。為了掩蓋股改資金不到位的事實(shí)，虛增資金。證監(jiān)會依法將該案移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，上交所也將啟動退市相關(guān)程序。至此，博元投資成為《股票上市規(guī)則》實(shí)施后因移送公安機(jī)關(guān)而退市第一股。

　　博元投資被移送公安機(jī)關(guān)

　　據(jù)介紹，2014年6月17日，博元投資因涉嫌信息披露違法違規(guī)行為被廣東證監(jiān)局立案調(diào)查。

　　鄧舸表示，從行政調(diào)查的情況來看，博元投資違法行為十分嚴(yán)重。博元投資為掩蓋股改業(yè)績承諾資金未真實(shí)履行到位的事實(shí)，偽造銀行承兌匯票，導(dǎo)致博元投資2011年年報虛增銀行存款、股東權(quán)益3.8億余元。

　　博元投資2011至2014年多次偽造銀行承兌匯票，并虛構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)、置換交易，且多次使用虛假銀行進(jìn)賬單和虛假銀行承兌匯票入賬。

　　從后果上看，博元投資2010年年報披露的凈資產(chǎn)為-3.62億元，追溯調(diào)整后，博元投資2010年至2013年連續(xù)4個會計年度的凈資產(chǎn)均為負(fù)值。

　　根據(jù)有關(guān)規(guī)定，博元投資涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪和偽造、變造金融票證罪，為了維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者權(quán)益，3月27日，證監(jiān)會依法將該案移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　上交所將對博元投資啟動退市相關(guān)程序

　　鄧舸透露，2014年證監(jiān)會啟動了新一輪退市制度改革。其中一個重要措施就是，針對部分存在重大違法、嚴(yán)重侵害投資者利益的上市公司無法正常退出市場的實(shí)際情況，將市場反響強(qiáng)烈、各方認(rèn)識較為統(tǒng)一的欺詐發(fā)行和重大信息披露違法納入退市情形，并分別規(guī)定了暫停上市、終止上市的標(biāo)準(zhǔn)?！锻耸幸庖姟烦雠_后，滬深交易所配套修改了《股票上市規(guī)則》，明確將因欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為被移送公安或行政處罰，作為對公司實(shí)施強(qiáng)制退市的具體情形。據(jù)此，博元投資因重大違法被移送公安后，上交所將按規(guī)定對公司股票啟動退市相關(guān)程序。

　　博元投資既未被證監(jiān)會行政處罰，也尚未作出司法判決，為什么僅僅處于移送階段就要退市？對此，鄧舸表示，欺詐發(fā)行行為侵蝕市場根基、踐踏市場公信，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，社會危害極大，而違規(guī)披露、不披露重要信息行為損害投資者的知情權(quán)，進(jìn)而扭曲證券交易價格，以證監(jiān)會行政處罰決定作為此類重大違法行為暫停上市的依據(jù)，及時作出退市處理，可以收到較好的市場效果和執(zhí)法效果。對于移送決定而言，從事理上看，移送公安機(jī)關(guān)的行為在性質(zhì)上要重于受到行政處罰的行為，既然行政處罰都要暫停上市，移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任更要暫停上市。

　　近年來，萬福生科等很多上市公司被移送公安，為何只有博元投資因移送后適用退市新規(guī)？對此，鄧舸強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會去年啟動了新一輪退市制度改革，交易所配套修改了《股票上市規(guī)則》，上述新修訂規(guī)則于去年11月16日正式生效實(shí)施，根據(jù)法不溯及以往的原則，對于新規(guī)生效前已經(jīng)做出移送決定的上市公司，將不再適用新規(guī)而退市。萬福生科等上市公司被移送公安的時間早于上述時點(diǎn)，因此不適用新規(guī)。

　　博元投資若重組成功 能避免退市嗎？

　　值得關(guān)注的是，博元投資正籌劃重大資產(chǎn)重組，若重組成功，能避免退市？對此，鄧舸稱，《股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定未對公司在退市程序中進(jìn)行重組作出禁止性規(guī)定，博元投資股票在交易所實(shí)施退市風(fēng)險警示后，仍可繼續(xù)進(jìn)行重組。

　　但應(yīng)當(dāng)注意的是，公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被移送公安機(jī)關(guān)后，相關(guān)退市機(jī)制的啟動和實(shí)施，不受上市公司籌劃或者實(shí)施重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的影響。博元投資股票被暫停上市后能否恢復(fù)上市，被終止上市后能否重新上市，主要取決于是否同時符合《股票上市規(guī)則》規(guī)定的情形和判斷標(biāo)準(zhǔn)。投資者需高度重視上市公司退市風(fēng)險，審慎對待博元投資重組與公司暫停上市、恢復(fù)上市、終止上市、重新上市的關(guān)系，理性參與退市風(fēng)險警示期間的股票交易。

　　博元投資在暫停上市期間是否可以恢復(fù)上市？對此，鄧舸解釋稱，根據(jù)上交所《股票上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定，因重大違法被實(shí)施暫停上市的公司如果在暫停上市期間能夠全面糾正違法行為、及時撤換有關(guān)責(zé)任人員并對民事賠償責(zé)任承擔(dān)作出妥善安排的，可以向上交所申請恢復(fù)上市。

　　退市后申請重新上市的，除需按照上述規(guī)定糾錯外，還需要滿足《股票上市規(guī)則》規(guī)定的重新上市條件，主要包括公司及董事、監(jiān)事、高級管理人員最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載以及最近三個會計年度凈利潤累計超過3000萬等。

　　投資提示

　　投資者可對博元投資提起民事賠償訴訟

　　因博元投資違法行為給投資者造成的損失應(yīng)如何追償？對此，鄧舸表示，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第五條和第六條的規(guī)定，投資者可以自己受到虛假陳述侵害為由，對博元投資提起民事賠償訴訟。（記者 吳琳琳）

　　相關(guān)新聞

　　31家公司涉嫌信披違規(guī)被立案調(diào)查

　　昨天，鄧舸還通報，目前滬深兩市共有31家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)處于立案調(diào)查階段。上述公司中如有被認(rèn)定為欺詐發(fā)行或重大信息披露違法的，將按照重大違法公司強(qiáng)制退市要求啟動退市機(jī)制。

　　近日市場突然有消息稱，證監(jiān)會開會要嚴(yán)厲打擊創(chuàng)業(yè)板、中小板股價操縱行為，其中點(diǎn)名全通教育和超圖軟件。對此，鄧舸回應(yīng)，3月24日上午，證監(jiān)會有關(guān)稽查執(zhí)法部門在深交所召開座談會，探討進(jìn)一步完善執(zhí)法工作機(jī)制。稽查執(zhí)法是證監(jiān)會履行證券市場監(jiān)管職責(zé)的重要工作，相關(guān)工作都會嚴(yán)格依照法律法規(guī)要求進(jìn)行。

　　此外有媒體援引知情人士的話稱，證監(jiān)會正在考慮提高外資在中國合資券商中的持股比例，至少從目前的最高49%提高至51%，允許外資控股合資券商。對此，鄧舸表示在CEPA補(bǔ)充協(xié)議十中，內(nèi)地承諾：允許港澳金融機(jī)構(gòu)在上海市、廣東省、深圳市各設(shè)立1家合資全牌照證券公司，港澳資合并持股比例最高可達(dá)51%，內(nèi)地股東不限于證券公司。目前，證監(jiān)會正在抓緊落實(shí)上述對港澳金融機(jī)構(gòu)的開放措施。（記者 吳琳琳）