3月23日，中國保監(jiān)會主席項俊波宣布保險業(yè)從當(dāng)日起正式進(jìn)入“償二代”試運行期。什么是“償二代”？實行“償二代”將給行業(yè)和消費者帶來哪些影響？

　　有多大本錢，做多大買賣

　　“償二代”是立足中國實際的保險償付能力監(jiān)管體系

　　償付能力是指保險人可以償還債務(wù)的能力。保單某種程度上就是保險公司對投保者的負(fù)債，所以償付能力監(jiān)管的本質(zhì)，通俗講就是監(jiān)督保險公司“有多大的本錢，做多大的買賣”，資產(chǎn)必須大于負(fù)債，即償付能力充足率不得低于100%。

　　中國第一代償付能力監(jiān)管制度體系始建于2003年，近年來，我國保險市場快速發(fā)展，10年間保費年均增長率達(dá)到18%。第一代償付能力監(jiān)管體系已不能完全適應(yīng)新的發(fā)展形勢。保監(jiān)會2012年3月啟動第二代償付能力監(jiān)管體系建設(shè)，目前已完成“償二代”17項主干監(jiān)管規(guī)則的研發(fā)工作。2015年被定為行業(yè)“償二代”過渡期——監(jiān)管部門仍按“一代”管理，企業(yè)主動向“二代”對標(biāo)。

　　“‘償二代’充分體現(xiàn)了我國保險行業(yè)發(fā)展的階段特征，是一套以風(fēng)險為導(dǎo)向、符合中國實際、具有國際可比性的償付能力監(jiān)管體系?！表椏〔ū硎?，2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，全球金融監(jiān)管體制進(jìn)入新的一輪改革周期，各國紛紛推進(jìn)償付能力監(jiān)管改革。我們的“償二代”采用了國際主流的“三支柱”監(jiān)管框架——定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場約束機(jī)制，并根據(jù)我國實際進(jìn)行了重構(gòu)和調(diào)整，既能對我國保險公司面臨的風(fēng)險進(jìn)行全面識別、科學(xué)計量和有效防范，也能有效對接國際金融監(jiān)管通行準(zhǔn)則，提高中國保險業(yè)參與國際保險市場規(guī)則制定的話語權(quán)。

　　光“不差錢”還不行

　　增加風(fēng)險敏感度，提高監(jiān)管靈活性，釋放5500億資本溢額

　　“償二代”框架中，第一支柱為定量監(jiān)管要求，針對保險風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險3大類可以用資本量化的風(fēng)險，通過科學(xué)計量，要求保險公司具備與其相匹配的資本。第二支柱為定性監(jiān)管要求，即防范操作、戰(zhàn)略、聲譽和流動性風(fēng)險4大類難以用資本量化的風(fēng)險，使用定性手段來分級評估、防范并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。第三支柱市場約束機(jī)制，即通過公開信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場監(jiān)督作用。

　　“‘償一代’以規(guī)模為導(dǎo)向，對風(fēng)險沒有系統(tǒng)分類。各公司只要業(yè)務(wù)規(guī)模相同，資本要求就一樣?！敝袊１O(jiān)會副主席陳文輝說，“償二代”則將定量風(fēng)險和定性風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合，能更準(zhǔn)確地識別保險公司面臨的風(fēng)險?！拔磥硪患夜緝H僅‘不差錢’、資本充足是不行的，如果其‘定性監(jiān)管’與‘市場約束’兩項不達(dá)標(biāo)，我們?nèi)砸暺鋬敻赌芰Σ贿_(dá)標(biāo)，并采取相應(yīng)手段限制其開設(shè)分支機(jī)構(gòu)等?！标愇妮x說。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，前期測試結(jié)果顯示，“償二代”體系下，行業(yè)實際資本和最低資本要求基本上是同方向增加，行業(yè)在充足率水平變化不大的情況下，釋放了大約5500億的資本溢額，大大拓展行業(yè)發(fā)展的“安全空間”。與此同時，風(fēng)險導(dǎo)向下，“償二代”對保險公司的風(fēng)險甄別能力顯著增強(qiáng)，比如，傳統(tǒng)險占比較高的保險公司的償付能力充足率普遍有所上升；高風(fēng)險投資品種占比高的保險公司，償付能力充足率則普遍下降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這意味著，以后保險公司再也不能什么來錢賣什么，靠高收益投資型短期險“占地盤”的做法，行不通了。

　　實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)管全覆蓋

　　為市場化改革創(chuàng)造條件，推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級“走出去”

　　至2014年底，全國共有10家保險集團(tuán)，普遍存在資本重復(fù)計算、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、組織結(jié)構(gòu)不透明等集團(tuán)化經(jīng)營特有的風(fēng)險，給監(jiān)管帶來了新挑戰(zhàn)。“‘償二代’能有效將一般類型、隱性或混合保險集團(tuán)都納入監(jiān)管。”陳文輝說。

　　近年來，保險資金已成為資本市場中的重要機(jī)構(gòu)投資者，其投資政策的一舉一動都引發(fā)股市“震顫”。對于資金運用的市場化改革，“償二代”通過對保險公司各類投資資產(chǎn)設(shè)定具體的最低資本標(biāo)準(zhǔn)，能更加準(zhǔn)確地識別、計量不同投資資產(chǎn)的風(fēng)險大小。陳文輝認(rèn)為，在有效約束保險資金高風(fēng)險行為的前提下，保險資金的投資活力得到充分釋放。

　　為配合保險業(yè)全面深化改革，“償二代”還注重提高對風(fēng)險的敏感度，更加及時、準(zhǔn)確地反映保險公司承保業(yè)務(wù)、投資資產(chǎn)等風(fēng)險的變化情況，為正在進(jìn)行的人身險、車險費率市場化改革“放開前端”“管住后端”創(chuàng)造了條件。

　　陳文輝表示，“償二代”建立了對保險公司風(fēng)險管理能力的激勵和懲戒機(jī)制，為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了“風(fēng)向標(biāo)”。與此同時，“償二代”也有利于我國保險業(yè)實施國際化戰(zhàn)略?！斑@是一套與國際上其他監(jiān)管模式可對話、可比較、可互認(rèn)的監(jiān)管體系?！?

　　《 人民日報 》（ 2015年03月25日02 版）