近年來，中國(guó)央行逐步推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，專業(yè)人士紛紛認(rèn)為距離存款利率上限解除時(shí)點(diǎn)已經(jīng)非常接近，預(yù)計(jì)今年存款利率上限放開是大概率事件。而實(shí)際上，從當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境、需求等方面看，存款利率上限的解除，也確實(shí)是“只欠東風(fēng)”。

　　從國(guó)家政策層面來看，此次兩會(huì)期間，央行行長(zhǎng)周小川做出表態(tài)稱，今年如果能有一個(gè)機(jī)會(huì)，可能存款利率上限就放開了，大家期望中的最后一步就走出來了！

　　事實(shí)上，中國(guó)央行自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。下一步，自然是解除存款利率上限，群眾的呼聲越來越高，是最明智的。

　　而縱觀國(guó)際利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)，韓國(guó)、阿根廷、智利失敗，美國(guó)、日本成功，中國(guó)央行一直秉持著謹(jǐn)慎的態(tài)度，在啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革19年間，按照“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”這一思路逐步推進(jìn)。

　　再看金融環(huán)境，存款利率市場(chǎng)化改革會(huì)不斷加劇金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，淘汰競(jìng)爭(zhēng)力弱的金融機(jī)構(gòu)。如果今后十年內(nèi)放開存款利率，實(shí)現(xiàn)完全利率市場(chǎng)化，根據(jù)測(cè)算，銀行息差收入可能下降60－80個(gè)基點(diǎn)，銀行利潤(rùn)將降低一半。對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的沖擊不言而喻，特別是中小銀行可能面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力。

　　假設(shè)存款利率完全被放開，可以預(yù)見銀行將可承受范圍內(nèi)最大限度上浮存款利率，短期內(nèi)存款利率飆高可能性較大，這對(duì)誰最有利？當(dāng)然是銀行儲(chǔ)戶！儲(chǔ)戶可以對(duì)比各銀行的實(shí)際利率水平，選擇更多的機(jī)會(huì)。但另一方面，央行會(huì)進(jìn)行窗口指導(dǎo)，防止銀行激進(jìn)上浮存款利率。比如最近一次央行降息后，南京銀行等城商行將存款利率“一浮到頂”。近日有媒體爆料，南京銀行受央行窗口指導(dǎo)，可能會(huì)考慮央行意見，對(duì)存款上浮比例進(jìn)行調(diào)整。

　　那么，存款利率市場(chǎng)化能解決小微企業(yè)融資問題嗎？難！

　　研究機(jī)構(gòu)報(bào)告普遍認(rèn)為，對(duì)中小企業(yè)融資難、融資貴等結(jié)構(gòu)性問題作用有限，小微企業(yè)融資可能并不會(huì)隨著利率市場(chǎng)化變得容易，這個(gè)世界性難題還是需要求其他良方。

　　跟隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐，加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程，中小金融機(jī)構(gòu)在利率市場(chǎng)化下將面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，那么就意味著存款保險(xiǎn)制度的需求更加迫切。

　　央行在2014年11月30日發(fā)布《存款保險(xiǎn)條例》（征求意見稿），為存款利率市場(chǎng)化“保駕護(hù)航”。周小川近日也透露，出臺(tái)存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已基本成熟，估計(jì)今年上半年可以出臺(tái)。

　　筆者認(rèn)為，按照這樣的速度，完全放開存款利率將是下半年的主旋律！

　　此外，各大銀行也沒閑著，為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，積極尋找應(yīng)對(duì)方法，加速同業(yè)存單發(fā)行，作為同業(yè)存款的替代品，逐漸適應(yīng)并過渡到存款利率部分市場(chǎng)化的環(huán)境。2015年前兩個(gè)月，銀行快馬加鞭推出大額可轉(zhuǎn)讓存單。目前，已有72家銀行披露2015年同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，計(jì)劃發(fā)行總額達(dá)到2.854萬億元。

　　至此，不管從國(guó)家政策層面、經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程、市場(chǎng)需求、金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略方向等方面，存款利率上限放開指日可待。