距3月1日央行降息只過(guò)去了兩周時(shí)間，各家銀行短兵相接的利率之戰(zhàn)卻一直沒(méi)有停息。降息之后立即宣布將存款利率一浮到頂?shù)闹行°y行陸續(xù)回調(diào)存款利率，其中一年期存款利率上浮幅度由30%下降為20%，利息也由3.25%下降為3%。雖然利率市場(chǎng)化的推進(jìn)呼聲雖然越發(fā)響亮，但銀行的利率反而趨同了。

　　本報(bào)記者 張頔 實(shí)習(xí)生 邵群

　　降息兩周后，存款利率先升后降

　　經(jīng)過(guò)百日之內(nèi)的兩次降息，一年期存款基準(zhǔn)利率從3%降到2.5%，但實(shí)際上各銀行都不同程度地選擇在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮，一些中小銀行更是在降息消息剛出臺(tái)時(shí)便宣布將存款利率一浮到頂。

　　然而一浮到頂?shù)睦收邲](méi)有執(zhí)行多久便悄然發(fā)生了改變。調(diào)息首日將利率一浮到頂?shù)恼闵蹄y行、渤海銀行、齊魯銀行、青島銀行等城商行，在上周紛紛調(diào)整了存款利率，將上浮區(qū)間從30%回調(diào)到了20%。“剛降息的時(shí)候我來(lái)銀行咨詢，一年期的存款利率還是3.25%，但我上周去辦存款業(yè)務(wù)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)又下調(diào)到3%了?！便y行頻繁變化的執(zhí)行利率讓不少客戶都不太適應(yīng)。

　　“降息之后我們的利率就上浮到頂了，大約執(zhí)行了10天，上級(jí)分行便下通知將上浮區(qū)間調(diào)整為基準(zhǔn)的1.2倍，于是這幾天我們又忙著更新宣傳展板。”一位城商行的大堂經(jīng)理介紹，對(duì)于此次利率調(diào)整，上級(jí)分行并沒(méi)有解釋原因，但據(jù)她分析，一浮到頂帶來(lái)的付息資金壓力可能是一個(gè)主要原因。

　　利率上浮空間可擴(kuò)大1.3倍后，中小銀行的第一反應(yīng)便是利用靈活的機(jī)制，快速調(diào)高上浮區(qū)間。這樣做的目的無(wú)疑是以較高的利率來(lái)吸引儲(chǔ)戶，然而實(shí)行起來(lái)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，一浮到頂帶來(lái)的資金成本是難以忽略的?！凹词褂幂^高的成本把存款吸引來(lái)了，但資金只有重新貸出去才能獲取息差?？墒莾?yōu)質(zhì)的企業(yè)信貸客戶卻是有限的，為了保證運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)，只能調(diào)低存款利率了。”該大堂經(jīng)理這樣分析。

　　利率市場(chǎng)化未必帶來(lái)利率差異化

　　3月16日，記者在省城走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行，還是中信、民生這樣的股份制銀行，都將一年期的存款利率調(diào)整為了3%，也就是比基準(zhǔn)利率上浮20%，和齊魯銀行、青島銀行這樣的城商行看齊了。在對(duì)省城銀行一年期存款利率的不完全統(tǒng)計(jì)中，唯獨(dú)郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)了一浮到頂?shù)?.25%。

　　在剛結(jié)束的全國(guó)兩會(huì)上，監(jiān)管層透露出存款利率上限可能今年就會(huì)放開(kāi)，但為何各家銀行的利率反而越發(fā)趨同了呢?“隨著金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度越來(lái)越高，信貸利率也會(huì)出現(xiàn)一個(gè)動(dòng)態(tài)平衡的狀態(tài)?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前銀行業(yè)務(wù)的差異化程度并不高，因此銀行之間需要相互比較和觀望其他銀行的利率水平，同時(shí)還要根據(jù)本行資金緊張程度、貸款利率的定價(jià)能力等來(lái)調(diào)整掛牌存款利率。而這種動(dòng)態(tài)調(diào)整，也讓存款利率趨于相同。

　　不過(guò)也有消息指出，在悄然回調(diào)的背后，還有央行類(lèi)似 “窗口指導(dǎo)”的行為:在央行公布新的存貸款基準(zhǔn)利率后，多地央行分支機(jī)構(gòu)開(kāi)始斡旋，通過(guò)勸告和建議，希望銀行達(dá)成一致，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，不要盲目一浮到頂。

　　作為一種勸諭式監(jiān)管手段，窗口指導(dǎo)被視為一種溫和的、非強(qiáng)制性的貨幣政策工具。盡管目前尚未有銀行相關(guān)人士明確表示接受了央行的“窗口指導(dǎo)”，但在上市銀行中唯一將利率上浮到頂?shù)?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601009/" target="_blank" title="南京銀行 601009">南京銀行卻表示“在考慮央行希望商業(yè)銀行可以有彈性、循序漸進(jìn)地進(jìn)行利率市場(chǎng)化的意見(jiàn)下，可能會(huì)考慮其意見(jiàn)，對(duì)存款上浮比例進(jìn)行調(diào)整?！?/p>

　　窗口指導(dǎo)的說(shuō)法是否有悖擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間的初衷呢?其實(shí)央行在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的同時(shí)，還不斷調(diào)低基準(zhǔn)利率，以求帶動(dòng)各類(lèi)市場(chǎng)利率和企業(yè)融資成本繼續(xù)下行。如果各家銀行紛紛將利率上浮到頂，那降息的目的就難以達(dá)到了。

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