中國人民銀行日前下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。業(yè)內人士普遍認為，央行此舉是對目前經(jīng)濟下行和通縮壓力的反應，中國已進入新一輪降息周期，預計2015年內仍有降息降準的空間。分析人士提醒投資者，降息周期內，銀行理財產品的收益率仍將下行。

　　利率市場化改革進程加快

　　央行日前發(fā)布公告稱，自3月1日起金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%，一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%。

　　同時，結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍；其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　央行相關負責人表示，再次下調存貸款基準利率，依然是希望進一步降低社會融資成本，利于實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　同時，將存款利率浮動區(qū)間上限由基準利率的1.2倍擴大至1.3倍，將進一步推進利率市場化改革進程。

　　本次降息是繼去年11月以來的第二次降息。凱石工場指出，宏觀經(jīng)濟開年遇冷，下行壓力增大，CPI持續(xù)低位運行，PPI負增長態(tài)勢未現(xiàn)改觀，通縮陰影閃現(xiàn)。在此背景下貨幣政策的進一步寬松符合市場預期。

　　凱石工場認為，一方面下調存貸款基準利率，另一方面擴大存款利率上浮區(qū)間，旨在推動利率市場化的同時加大金融對于實體經(jīng)濟的支持力度，引導社會融資成本進一步下行，降低企業(yè)財務成本，緩解經(jīng)濟下行壓力。

　　凱石工場表示，隨著寬松閘門開啟，年內貨幣政策仍有進一步放松空間，且有望延續(xù)“總量+定向”的操作思路，并與積極的財政政策相配合，助力穩(wěn)增長調控目標的實現(xiàn)。

　　銀行理財產品收益仍將下行

　　銀率網(wǎng)分析師認為，銀行存款利率浮動區(qū)間范圍擴大，將加大各銀行之間的存款利率差異化。事實上，上一輪降息后，各銀行之間的存款利率差異就有所凸顯。雖然迫于競爭壓力，絕大多數(shù)銀行都采取了存款利率上浮至頂?shù)姆绞健?/p>

　　當然，各銀行并非是一刀切全部按照1.2倍利率執(zhí)行。記者走訪發(fā)現(xiàn)，銀行中出現(xiàn)了分期限、分門檻、分渠道上浮利率，尤其是三年期、五年期的中長期利率，各銀行之間差異更大。

　　除了銀行與銀行之間利率有差異，同一家銀行不同網(wǎng)點同一期限的利率也有所不同，而這種行內利率不同主要發(fā)生在營業(yè)網(wǎng)點較多的國有大行。

　　此次降息后，銀行的存款利率浮動

　　區(qū)間進一步擴大至1.3倍，銀行的自主定價權更大，各銀行之間利率差異將進一步拉大，尤其是中長期的存款利率。

　　因此，銀率網(wǎng)分析師提醒投資者，以后定期存款也要像買理財產品一樣，貨比三家，尤其是大部分資金都做定期存款的中老年人，若資金量較大，利率的差異對其影響更大。

　　對于關注銀行理財產品的投資者而言，銀率網(wǎng)分析師認為，2015年貨幣政策保持相對寬松，銀行理財產品的收益走勢仍將是下行的趨勢，建議投資者盡量選擇中長期的高收益產品，降低再投資風險。2015年銀行理財產品的轉型將加速，投資者也可以關注銀行發(fā)售的凈值型開放式產品以及結構性理財產品。據(jù)新華網(wǎng)