Duang！繼2014年11月22日實(shí)施兩年多以來(lái)的首次降息后，昨日央行再次決定，自2015年3月1日起降息，這也是央行羊年首次降息。一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別降為2.5%和5.35%，但由于存款利率浮動(dòng)上限從1.2調(diào)到1.3倍，若銀行“一浮到頂”則二、三年期存款“降息變加息”。專家認(rèn)為，僅僅時(shí)隔3月央行再次降息，進(jìn)一步明確了我國(guó)已進(jìn)入降息通道，利好股市，但同時(shí)百姓理財(cái)當(dāng)調(diào)整思維。

　　揚(yáng)子晚報(bào)全媒體記者 李沖 徐兢

　　馬燕 馬祚波

　　1問(wèn) 羊年首次降息怎么降？

　　是對(duì)稱降：一年期存貸款利率降幅一樣

　　2月28日18：00，中國(guó)人民銀行網(wǎng)站發(fā)布消息：自2015年3月1日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.35%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.5%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍;其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

　　這意味著，與上次降息是1年期貸款基準(zhǔn)利率降0.4個(gè)百分點(diǎn)、存款基準(zhǔn)利率降0.25個(gè)百分點(diǎn)不同，此次為對(duì)稱降息。但區(qū)間浮動(dòng)放大到1.3倍，可看出“央媽”呵護(hù)百姓的良苦用心。揚(yáng)子晚報(bào)記者測(cè)算發(fā)現(xiàn)：如“一浮到頂”，則整存兩年、三年則是“降息”變“加息”。

　　上浮30%后，各檔次儲(chǔ)蓄存款年利率分別為：活期0.455%，整存整取三個(gè)月2.73%，半年2.99%，一年期為3.25%，二年期4.03%，三年期為4.875%。如果銀行在此次調(diào)整后能上浮到1.3倍的上限，則可在一定程度上抵消存款基準(zhǔn)利率下調(diào)對(duì)儲(chǔ)戶的影響。

　　以10萬(wàn)元1年期定期存款來(lái)算，基準(zhǔn)利率由原來(lái)的2.75%下調(diào)到2.5%，1年的利息從2750元下降到2500元，利息下降250元。但如果有銀行把1.3倍的上限用足，則上浮后的存款利率為2.5%×1.3=3.25%，與降息前2.75%×1.2=3.3%相比，那么，10萬(wàn)元的1年定存利息比降息前少了50元。

　　然而，以存款利率調(diào)整前基準(zhǔn)利率上浮1.2倍和調(diào)整之后上浮1.3倍計(jì)算，10萬(wàn)元的定存，存兩年和三年，收益反而比降息前要高，整存整取兩年，調(diào)整之后比調(diào)整之前的收益多20元，整存整取三年，降息后比降息前的收益，竟然多225元。

　　對(duì)于商業(yè)房貸者來(lái)說(shuō)，調(diào)整后的5年以上貸款基準(zhǔn)利率為5.9%，較此前利率下降0.25個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)，房貸降息調(diào)整要等到明年1月份。

　　哪些銀行較大方？

　　揚(yáng)子晚報(bào)記者了解到，針對(duì)央行降息，江蘇銀行、恒豐銀行、浙商銀行已率先將存款基本利率一浮到頂，調(diào)至1.3倍。即日起，決定將所有期限存款利率在央行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上均上浮30%。揚(yáng)子晚報(bào)記者了解到，除此之外，包商銀行、青島銀行，也在很快的時(shí)間內(nèi)表示執(zhí)行基準(zhǔn)利率“上浮到頂”。

　　2問(wèn) 為什么要連續(xù)降息？

　　物價(jià)漲幅處低位，降息對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有利

　　揚(yáng)子晚報(bào)記者采訪業(yè)內(nèi)人士得知，三個(gè)月內(nèi)第二度降息，可見(jiàn)央行頗有深意。“2月初，央行還下調(diào)了金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，并同時(shí)宣布了針對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)的額外降準(zhǔn)措施?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“央媽”頻頻“放水”，意在幫助金融機(jī)構(gòu)調(diào)整結(jié)構(gòu)、加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”以及重大水利工程建設(shè)的支持力度。

　　而昨晚央行有關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)時(shí)提及，當(dāng)前物價(jià)漲幅處于歷史低位，為適當(dāng)使用利率工具提供了空間。此次重點(diǎn)是要繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)營(yíng)造中性適度的貨幣金融環(huán)境。本次降息有望直接對(duì)貸款實(shí)際利率產(chǎn)生一定下拉作用；進(jìn)一步緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題。

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受揚(yáng)子晚報(bào)記者采訪時(shí)表示，降息原因主要是對(duì)沖流動(dòng)性緊張和經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)活下去，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最為有利。

　　恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示，降息是對(duì)中國(guó)近期經(jīng)濟(jì)繼續(xù)維持低迷，尤其是最新CPI數(shù)據(jù)顯示通縮壓力愈發(fā)明顯、及PPI連續(xù)為負(fù)數(shù)的積極反應(yīng)。同時(shí)也是在希臘等歐洲債務(wù)危機(jī)延續(xù)，日本量化寬松政策效果愈發(fā)疲弱使得中國(guó)外需難振情況下，主動(dòng)適應(yīng)包括中國(guó)在內(nèi)的全球新常態(tài)的舉措。

　　 3問(wèn) 股市會(huì)“有錢(qián)、任性”嗎？

　　肯定是利好，但“瘋漲”不太會(huì)

　　去年11月22日降息后，A股迎來(lái)了“有錢(qián)、任性”一般的狂飆，讓人感嘆“幸福來(lái)得太快，沒(méi)來(lái)得及抓住”。那么，此次降息后，周一股市會(huì)啟動(dòng)上一輪那樣的瘋漲嗎？

　　揚(yáng)子晚報(bào)著名財(cái)經(jīng)微信“錢(qián)眼”專家海哥認(rèn)為：降息是預(yù)料之中的事，“因?yàn)榻?jīng)濟(jì)基本上定局，降息動(dòng)作必須出?！?降息加上兩會(huì)將開(kāi)始，對(duì)股市是正面影響，周一股市肯定會(huì)利好。但不要奢望出現(xiàn)去年11月降息后12月那樣的“暴漲”，因?yàn)楸旧砉芍敢堰M(jìn)入上升通道，目前離前期高點(diǎn)只有100點(diǎn)左右。

　　具體而言，對(duì)藍(lán)籌股是利好?！斑@個(gè)周四藍(lán)籌股全線啟動(dòng)，就是在賭周末降息?！彼J(rèn)為，下周一銀行股會(huì)補(bǔ)漲，對(duì)股指有拉動(dòng)作用?！般y行股從12月高點(diǎn)下來(lái)整理了2個(gè)多月，周四的藍(lán)籌股啟動(dòng)漲得最慢的也是銀行股，周一銀行股會(huì)跟上。但總體來(lái)講，不會(huì)像上次降息后那樣‘有錢(qián)、任性’上漲?！?/p>

　　富國(guó)基金首席策略分析師馬全勝則認(rèn)為，2015年的前一兩個(gè)月小盤(pán)股上漲較多。本次降息后，市場(chǎng)風(fēng)格短期將從小盤(pán)股往大盤(pán)股轉(zhuǎn)移。

　　英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為最受益的是基建地產(chǎn)。本次降息市場(chǎng)反應(yīng)可能是預(yù)期之中，市場(chǎng)反應(yīng)的激烈程度可能會(huì)弱于上次，估計(jì)局部反應(yīng)概率大于整體反應(yīng)，利好方向以基建地產(chǎn)金融為首。

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，歷次央行降息傳遞給資本市場(chǎng)都屬于重大利好消息，但因行業(yè)屬性的不同，不排除下周一股市可能大跌。

　　 4問(wèn) 房?jī)r(jià)會(huì)大漲嗎？

　　百萬(wàn)貸款30年利息省6萬(wàn)，但房?jī)r(jià)難漲

　　調(diào)整過(guò)后，100萬(wàn)元30年期貸款總共可以節(jié)省近6萬(wàn)元利息，這對(duì)于廣大買(mǎi)房人來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)好消息。以貸款100萬(wàn)元、30年期限為例，按照通常等額本息的算法，當(dāng)利率為6.15%時(shí)，買(mǎi)房人每月需還貸6092元；利率降至5.9%后，買(mǎi)房人每月還款額為5931元，每月將少還161元。從利息總額上看，原先30年貸款的利息總額為119.3萬(wàn)元，利率降至5.9%后，利息總額為113.5萬(wàn)元，總共節(jié)省利息近6萬(wàn)元。

　　與貸款利率同時(shí)下降的還有住房公積金貸款利率，5年期以上由原先的4.25%降至4%，按夫妻雙方最高60萬(wàn)元公積金貸款20年計(jì)算的話，月供將從之前的3715元降至3636元，每月少還近80元。

　　“只有央行二度降息，才算得上是真正進(jìn)入了降息通道?！蹦暇┓康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)促進(jìn)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張輝告訴記者，去年11月央行時(shí)隔28個(gè)月首度降息后，不少人都在猜測(cè)何時(shí)會(huì)再度降息，沒(méi)想到羊年首降來(lái)得如此突然，而且這也意味著對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，真正進(jìn)入了降息通道。他認(rèn)為，降息能夠在短期內(nèi)刺激南京的房地產(chǎn)市場(chǎng)，尤其是“金三銀四”的傳統(tǒng)旺季即將到來(lái)，開(kāi)發(fā)商應(yīng)該抓住時(shí)機(jī)加快推房速度。

　　然而在不少開(kāi)發(fā)企業(yè)看來(lái)，央行再度降息顯示出刺激需求與消費(fèi)的積極信號(hào)，對(duì)樓市毫無(wú)疑問(wèn)是一大利好，不過(guò)在所有能夠采取的應(yīng)對(duì)措施中，“漲價(jià)”肯定是錯(cuò)誤選項(xiàng)。河西一家開(kāi)盤(pán)不久的高端項(xiàng)目負(fù)責(zé)人說(shuō)，目前買(mǎi)房人在出手時(shí)比過(guò)去要理性得多，一旦價(jià)格超過(guò)了心理預(yù)期，不會(huì)再像過(guò)去那樣盲目爭(zhēng)搶，而是寧可放一放觀望一陣再說(shuō)。因此，指望降息能給提價(jià)“撐腰”，幾乎是不可能的任務(wù)，他認(rèn)為最大的利好是那些剛需樓盤(pán)，降低購(gòu)房成本后，剛需置業(yè)者的出手速度有望加快。

　　房貸利率下一個(gè)年度才調(diào)整

　　網(wǎng)友“常小醬”在微博評(píng)論“白高興了，購(gòu)房貸款利率一年調(diào)整一次，所以這新聞就是看看聊以解悶?！便y行人士提醒說(shuō)，如果已簽署合同，則房貸利率從降息后的下一個(gè)年度開(kāi)始調(diào)整。

　　我的“錢(qián)途”在哪里？

　　可視風(fēng)險(xiǎn)承受考慮股市、理財(cái)產(chǎn)品等

　　多位經(jīng)濟(jì)大咖認(rèn)為，時(shí)隔三月，尤其是在2月初額外降準(zhǔn)后緊跟著降息，意味著中國(guó)降息通道開(kāi)啟確立。理財(cái)界人士提醒居民理財(cái)思維必須變，須多尋找存款之外的“錢(qián)途”，比如視風(fēng)險(xiǎn)承受考慮股市、理財(cái)產(chǎn)品、信托、寶寶、P2P。

　　富國(guó)基金首席策略分析師馬全勝認(rèn)為，降息通道確立會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)居民存款搬家，存款對(duì)百姓的吸引力正在降低?！叭ツ暌詠?lái)為什么股票市場(chǎng)這么好？居民存款搬家越來(lái)越明顯是推動(dòng)股市上漲的原因之一?！彼J(rèn)為，隨著房地產(chǎn)作為金融資產(chǎn)屬性越來(lái)越低，百姓的投資理財(cái)資金越來(lái)越向股市、銀行理財(cái)、信托產(chǎn)品、債市轉(zhuǎn)移。

　　網(wǎng)友“湖堤柳岸”提及，“存款利率又降了，這不是逼著我們放到余額寶去嗎？”“作家孫健”表示，“要想讓老百姓拿出存款去拉動(dòng)消費(fèi)，首先要讓百姓沒(méi)有養(yǎng)老、醫(yī)療的后顧之憂”。揚(yáng)子晚報(bào)記者采訪發(fā)現(xiàn)，以往熱衷存款、買(mǎi)黃金的“大媽們”，現(xiàn)在也熱捧理財(cái)產(chǎn)品了。家住南京河西新城的李大媽過(guò)去三分之二的存款選擇五年期。但去年降息后，她也投資三個(gè)月期限、年化收益6.24%的理財(cái)產(chǎn)品。此次降息后，她打算三分之一存定期，其余資金買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金。

　　不過(guò)，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，由于降息的傳導(dǎo)效應(yīng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率水平、寶寶類產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)降低收益率將下降。上海交通大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究所所長(zhǎng)羅明雄表示，P2P投資收益會(huì)出現(xiàn)與央行利息調(diào)整更密切的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。網(wǎng)貸之家首席分析師馬駿預(yù)計(jì)，P2P收益率今年年底會(huì)跌至13%左右。