本報(bào)訊（記者 董禹含）昨日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《行政和解試點(diǎn)實(shí)施辦法》，首次在證券期貨領(lǐng)域先行開展行政和解試點(diǎn)，自3月29日起實(shí)施。所謂行政和解，是對(duì)于給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失的違法違規(guī)案件，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與案件當(dāng)事人達(dá)成和解協(xié)議，使其主動(dòng)交出不當(dāng)所得甚至付出更高代價(jià)，直接用于補(bǔ)償投資者。

　　“行政和解的核心價(jià)值在于，使投資者獲得比通過民事賠償程序更為及時(shí)、便捷、直接的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。同時(shí)，讓違法者付出必要的經(jīng)濟(jì)代價(jià)和成本，從而實(shí)現(xiàn)行政執(zhí)法維護(hù)市場(chǎng)秩序的整體目標(biāo)?！弊C監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　《實(shí)施辦法》規(guī)定，只有行政相對(duì)人涉嫌實(shí)施虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)或欺詐客戶等違法行為，才可以適用行政和解程序。行政和解是補(bǔ)充性執(zhí)法方式，對(duì)于事實(shí)清楚、證據(jù)充分、法律適用明確的案件，一律不得適用行政和解。采用行政和解的案件必須是當(dāng)事人能夠交納行政和解金，投資者受損利益能夠得到及時(shí)、便捷補(bǔ)償?shù)陌讣?/p>

　　行政相對(duì)人自收到證監(jiān)會(huì)送達(dá)的案件調(diào)查通知書之日起3個(gè)月后，至證監(jiān)會(huì)作出行政處罰決定前，可以向證監(jiān)會(huì)提出行政和解申請(qǐng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)受理和解申請(qǐng)后，不得中止案件調(diào)查，堅(jiān)決防止“以和代查”。

　　此外，《實(shí)施辦法》合理確立行政和解金補(bǔ)償機(jī)制，以最大限度彌補(bǔ)投資者損失。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要綜合考慮行政相對(duì)人涉嫌違法違規(guī)行為所造成的投資者損失，行政相對(duì)人因涉嫌違法違規(guī)行為所獲收益等因素，合理確定行政相對(duì)人交納行政和解金的額度。將行政和解金交由監(jiān)管機(jī)構(gòu)以外的獨(dú)立第三方實(shí)行專戶管理，專門用于補(bǔ)償投資者損失。投資者可通過行政和解也可以通過民事訴訟獲得補(bǔ)償，但通過行政和解金補(bǔ)償程序已獲得補(bǔ)償?shù)?，就不得?duì)已經(jīng)獲得補(bǔ)償?shù)牟糠衷偬崞鹈袷略V訟。

　　有效查處和懲治各類市場(chǎng)違法失信行為，并及時(shí)彌補(bǔ)投資者因違法違規(guī)行為所受的經(jīng)濟(jì)損失，是資本市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。近年來，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)肅查辦了“黃光裕案”、“綠大地案”、“萬福生科案”等一批大案要案，但由于行政執(zhí)法無法解決投資者最為關(guān)心的賠償問題，而民事訴訟實(shí)踐中投資者往往面臨舉證難、維權(quán)成本高等問題，投資者獲得經(jīng)濟(jì)賠償?shù)男Ч⒉焕硐搿?/p>

　　從成熟市場(chǎng)的實(shí)踐來看，為了解決上述問題，境外很多國(guó)家和地區(qū)大量采用行政和解執(zhí)法方式，一些國(guó)家采用行政和解執(zhí)法的案件比例高達(dá)80%至90%。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，希望通過行政和解這一執(zhí)法創(chuàng)新，在提高執(zhí)法效率的同時(shí)，開辟行政監(jiān)管直接為投資者提供有效救濟(jì)的新渠道，切實(shí)保護(hù)投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益。