2014財(cái)年（始于同年4月1日），日本憑借2014年4月1日啟動的消費(fèi)稅上調(diào)措施——將消費(fèi)稅率由之前的5％上調(diào)至8％，使消費(fèi)稅可能超越個人所得稅、公司稅成為日本第一大稅種。日本上調(diào)消費(fèi)稅能解決財(cái)政失衡的痼疾嗎?

　　20世紀(jì)90年代初泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，日本經(jīng)濟(jì)長期低迷，復(fù)蘇艱難，同時財(cái)政失衡日趨明顯。從財(cái)政收入的角度看，日本長期增收乏力。由于日本財(cái)政收入以直接稅為主，經(jīng)濟(jì)衰退使政府財(cái)源日漸萎縮，再加上為刺激經(jīng)濟(jì)推出的減稅措施，對財(cái)政收入的影響非常大。從稅收總量來看，1990財(cái)年日本稅收收入達(dá)到58.2萬億日元，而據(jù)2014財(cái)年預(yù)算案，2014財(cái)年僅為48.9萬億日元，下降16%。從主要稅種看，2014財(cái)年日本個人所得稅收入為14.8萬億日元，比1989財(cái)年的21.4萬億日元減少了30.8%。2014財(cái)年日本公司稅收入為10萬億日元，比1989財(cái)年的19萬億日元，減少了47.4%。據(jù)2014財(cái)年預(yù)算案，2014財(cái)年日本消費(fèi)稅收入預(yù)計(jì)為15.3萬億日元，較1989財(cái)年的3.3萬億日元大幅增長了3.6倍，消費(fèi)稅收入占總共95.9萬億日元的日本中央政府收入的比重為16%。

　　從財(cái)政支出的角度看，日本政府在不斷增支。一是日本人口老齡化趨勢加劇，社會保障支出持續(xù)上升。當(dāng)前日本老齡化帶來的社保費(fèi)用激增，據(jù)2014財(cái)年預(yù)算案，日本社保費(fèi)用支出總額高達(dá)30.5萬億日元，占2014財(cái)年財(cái)政支出的31.8%，是日本最大的財(cái)政支出項(xiàng)目。二是政府債務(wù)日積月累，使還本付息的壓力與日俱增。據(jù)2014財(cái)年預(yù)算案，日本2014財(cái)年的國家債務(wù)清償成本將升至23.3萬億日元的歷史新高，占全部預(yù)算支出的24.3%，僅次于社保支出列第二位，凸顯日本政府為償付巨額公共債務(wù)的負(fù)擔(dān)已經(jīng)愈發(fā)沉重。

　　此外，日本“財(cái)政赤字貨幣化”的狀況令人擔(dān)憂。由于日本財(cái)政收入的嚴(yán)重不足，日本政府只能依靠發(fā)行國債來彌補(bǔ)財(cái)政收支的缺口。據(jù)2014財(cái)年預(yù)算案，2014財(cái)年，日本政府用作財(cái)政支出的發(fā)行國債總額為41.3萬億日元，占全部95.9萬億日元中央政府收入的43.1%。

　　在增收不利、支出劇增的情況下，提高消費(fèi)稅率對日本解決財(cái)政失衡問題可以在一定程度上爭取到空間和時間：一是增加財(cái)政收入，減輕國債還本付息的壓力。根據(jù)日本內(nèi)閣府測算，消費(fèi)稅稅率每提高1%，會使稅收年均增長2.7萬億日元，因此提高3個百分點(diǎn)的消費(fèi)稅稅率，每年可能給日本帶來大約8.1萬億日元的稅收收入。因此，日本政府發(fā)行的國債量可以相應(yīng)減少，未來又會使日本政府需要支付的利息減少。二是提振投資者對日本財(cái)政和債務(wù)狀況的信心，為解決財(cái)政失衡問題爭取時間。提高消費(fèi)稅率有助于投資者保持對日本國債的信心，使其愿意繼續(xù)以低利率來購買日本國債，從而為日本解決財(cái)政失衡問題贏得時間。

　　盡管從財(cái)政平衡的角度看，提高消費(fèi)稅對日本有利，但是上調(diào)消費(fèi)稅對日本經(jīng)濟(jì)的沖擊卻超出了預(yù)期。2014年上調(diào)消費(fèi)稅之前，日本民眾突擊消費(fèi)刺激日本一季度實(shí)際GDP猛增5.8%。上調(diào)消費(fèi)稅之后，日本經(jīng)濟(jì)在二季度暴跌6.7%，三季度也繼續(xù)下跌1.9%。特別是二季度私人消費(fèi)環(huán)比下降5.1%，遠(yuǎn)超1997年上調(diào)消費(fèi)稅后消費(fèi)支出下滑3.5%的幅度。

　　鑒于此，日本政府不得不作出了推遲本定于2015年10月起執(zhí)行的提高消費(fèi)稅第二步計(jì)劃。日本政府深知，在一年半的時間里，如果消費(fèi)稅率再度上調(diào)2個百分點(diǎn)，恐怕將對日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生致命打擊。國際貨幣基金組織2015年1月的《世界經(jīng)濟(jì)展望》中預(yù)測2014年日本GDP增速僅為0.1%，對2015年的預(yù)測也下調(diào)了0.2個百分點(diǎn)至0.6%。如果2015年將消費(fèi)稅率上調(diào)至10%后，日本經(jīng)濟(jì)重陷停滯甚至衰退并非沒有可能。

　　總之，上調(diào)消費(fèi)稅是日本企圖改善財(cái)政失衡問題的重要手段，但這并不能從根本上解決日本財(cái)政失衡的痼疾，若想徹底解決，還需綜合運(yùn)用財(cái)政、貨幣、結(jié)構(gòu)性改革等多種手段。

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