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盤點(diǎn)那些年中資行的海外戰(zhàn)投:7家從未減持

  • 發(fā)布時間:2015-02-18 10:24:06  來源:新華網(wǎng)  作者:佚名  責(zé)任編輯:羅伯特

   步入2015年,隨著西班牙對外銀行(BBVA)和香港恒生銀行大手筆減持股份制銀行,外資行股東退出的話題再次發(fā)酵。

  出于自身原因,外資銀行陸續(xù)減持甚至清倉中資銀行,屢次成為中國資本市場的頭條新聞。

  2004年至今,一批外資銀行作為戰(zhàn)略投資者入股當(dāng)時羽翼未豐的中資銀行,見證了后者從引資上市到發(fā)展壯大的蛻變過程。

  證券時報(bào)記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),2008年底至今,共有5家外資銀行清倉上市中資銀行股,但同時仍有9家外資行股東持有中資行股份,其中,入股至今從未減持的外資行有7家。

  外資行股東緊急套現(xiàn)

  2008年末至2013年9月,共有5家外資行清倉中資銀行的持股,究其原因,均與金融危機(jī)后的資本告急有關(guān)。

  2008年最后一天,中國銀行的外資戰(zhàn)略投資者——瑞銀的持股限售期滿,后者即宣布將其全部中行H股出售,套現(xiàn)約8億美元。

  2008年的國際金融海嘯對歐美大行的資產(chǎn)負(fù)債表造成重創(chuàng),瑞銀的清倉行動被外界解讀為“套現(xiàn)救急”。很快,接受英國政府救助的蘇格蘭皇家銀行也賣掉所有中行H股,套現(xiàn)24億美元救急。2009年1月7日,美國銀行開始減持建行H股,同年6月高盛開始減持工行。接著,花旗集團(tuán)在2012年3月將浦發(fā)銀行的持股全部出售。

  不同于上述幾家外資行,美國銀行和高盛持有的中資銀行的股數(shù)較多,金額較大,這兩家美資大行在2009年之后的數(shù)年里,分6次減持中資行直至清倉。同時,多次減持加上巨額的回報(bào),也引發(fā)了中國投資者對它們“看空中國銀行業(yè)”的質(zhì)疑。

  外資行均否認(rèn)上述觀點(diǎn)。從官方回應(yīng)來看,美國銀行的減持與美國銀行業(yè)監(jiān)管部門對資本的要求日趨嚴(yán)格有關(guān)。高盛首席執(zhí)行官CEO貝蘭克梵曾對媒體回應(yīng)稱,高盛仍然看好中國的未來。

  從五大國有銀行來看,直至目前,除了匯豐銀行在交行的18.7%的持股,渣打銀行在農(nóng)行的0.37%的持股,以及三菱東京日聯(lián)銀行在中行0.19%的少數(shù)持股外,其他外資銀行戰(zhàn)略投資者已基本退出投資。

  減持股份行補(bǔ)充資本

  2015年開始,外資行減持的對象變成了股份制銀行。

  2015年1月28日,中信銀行公告稱接到西班牙BBVA的減持通知,累計(jì)減持逾5%,套現(xiàn)131億港元(約105.5億人民幣),且BBVA在未來一年內(nèi)還有可能繼續(xù)減持剩余4.7%的持股。市場人士表示,西班牙房地產(chǎn)市場受到重創(chuàng)使得BBVA財(cái)務(wù)狀況惡化,同時作為歐洲系統(tǒng)性重要銀行,BBVA急需提高資本水平。接著,2月10日,香港恒生銀行宣布,將出售興業(yè)銀行5%股權(quán),最高籌資127億元人民幣;剩余5.87%的持股在90天內(nèi)不會再出售,但也會定期檢視處置方式。

  從這兩起減持情況看,不難看出外資行股東均有提高資本水平以應(yīng)對監(jiān)管的訴求。根據(jù)恒生測算,該交易可以提高恒生普通股一級資本充足率以及資本充足率約2.3個百分點(diǎn)。興業(yè)銀行相關(guān)人士也曾表示,恒生對興業(yè)的持股超過了10%,較大地影響了前者的資本充足率。

  一位港資銀行高管分析稱,恒生減持興業(yè)背后有兩方面動機(jī):一是恒生持股興業(yè)10年已累積了一定回報(bào),目前來看,提高資本水平以增強(qiáng)資本實(shí)力似乎更為迫切;二是恒生近年來加大“陸港聯(lián)動”戰(zhàn)略的資源投入,在內(nèi)地陸續(xù)增開網(wǎng)點(diǎn),未來還需要大量資本投入。

  華泰證券銀行業(yè)分析師張帥帥表示,從過去興業(yè)和恒生的高層互動來看,恒生更像是財(cái)務(wù)投資者。另一方面,興業(yè)銀行在10年間已成為具有競爭力的股份制銀行,恒生的減持乃至退出都不會對興業(yè)有顯著影響。但一位興業(yè)銀行人士卻稱,與恒生合作10年間,興業(yè)從恒生的零售業(yè)務(wù)上學(xué)習(xí)到不少,恒生并非純財(cái)務(wù)投資者。

  堅(jiān)決不減持的外資行

  對比清倉和減持中資銀行的外資行,堅(jiān)守中資行的外資銀行也值得投資者關(guān)注。截至目前,仍有9家上市銀行的外資銀行戰(zhàn)略投資者持有中資行股權(quán),除了恒生銀行和BBVA之外,其余7家外資行股東從未減持,多次增持的更不少。

  最為典型的包括新加坡華僑銀行、德意志銀行、匯豐銀行和法國巴黎銀行。其中,華僑銀行從2006年入股寧波銀行以來,對寧波銀行的數(shù)次增發(fā)均積極參與,最近一次增持更達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的外資持股上限——即20%。華僑銀行去年還斥資384億港元(約309.3億人民幣)收購了香港永亨銀行,但對寧波銀行仍不離不棄。

  另外,2005年入股以來,德意志銀行也數(shù)次增持華夏銀行,即使限售期滿也沒有減持——截至2014年三季末,仍然維持近20%的持股。至于匯豐銀行,從2004年入股交行至今也沒有出售交行的持股。另外,法國巴黎銀行在2013年初還悄悄地在二級市場增持南京銀行。

  從上述外資行與中資行的業(yè)務(wù)互動交流來看,無一不體現(xiàn)戰(zhàn)略投資者對參股銀行的重視。例如,匯豐和交行多年來一直堅(jiān)持互派高管學(xué)習(xí)的慣例;2013年6月,德意志銀行與華夏銀行在德國續(xù)簽全面長期戰(zhàn)略合作協(xié)議。

  華東一家上市城商行高管稱,有些外資行清倉持股,而有些從未減持,只能從股東自身的財(cái)務(wù)狀況和戰(zhàn)略考慮來找原因;另一方面,入股股份制銀行和城商行所需的金額和入股國有銀行也不是一個量級。

  上述高管表示,相比其他歐美大行,德意志銀行的經(jīng)營較為穩(wěn)健,因此金融危機(jī)期間受到的沖擊較小,隨后也迅速地恢復(fù)了元?dú)?;而新加坡的銀行也是以穩(wěn)健經(jīng)營著稱,且受益于東盟區(qū)域的壟斷地位,盈利增長較快,有足夠的資本增持中資銀行。記者 蔡愷

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