■基金聚焦

　　在新一輪的淘金風(fēng)暴中，以境外市場(chǎng)為主戰(zhàn)場(chǎng)的QDII基金迎來(lái)難得的投資機(jī)會(huì)。筆者注意到，鵬華旗下的QDII基金包含2只權(quán)益類(lèi)和1只固定收益類(lèi)基金，都在2014年收獲佳績(jī)，在同類(lèi)中排名整體靠前。晨星數(shù)據(jù)顯示，鵬華基金旗下的明星產(chǎn)品——鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金2014全年收益率20.44%，在81只人民幣計(jì)價(jià)QDII基金中排名第三；鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)基金2014年回報(bào)率14.8%，在13只同類(lèi)環(huán)球平衡型股票基金中排名第一；鵬華全球高收益?zhèn)?/a>券基金2014年回報(bào)率6.61%，在6只同類(lèi)基金中排名第一。展望2015年，上述基金四季報(bào)中指出，美國(guó)股市存在反復(fù)調(diào)整，投資需甄別配置品種和買(mǎi)入時(shí)機(jī)；而歐洲股票市場(chǎng)以及新型市場(chǎng)存在較好的配置機(jī)會(huì)。

　　其中，鵬華美國(guó)房地產(chǎn)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)步復(fù)蘇的大環(huán)境下，搶占市場(chǎng)先機(jī)，并取得亮眼業(yè)績(jī)。主要投資于美國(guó)上市交易的房地產(chǎn)信托憑證、投資于房地產(chǎn)信托憑證的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金以及房地產(chǎn)行業(yè)上市公司股票，以獲取穩(wěn)健收益和資本增值為目標(biāo)，為投資者提供一類(lèi)可有效分散組合風(fēng)險(xiǎn)的地產(chǎn)類(lèi)金融工具。值得注意的是，鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金自2011年11月成立迄今已分紅10次。鵬華基金國(guó)際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金經(jīng)理裘韜認(rèn)為，REITs將繼續(xù)受益于良好的基本面，就業(yè)數(shù)據(jù)的持續(xù)向好增強(qiáng)了房地產(chǎn)需求；另外，新建物業(yè)仍比較有限，這將繼續(xù)有利于提升商業(yè)房地產(chǎn)的出租率與租金增長(zhǎng)。同時(shí)，REITs良好的資產(chǎn)負(fù)債表以及較低的融資成本也為這些公司提供了追求外部成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，繼續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的基礎(chǔ)上，鵬華基金裘韜繼續(xù)看好周期性較強(qiáng)的板塊，例如酒店與工業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)等?！笆芾诰蜆I(yè)機(jī)會(huì)的不斷增加和較好的基本面，寫(xiě)字樓板塊仍有不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。我們會(huì)繼續(xù)加倉(cāng)一些具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的個(gè)股?！?/p>

　　作為一只在全球領(lǐng)域配置的權(quán)益類(lèi)FOF基金，鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)在全球資產(chǎn)配置方面表現(xiàn)不俗，2014年全年累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)14.8%?；鸾?jīng)理裘韜和尤柏年指出，從美國(guó)所處的經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展階段以及其宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看，美國(guó)的復(fù)蘇在加速。但我們也認(rèn)為由于受估值較高、美聯(lián)儲(chǔ)退出政策以及全球增長(zhǎng)不確定性的影響，美國(guó)股市2015年存在反復(fù)調(diào)整、區(qū)間震蕩的風(fēng)險(xiǎn)和可能性。

　　在未來(lái)資產(chǎn)配置上，鵬華環(huán)球發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理表示，“我們會(huì)主要考慮配置受自身發(fā)展影響大的新興市場(chǎng)，以應(yīng)對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。整體上我們對(duì)市場(chǎng)仍保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，我們將密切關(guān)注宏觀形勢(shì)的變化，謹(jǐn)慎靈活地調(diào)整組合，并繼續(xù)看好具有長(zhǎng)期投資價(jià)值的行業(yè)和地區(qū)?！?/p>

　　可瑩