對(duì)賭油價(jià)

　　對(duì)賭雙方，一邊是美國油料工程公司（American Impact Energy），一邊是中國個(gè)體投資者。

　　美國油料工程公司正在中國尋找投資者，共同投資位于美國德克薩斯州的六口油井，投資總金額800萬美元，對(duì)賭雙方各出資400萬美元，各占50%的產(chǎn)權(quán)。這個(gè)對(duì)賭協(xié)議的誕生，是為了吸引對(duì)美國油井仍不熟悉的中國投資者加入這個(gè)項(xiàng)目。

　　根據(jù)這個(gè)對(duì)賭協(xié)議，當(dāng)國際油價(jià)下跌至30美元/桶，中國的個(gè)體投資者可以將其持有的油井產(chǎn)權(quán)份額，出售給美國油料工程公司，該公司必須接收。目前美國WTI原油價(jià)格已經(jīng)下跌到46美元/桶。2008年金融危機(jī)期間，國際油價(jià)曾經(jīng)短暫的下跌至38美元/桶。

　　中國石油大學(xué)國際石油政治研究中心主任龐昌偉認(rèn)為，國際油價(jià)下跌到對(duì)賭協(xié)議中的30美元/桶是有可能的，他預(yù)計(jì)時(shí)間可能會(huì)在2015年春天，條件是美元仍保持升值，而石油輸出國組織（OPEC）國家沒有在2015年6月份以前舉行會(huì)議。目前，伊朗和委內(nèi)瑞拉正在竭力勸說OPEC國家召開會(huì)議，并減產(chǎn)以提振油價(jià)。

　　這個(gè)項(xiàng)目還涉及另外一家德克薩斯州的公司Lariat Resouces，該公司負(fù)責(zé)六口油井的日常運(yùn)作，每年獲得5萬美元的托管費(fèi)用，同時(shí)作為油井管理公司，Lariat持有美國油料工程公司10%的股份。Lariat開采成本是26美元/桶。只要油價(jià)高于26美元/桶，那這六口油井便是有利可圖的。而只要有利可圖，“中國投資者是第一順位獲利者?！比f國置地CEO史銳雪稱。

　　但這并不意味著，美國油料工程公司會(huì)在這個(gè)對(duì)賭協(xié)議中處于不利地位，反而很可能受益匪淺?！坝蛢r(jià)觸底之后會(huì)迅速竄升，維持在60美元～80美元/桶?！饼嫴齻フf。而美國油料工程公司主席雷蒙德·杰拉爾德·貝萊（Raymond Gerald Bailey）堅(jiān)定地認(rèn)為，國際油價(jià)會(huì)步上70美元～80美元/桶的位置。

　　美國油料工程公司致力于石油作業(yè)，2014年11月成立于美國內(nèi)華達(dá)州。貝萊本人持有美國油料工程公司30%的股份，負(fù)責(zé)油田項(xiàng)目的開發(fā)。貝萊曾是?？松?999年與美孚石油公司合并）中東地區(qū)事務(wù)副總裁。他認(rèn)為，當(dāng)前國際油價(jià)的驟降很大程度上是地緣政治博弈的結(jié)果，而在放開石油出口禁令后，美國會(huì)成為國際油價(jià)的規(guī)則制定者之一。美國國會(huì)正在商討是否要廢除40年前頒布的美國石油出口禁令，目前尚無結(jié)果。同時(shí)，即便油價(jià)跌到了30美元/桶以下，美國油料公司也不會(huì)受損太多。劉斌表示，他們已經(jīng)在市場上做了賣空期權(quán)，用以對(duì)沖油價(jià)下滑帶來的損失?！耙?yàn)橹袊顿Y者擔(dān)心油價(jià)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，那我們提供給他們固定的收益，不論油價(jià)跌到什么程度，都不影響他們的紅利，但反過來，他們也將被圈定油價(jià)上限，不能享受國際油價(jià)跨過上限后帶來的巨大收益?！眲⒈笳f。

　　投資美國油井

　　投資美國油井對(duì)于絕大多數(shù)中國投資者來說，并不是一個(gè)熟悉的項(xiàng)目。劉斌和他所在的萬國置地，是這個(gè)項(xiàng)目里將美國油井和中國投資者連接起來的中間力量。

　　萬國置地負(fù)責(zé)這個(gè)項(xiàng)目在中國的資金募集，投資者都是來自萬國置地的已有客戶。貝萊說：“之所以選擇萬國置地作為合作伙伴，正是因?yàn)榭春萌f國置地龐大的客戶群?！?

　　他們對(duì)中國個(gè)人投資者的承諾很簡單，按照固定收益，認(rèn)購3年按照15%的年收益，每三個(gè)月發(fā)放紅利；認(rèn)購2年，收益率下降到12%，仍按季度發(fā)放紅利，可以自由買賣，若要贖回，提前45個(gè)工作日提交申請(qǐng)。

　　這次來華，是貝萊第一次來到中國內(nèi)地，他說他來是為了尋找中國的個(gè)體投資者。其實(shí)不少的歐洲、日本企業(yè)都有意參與油價(jià)暴跌帶來的行業(yè)整合。不過貝萊表示：“大的項(xiàng)目需要引入企業(yè)，而小的項(xiàng)目個(gè)體投資者參與就可以實(shí)現(xiàn)，400萬美元在油氣行業(yè)是一個(gè)非常小的項(xiàng)目。”

　　這個(gè)“非常小的項(xiàng)目”背后卻是并不簡單的資本操作。按照設(shè)計(jì)，萬國置地香港公司和中國個(gè)體投資人將組成一個(gè)“美國德克薩斯石油投資一期有限合伙公司”，共同投資400萬美元，占有50%的產(chǎn)權(quán)。如果募集不到400萬美元，萬國置地將補(bǔ)齊剩下的部分。這400萬美元被分成40個(gè)單位，每個(gè)單位10萬美元，投資者以單位數(shù)認(rèn)購。

　　不過最新進(jìn)展顯示，有三位中國個(gè)體投資人愿意分別出資100萬～200萬美元投資該項(xiàng)目。如果這三位中國投資者能夠共同籌齊400萬美元，那么很可能，原來設(shè)計(jì)的40個(gè)單位的認(rèn)購計(jì)劃將被放棄，萬國置地將不參與認(rèn)購，亦不再成立上述有限合伙公司。

　　這個(gè)項(xiàng)目來源于近半年國際油價(jià)的暴跌。這六口油井是德克薩斯州的在售不良資產(chǎn)。原主是一家加拿大石油公司Molopo Energy，現(xiàn)在該公司仍然持有這六口油井的設(shè)備，并持有美國油料工程公司25%的股權(quán)，后因國際油價(jià)暴跌出現(xiàn)資金問題，不得不出售在美國的油井。Baker Hughes數(shù)據(jù)顯示，截至2015年1月2日的一周，美國運(yùn)營中的油井?dāng)?shù)量降至1482口，2014年10月，這一數(shù)量曾達(dá)到過1609口。劉斌說，在這個(gè)項(xiàng)目之后，萬國置地美國投資事務(wù)部還會(huì)推出第二期、第三期，但他沒有透露相關(guān)具體細(xì)節(jié)。

　　萬國置地為這個(gè)項(xiàng)目在北京和上海舉辦了兩場推廣活動(dòng)，并邀請(qǐng)了老客戶來參加。在北京的推廣活動(dòng)中，15組有興趣的投資者來到推廣現(xiàn)場。這些有意向的中國個(gè)體投資者多是中年人士。萬國置地CEO史銳雪表示，這些投資者大多都有海外投資經(jīng)驗(yàn)，并且在認(rèn)購之前，萬國置地也會(huì)要求投資者填寫風(fēng)險(xiǎn)問卷，并告知其風(fēng)險(xiǎn)。

　　一位賀先生對(duì)推介會(huì)頗為感興趣，他多年以來專做各種投資項(xiàng)目，兩年前通過萬國置地在美國新澤西州購買了一處房產(chǎn)。在這個(gè)房產(chǎn)項(xiàng)目中，萬國置地替他打理一切需要辦理的購房手續(xù)，并全權(quán)操作后續(xù)相關(guān)得利，賀先生每年獲得5%的固定收益。賀先生本來只是想來再看一下海外房產(chǎn)的信息，正好趕上了油井項(xiàng)目的推介會(huì)，他說他有意認(rèn)購一個(gè)單位（即10萬美元）的產(chǎn)權(quán)?！半u蛋不要放在一個(gè)籃子里?！辟R先生不停地提起自己的投資理念。而這10萬美元的投資對(duì)他來說是一個(gè)小的投資項(xiàng)目。他說，他相信他的投資顧問。

　　史銳雪說，在項(xiàng)目關(guān)閉之前，簽署完認(rèn)購協(xié)議和托管協(xié)議的客戶，資金會(huì)先打到第三方的監(jiān)管賬戶?；ㄆ煦y行被聘請(qǐng)作為第三方監(jiān)管賬戶。關(guān)閉日期到期后，簽署產(chǎn)權(quán)過戶協(xié)議并放款。投資者可以通過德克薩斯州監(jiān)管方——德州鐵路委員會(huì)查詢自己的產(chǎn)權(quán)份額、油井報(bào)告等信息。