京華時報訊作為人身險費率市場化改革的第二步，保監(jiān)會昨天發(fā)布了萬能險費率制度改革方案。下周一（2月16日）起，保監(jiān)會將放開萬能險的最低保證利率，即取消2.5%的最低保證利率上限，2015年7月1日后，不符合規(guī)定的產(chǎn)品將不得銷售。對于投資者而言，萬能險費率市場化改革將增加收益率。

　　萬能型人身保險是指包含保險保障功能并設(shè)立有保底收益投資賬戶的人壽保險，具有繳費靈活、收費透明等特點，此類保險通常設(shè)定最低保證利率，定期結(jié)算投資收益。此類產(chǎn)品為投資賬戶提供最低收益保證，并且可以與保險公司分享最低保證收益以上的投資回報。

　　2013年以來，保監(jiān)會按照“放開前端、管住后端”的基本思路，推進人身保險費率政策改革。將前端產(chǎn)品定價權(quán)交還保險公司，產(chǎn)品預(yù)定利率（或最低保證利率）由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定；后端的準備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價，管住風(fēng)險。

　　根據(jù)這一思路，保監(jiān)會確定了“普通型、萬能型、分紅型人身險”分三步走的改革路線圖，并于2013年成功邁出第一步，放開普通型人身險預(yù)定利率。經(jīng)國務(wù)院批準，人身保險費率政策改革即將邁出第二步，放開萬能型人身保險的最低保證利率。

　　此次改革的主要內(nèi)容

　　包括：一是放開前端。取消萬能保險不超過2.5％的最低保證利率限制。最低保證利率由保險公司根據(jù)產(chǎn)品特性、風(fēng)險程度自主確定。二是管住后端。集中強化準備金、償付能力等監(jiān)管。產(chǎn)品最低保證利率越高，需要計提的準備金越高，償付能力要求就越高。三是提高風(fēng)險保障責(zé)任要求。最低風(fēng)險保額與保單賬戶價值的比例提高3倍，體現(xiàn)回歸保障的監(jiān)管導(dǎo)向，保護消費者權(quán)益。

　　>>影響

　　投資收益率將上升

　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)教授王國軍接受記者采訪時表示，對于投資者而言，萬能險費率改革最大的影響就是收益率上升。據(jù)王國軍介紹，投資者投資萬能險最終收益為“最低保證收益率+投資回報率”，就目前市場上銷售的萬能險產(chǎn)品而言，其投資回報率基本保持在4%以上。舉例來說，當(dāng)最低保證利率為3.5%時，相比之前投資收益將上升1個百分點，投資者最終取得的投資收益將整體提高。

　　“萬能險費改對于保險公司而言將帶來一定投資壓力?！蓖鯂姳硎?，在保險公司市場化競爭的同時，近年來各家保險公司投資收益率均有不同程度增長，因為短期來看，費改政策不會對保險公司帶來過大影響，主要影響是對投資者有利好。綜合京華時報記者牛穎惠新華社電