總資產(chǎn)規(guī)模20億元的中原環(huán)保，擬定增收購二股東旗下作價30億元的污水處理類資產(chǎn)，通過這一蛇吞象舉措，公司得以迅速擴(kuò)大主業(yè)規(guī)模，當(dāng)?shù)卣驳靡宰屢淮髩K公用事業(yè)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)證券化。

　　從去年10月初停牌至今的中原環(huán)保，今日攜重大資產(chǎn)重組方案“回歸”。公司擬定增收購第二大股東鄭州市污水凈化公司（下稱“凈化公司”）估值30億元的污水處理類資產(chǎn)。

　　據(jù)預(yù)案，中原環(huán)保的擬購標(biāo)的包括凈化公司旗下五龍口污水處理廠一期和二期、馬頭崗污水處理廠一期和二期、南三環(huán)污水處理廠、馬寨污水處理廠和王新莊污水處理廠技改項(xiàng)目，上述資產(chǎn)的預(yù)估值為30.25億元，本次定增發(fā)行價為10.77元每股，發(fā)行數(shù)量為28091萬股。同時，為提高本次交易整合績效，公司擬同時向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過10.08億元，發(fā)行價格不低于10.77元每股。所募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬主要用于標(biāo)的資產(chǎn)的后續(xù)建設(shè)及試運(yùn)營支出、補(bǔ)充上市公司流動資金等。

　　從標(biāo)的資產(chǎn)盈利能力情況模擬來看，其于今年?duì)I業(yè)收入規(guī)模為4.8億元，凈利潤約1.46億元，銷售毛利率40.83%。

　　值得一提的是，本次交易完成后，原第二大股東凈化公司持股比例將由24.45%增至53.85%，將“上位”成為公司控股股東；而公司原第一大股東熱力公司持股比例則將由31.28%降至13.09%。不過公司間接控股股東仍為公用集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為鄭州市財政局。

　　公司本次重組其實(shí)已有預(yù)兆，去年4月，經(jīng)鄭州市政府批準(zhǔn)，凈化公司、熱力公司股權(quán)被無償劃轉(zhuǎn)至鄭州市公用事業(yè)投資發(fā)展集團(tuán)，而該集團(tuán)隸屬鄭州市財政局旗下的鄭州發(fā)展投資集團(tuán)。對于上述主要股東股權(quán)劃轉(zhuǎn)是否構(gòu)成實(shí)際控制人變更，并導(dǎo)致本次重組構(gòu)成借殼，中原環(huán)保公告解釋稱，收購人與出讓人同屬“同一省、自治區(qū)、直轄市”人民政府或國資委控制的，不構(gòu)成實(shí)際控制人變更，故本次重組不構(gòu)成借殼。

　　據(jù)介紹，中原環(huán)保業(yè)務(wù)包括供污水處理業(yè)務(wù)和供熱業(yè)務(wù)，日污水處理能力約為67萬噸。通過收購，公司將獲得凈化公司擁有的污水處理經(jīng)營性資產(chǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化毛利率較高的污水處理業(yè)務(wù)，新增日污水處理能力95萬噸；同時，凈化公司承諾不再運(yùn)行污水處理業(yè)務(wù)，目前尚未注入在建的污水處理廠在達(dá)到運(yùn)營條件后將注入上市公司。另外，中原環(huán)保擬將與大股東熱力公司構(gòu)成同業(yè)競爭的鄭州市西區(qū)熱力資產(chǎn)剝離給熱力公司。重組和上述資產(chǎn)剝離完成后，公司盈利能力將得到增強(qiáng)，主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步優(yōu)化。