銀行杠桿率管理新規(guī)對(duì)表外項(xiàng)目不要求采用100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

　　文 /廣州日?qǐng)?bào)

　　記者 林曉麗

　　為進(jìn)一步完善我國(guó)銀行業(yè)杠桿率監(jiān)管政策框架，銀監(jiān)會(huì)昨日公布修訂后的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），不要求銀行表外項(xiàng)目均需采用100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。業(yè)內(nèi)專家紛紛指出，《辦法》的修訂有利于銀行擴(kuò)大表外資產(chǎn)規(guī)模及融資總量，也有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)。更有專家透露，多項(xiàng)促經(jīng)濟(jì)發(fā)展新規(guī)將會(huì)頻繁出臺(tái)，高層近期加緊研究存貸比的修改。

　　焦點(diǎn)1信用轉(zhuǎn)換系數(shù)最低10%

　　杠桿率是指商業(yè)銀行持有的、符合有關(guān)規(guī)定的一級(jí)資本凈額與商業(yè)銀行調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。杠桿率水平越高，表明商業(yè)銀行資本越充足，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。此次的修訂辦法在去年11月已公開征求意見，此次公布的文件與此前的修訂稿基本保持一致，市場(chǎng)預(yù)期已比較充分。

　　《辦法》所做的主要修訂與巴塞爾委員會(huì)對(duì)杠桿率國(guó)際規(guī)則所做的修訂保持一致，主要對(duì)承兌匯票、保函、跟單信用證、貿(mào)易融資等表外項(xiàng)目的計(jì)量方法進(jìn)行了調(diào)整，進(jìn)一步明確了衍生產(chǎn)品和證券融資交易等敞口的計(jì)量方法。同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴(yán)格的要求。

　　修訂后的《辦法》不再要求承兌匯票、保函、跟單信用證、貿(mào)易融資等其他表外項(xiàng)目均采用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，而是根據(jù)具體項(xiàng)目，分別采用10%、20%、50%和100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。定量測(cè)算結(jié)果顯示，根據(jù)修訂后的《辦法》，我國(guó)相關(guān)商業(yè)銀行的杠桿率水平有所提升，沒有提高對(duì)商業(yè)銀行的資本要求。

　　“信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的下降，實(shí)際上釋放了銀行表外業(yè)務(wù)的資本空間，有利于擴(kuò)大表外資產(chǎn)規(guī)模和融資總量，以支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?！?某股份制銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人告訴記者。

　　焦點(diǎn)2 對(duì)信用衍生產(chǎn)品敞口提出更嚴(yán)格的計(jì)量規(guī)則

　　此外，在衍生產(chǎn)品資產(chǎn)的計(jì)量中，考慮到信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較大，修訂后的《辦法》對(duì)信用衍生產(chǎn)品敞口提出了更嚴(yán)格的計(jì)量規(guī)則。除按照現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法計(jì)量信用衍生產(chǎn)品資產(chǎn)外，作為信用衍生產(chǎn)品的信用保護(hù)賣方，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)同時(shí)將信用衍生產(chǎn)品的有效名義本金納入其杠桿率敞口總額。

　　在證券融資交易資產(chǎn)的計(jì)量中，修訂后的《辦法》進(jìn)一步明確了證券融資交易資產(chǎn)的計(jì)量方法。修訂后的《辦法》提出證券融資交易資產(chǎn)余額應(yīng)當(dāng)包括兩部分：一是證券融資交易的會(huì)計(jì)資產(chǎn)余額，在符合審慎條件時(shí)，允許銀行將與同一個(gè)交易對(duì)手開展的證券融資交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款進(jìn)行軋差；二是交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，即向交易對(duì)手借出的所有證券和現(xiàn)金的公允價(jià)值之和扣去所有抵質(zhì)押品后的凈敞口。

　　焦點(diǎn)3 上市銀行等需按季披露杠桿率

　　修訂后的《辦法》對(duì)商業(yè)銀行杠桿率相關(guān)信息披露提出了更明確的要求。規(guī)定境內(nèi)外已經(jīng)上市的商業(yè)銀行，以及未上市但上一年年末并表總資產(chǎn)超過1萬億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按季披露杠桿率指標(biāo)信息，每半年按照規(guī)定模板披露杠桿率相關(guān)信息；其他商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)至少按發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告的頻率披露杠桿率指標(biāo)信息。

　　華泰證券銀行分析師認(rèn)為，《辦法》的修訂影響偏正面，原基本框架和杠桿率監(jiān)管要求不變下，此次修訂對(duì)杠桿率分母的計(jì)量辦法進(jìn)行了合理調(diào)整，細(xì)化了信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，根據(jù)新的辦法，商業(yè)銀行的杠桿率水平可有小幅優(yōu)化，并未提升商業(yè)銀行資本要求。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也認(rèn)為，新規(guī)有利于將銀行杠桿拉長(zhǎng)，不一定是釋放資金，更有利于銀行釋放信用擴(kuò)張能力。

　　“經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，政府部門將會(huì)不斷出新規(guī)促經(jīng)濟(jì)發(fā)展?！庇袠I(yè)內(nèi)人士透露，比銀監(jiān)會(huì)更高層次的部門，近期加緊研究存貸比的修改。