一年之計在于春，理財也要把握先機。隨著立春當天央行宣布降準，時隔三年多央行再次啟動準備金工具。事實上，理財產品市場隨后出現了量價齊跌的局面，平均收益率從5.3%下降到5.1%。而在降準消息公布后，某款2年期7%高收益理財產品頓時遭遇投資者瘋搶，瞬間售罄。業(yè)內人士表示：央行降準與銀行理財產品收益是呈負相關。根本在于銀行降準會釋放資金到市場，銀行不缺錢也就沒有必要通過高收益的理財產品吸收存款，充足資金儲備。

　　銀行：收益變化不大

　　事實上，盡管監(jiān)管在2014年對銀行的存貸比考核進行了調整，并增加了存款偏離度指標，以控制銀行通過理財產品月末、季末沖存款規(guī)模的行為，銀行理財產品的月末效益有所淡化，但季末效益依然明顯。記者采訪了有關銀行，理財師表示，銀行會根據對未來市場資金利率變化的預期，適當提前設計相關產品。因此目前上市發(fā)售的產品都是之前設計好的，收益率并不會因為降準而發(fā)生變化。

　　保險：保本門檻低

　　目前帶有理財功能的保險品種投資金額最低1000元，成為理財產品熱門。

　　保險理財產品簡介中經?？梢钥吹絻蓚€收益率，即“預期年化收益率”和“保單最低保證年化結算利率”。前者能否兌現，與市場大環(huán)境、各個險企的投資策略和能力有莫大關系，并不能保證。后者是保本回報。業(yè)內人士提醒，保險理財如果中途支取保費，很可能在最后達不到預期收益率。在支取保費的時候，要考慮這種可能“折價”是否在自己的承受范圍內。

　　“寶寶”：收益率跌破4%

　　如今寶寶類理財產品的數量有超過30種之多，但從收益來看，寶寶類理財產品的收益率不容樂觀。數據顯示，寶寶類理財產品的7日年化收益率已由2014年1月的6.5%-7.5%跌至12月的4%-5%。業(yè)內人士分析，寶寶類理財產品收益的下滑已成不爭的事實，未來7日年化收益率還有可能會跌破4%。

　　行業(yè)人士分析，因為寶寶類產品收益主要來自銀行定期存款、同業(yè)存款等，而當前市場流動性趨于寬松 ，這類投資品種的收益率就會下降。同時，現在市面上的寶寶類產品太多了，“銀行系”“基金系”，使大眾對此審美疲勞。但寶寶類產品比較方便靈活 ，投資門檻低，有的可以隨時提取，適合流動性資金的存放。

　　股票：短期利空因素干擾大

　　春節(jié)特殊時點即將來臨，股市的資金敏感程度明顯提升。同時監(jiān)管層對兩融業(yè)務監(jiān)管力度也在不斷加大，增量資金規(guī)模已經出現縮水。而央行本次下調存款準備金率，實現了流動性的有效釋放，在美元重返升值通道之際，央行此舉加大了人民幣持續(xù)貶值的可能，國內資金外流的趨勢可能會延續(xù)。值得注意的是，在增量資金規(guī)模受限的同時，考慮到打新可能帶來的高額收益，場內資金兌現籌碼參與打新的意愿會明顯提升，無疑將對資金面形成分流。

　　建議：優(yōu)選中長期理財產品

　　數據顯示，2014年非結構性人民幣理財產品的周平均預期收益率持續(xù)下滑，由年初的5.79%持續(xù)下滑至11月中下旬的5.05%，但在此期間，每個季末非結構性人民幣理財產品的平均預期收益率均出現小幅反彈。

　　分析師認為，此次央行降準從長期來看，為市場釋放了長期的流動性，從長遠來看，以固定收益類資產配置為主的銀行理財產品的收益依然是以下降為主基調，預期收益率超6%的高收益率產品也將減少。而在短期內，此次降準可在一定程度上緩解市場近期的資金緊張壓力，但股票市場IPO以及春節(jié)前資金緊張等因素依然存在，銀行理財產品的平均預期收益水平可能不會馬上大幅下降，投資者可以關注大型城商行和股份制銀行發(fā)售的高收益理財產品，優(yōu)選中長期理財產品。

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