近日，普華永道發(fā)布2014年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)回顧與2015前瞻報(bào)告。報(bào)告顯示，2014年中國(guó)地區(qū)企業(yè)并購(gòu)交易量達(dá)6899宗，交易金額達(dá)到4070億美元，并購(gòu)數(shù)量和金額同比均激增55%，創(chuàng)歷史新高。

　　其中，民營(yíng)企業(yè)在海外的并購(gòu)交易數(shù)量繼續(xù)領(lǐng)跑。分析人士指出，深圳作為一個(gè)民營(yíng)企業(yè)集中扎堆的城市，這方面更是表現(xiàn)突出。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，深圳總計(jì)有160家企業(yè)在A股上市，其中大部分是民營(yíng)企業(yè)，它們?cè)?014年進(jìn)行了大量的并購(gòu)重組工作；在國(guó)外市場(chǎng)，這些民營(yíng)企業(yè)在2014年海外并購(gòu)中，積極尋找科技和品牌并將其帶回中國(guó)市場(chǎng)，交易數(shù)量領(lǐng)先全國(guó)。

　　科技、消費(fèi)和金融成并購(gòu)重點(diǎn)領(lǐng)域

　　報(bào)告指出，科技、消費(fèi)相關(guān)行業(yè)和金融服務(wù)行業(yè)成為2014年戰(zhàn)略投資者并購(gòu)交易的重點(diǎn)行業(yè)，一定程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，剛剛過(guò)去的一年，資本市場(chǎng)逐漸回暖，并被成為“A股市場(chǎng)的投資元年”。

　　隨著房地產(chǎn)開發(fā)商資金的趨緊，2014年開發(fā)商不斷尋找新的資金來(lái)源，加上房地產(chǎn)總體體量大，房地產(chǎn)行業(yè)的戰(zhàn)略投資者并購(gòu)交易金額繼續(xù)位列第一。私募股權(quán)基金實(shí)現(xiàn)了730億美元的史上最高募集規(guī)模，較2013年增長(zhǎng)101%。

　　普華永道中國(guó)企業(yè)購(gòu)并私募基金主管合伙人劉晏來(lái)表示，“2014年，戰(zhàn)略投資并購(gòu)交易在各個(gè)細(xì)分類別表現(xiàn)強(qiáng)勁，中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)日益成熟，帶來(lái)持續(xù)性行業(yè)整合是主要驅(qū)動(dòng)因素。境外戰(zhàn)略投資特別在銀行與金融服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域，有數(shù)宗大規(guī)模并購(gòu)交易發(fā)生?！?/p>

　　劉晏來(lái)介紹，2014年也是私募股權(quán)基金參與投資交易活動(dòng)特別活躍的一年，交易數(shù)量與金額分別增長(zhǎng)51%與101%，均創(chuàng)歷史新高。它們積極參與國(guó)企改制以及海外并購(gòu)交易，推動(dòng)交易金額首次達(dá)規(guī)模級(jí)。

　　劉晏來(lái)先生補(bǔ)充說(shuō)，“我們還注意到，私募股權(quán)基金通常尋找那些將中國(guó)市場(chǎng)作為其公司重要發(fā)展戰(zhàn)略的海外企業(yè)作為投資并購(gòu)對(duì)象?！?/p>

　　深圳民企海外并購(gòu)側(cè)重科技與品牌

　　報(bào)告指出，2014年中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)無(wú)論是交易金額還是交易量都顯著上升，不過(guò)，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的側(cè)重有所不同。

　　普華永道中國(guó)企業(yè)融資部主管合伙人黃耀和介紹，國(guó)有企業(yè)將投資重點(diǎn)置于工業(yè)、資源和能源行業(yè)，而民營(yíng)企業(yè)則積極尋找科技、金融和消費(fèi)相關(guān)行業(yè)。同時(shí)，財(cái)務(wù)投資者和私募股權(quán)基金參與的海外并購(gòu)交易活動(dòng)首次達(dá)規(guī)模級(jí)，同時(shí)他們還開始獨(dú)立操盤主導(dǎo)了數(shù)宗海外并購(gòu)交易。

　　“中國(guó)大陸企業(yè)海外并購(gòu)交易數(shù)量激增，環(huán)比增長(zhǎng)逾三分之一，達(dá)到272宗。民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)交易數(shù)量繼續(xù)領(lǐng)跑。2014年，財(cái)務(wù)投資者和私募股股權(quán)基金不僅在交易數(shù)量上有所作為，在交易金額上也有巨大的貢獻(xiàn)?！秉S耀和如是說(shuō)。

　　黃耀和在答記者問(wèn)時(shí)表示，深圳作為一個(gè)民營(yíng)企業(yè)集中扎堆的城市，表現(xiàn)突出。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，不少深圳民營(yíng)企業(yè)已在A股上市，總量高達(dá)160家上市企業(yè)中，多數(shù)為中小板或創(chuàng)業(yè)板，它們富有創(chuàng)新的基因和活力，在2014年進(jìn)行了大量的重組并購(gòu)工作；在國(guó)外市場(chǎng)，這些民營(yíng)企業(yè)在2014年的海外并購(gòu)中，積極尋找科技和品牌并將其帶回中國(guó)市場(chǎng)，交易數(shù)量領(lǐng)先全國(guó)。

　　2015年預(yù)測(cè)：重點(diǎn)并購(gòu)行業(yè)是科技、金融與消費(fèi)品

　　普華永道預(yù)期中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)將在2015年繼續(xù)健康發(fā)展，其中，國(guó)企改制將是國(guó)內(nèi)企業(yè)之間并購(gòu)交易活動(dòng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵推動(dòng)力，民營(yíng)企業(yè)將繼續(xù)領(lǐng)跑海外并購(gòu)交易活動(dòng)，同時(shí)私募股權(quán)基金在海外并購(gòu)交易中的參與度也將提升。

　　報(bào)告指出，2015年并購(gòu)重點(diǎn)行業(yè)是科技尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、金融服務(wù)行業(yè)、零售與消費(fèi)品行業(yè)，房地產(chǎn)和醫(yī)療健康行業(yè)也將是投資熱點(diǎn)。

　　普華永道預(yù)期會(huì)有更多金額較大的投資交易和控股型收購(gòu)交易，私募基金也將更多參與海外并購(gòu)交易?！案嗨侥蓟饘⒁訧PO、并購(gòu)交易以及最終通過(guò)二次出售等方式實(shí)現(xiàn)退出?！逼杖A永道中國(guó)企業(yè)并購(gòu)私募基金主管合伙人劉晏來(lái)分析指出，“有一系列驅(qū)動(dòng)因素會(huì)推動(dòng)中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展，更多行業(yè)會(huì)為了提高績(jī)效去進(jìn)行整合；A股上市公司也會(huì)尋求更多并購(gòu)的機(jī)會(huì)來(lái)實(shí)現(xiàn)效益增長(zhǎng)。我們觀察到，目前很多國(guó)企、民企在香港市場(chǎng)尋求機(jī)會(huì)；民企更是在逐步加大海外并購(gòu)力度；隨著國(guó)企改制的持續(xù)深入，更多的國(guó)企也會(huì)積極參與海外并購(gòu)?！?/p>

　　本版撰文：南方日?qǐng)?bào)記者 譚冰梅 周刊統(tǒng)籌：劉勇 曲廣寧