央廣網(wǎng)財經(jīng)北京1月9日消息（記者初日）在存款利率管制和投資渠道單一的情況下，銀行理財產(chǎn)品成了不少居民的投資首選，認為有銀行信用做背書非常穩(wěn)妥。但中誠信國際昨天（8號）發(fā)布的分析報告顯示，非保本浮動收益型理財產(chǎn)品的風險其實是銀行承擔了。隨著理財產(chǎn)品資金規(guī)模的增長，銀行承擔的風險也越來越大。

　　相比定期存款，利率高了好幾個點的銀行理財產(chǎn)品頗受老百姓歡迎。

　　投資者：我一般買非保本的，最吸引人的地方就是利率高，銀行的工作人員和我們說基本是沒有風險的，至于錢投到哪里去，理財經(jīng)理也沒向我們主動提示過，在我們心目中買了這個就是相信銀行。

　　有這種想法的投資者不在少數(shù)，數(shù)據(jù)顯示，僅2014年上半年，全國銀行業(yè)募集理財資金就超過49萬億元。一些銀行把理財產(chǎn)品當做存款替代品經(jīng)營，而剛性兌付的風險由銀行承擔，也就是說不管賠賺，都要返還投資者本金和收益。

　　但中誠信國際總裁助理黃燦說，銀行理財業(yè)務(wù)大部分是債權(quán)類直接融資，風險難以避免。黃燦用資產(chǎn)管理產(chǎn)品舉例。

　　黃燦：資產(chǎn)管理計劃，它是證券公司發(fā)的一種。投一個項目，比如說房地產(chǎn)，有嚴格控制不能新增，但銀行借證券公司資管產(chǎn)品的通道，再用理財投資管產(chǎn)品，你說這個鏈條有多長啊。

　　銀行理財業(yè)務(wù)在銀行表外核算，可以游離在現(xiàn)有監(jiān)管指標之外，不受存貸比等指標限制。監(jiān)管層意識到風險，2014年末就醞釀出臺《銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，試圖從根本上解決銀行理財業(yè)務(wù)的剛性兌付問題，其中核心內(nèi)容是推動銀行理財產(chǎn)品逐步向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。

　　凈值型理財產(chǎn)品與開放式基金類似，沒有預(yù)期收益，實際用戶獲得的收益與產(chǎn)品凈值有關(guān)。

　　但黃燦認為，銀行理財產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型還面臨很大困難。

　　黃燦：基本上90%多不是凈值型的，那轉(zhuǎn)凈值型信息披露要做到，還有凈值每天都要估值，而且現(xiàn)在也沒托管，銀行理財托管在自己銀行，也沒有第三方審計，那你出來一個凈值別人認嗎？如果不認肯定找你扯皮啊。