伴隨著中國企業(yè)日益加快的“走出去”步伐，中國個人居民在海外投資的需求亦越發(fā)強(qiáng)烈，其出發(fā)點(diǎn)也從過去的消費(fèi)驅(qū)動逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)配置驅(qū)動。中國投資者逐漸意識到中國的人口紅利、改革紅利逐漸消失，中國經(jīng)濟(jì)維持高速增長的壓力逐漸加大。

　　同時，在過去一年內(nèi)，金融領(lǐng)域的改革也讓剛性兌付、保底收益等具有“中國特色屬性”的投資產(chǎn)品漸次退出，收益率逐漸下行。加之，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇，美元持續(xù)走強(qiáng)，人民幣貶值壓力增加。這些都促成了中國投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的范圍和力度，進(jìn)一步向美國等成熟資本市場傾斜。

　　2014年8月，成立于美國紐約的大型跨境資產(chǎn)配置平臺——海投金融資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“海投金融”）正是在此背景下應(yīng)運(yùn)而生。與傳統(tǒng)P2P平臺以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同的是，具有眾多機(jī)構(gòu)投資者背景的海投金融是一家與互聯(lián)網(wǎng)深度結(jié)合的新型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其主要工作是幫助中國中產(chǎn)階層進(jìn)行海外金融資產(chǎn)的投資。其核心要旨，正是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展，全力提升國內(nèi)居民進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的效率。

　　12月30日，本報記者連線身處紐約的海投金融CEO王金龍（Jerry）。他表示，進(jìn)行資產(chǎn)配置的效率，是中國居民進(jìn)行海外投資時重點(diǎn)關(guān)心的問題?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，能夠利用最新的互聯(lián)網(wǎng)和移動技術(shù)，降低信息不對稱和交易成本，進(jìn)而更加迅速、準(zhǔn)確、低成本的完成資產(chǎn)配置和管理。

　　另一方面，海投金融正在建設(shè)跨境投資平臺，在上游對接國際銀行和跨境第三方支付平臺，在下游量化投資Lending Club等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，讓中國投資者進(jìn)行海外資產(chǎn)配置像認(rèn)購余額寶等貨幣基金一樣方便。

　　中華工商時報：在國內(nèi)居民進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的過程中，最受青睞的資產(chǎn)類別有哪些？這與海外高凈值人群主流的資產(chǎn)配置思路相比，有哪些共性，又有哪些差異？

　　王金龍：中國的投資者還是偏重短期的固定收益產(chǎn)品和房地產(chǎn)投資。而美國投資者的資產(chǎn)配置比較平衡，以長期的投資產(chǎn)品為主，也包括短期的高流動性產(chǎn)品。中國投資者的投資習(xí)慣還是以短期的投機(jī)行為為主，另外偏重實(shí)物的投資，包括地產(chǎn)、黃金等。

　　中華工商時報：除去觀念上的影響，制約國內(nèi)居民進(jìn)行全球資產(chǎn)配置的法律環(huán)境阻礙有哪些？類似Lending Club這類境外優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)投資平臺對國內(nèi)居民投資是否存在嚴(yán)苛限制？又有哪些路徑可以幫助國內(nèi)居民克服上述障礙？

　　王金龍：目前主要的法律障礙是中國的外匯管制和美國的反洗錢法。中國在全球布局人民幣離岸中心的同時，對個人投資者的外匯管制也有所放松。就我們了解而言，雖然部分銀行的資金出境創(chuàng)新試點(diǎn)已經(jīng)暫停，還未有明確開放時日，但各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的跨境套利產(chǎn)品正在推陳出新，通過QDII等通道仍然可以實(shí)現(xiàn)資金出境。海投金融跟國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)合作，可以通過機(jī)構(gòu)的外匯通道和外匯額度合法投資海外資產(chǎn)。

　　美國的反洗錢法日趨嚴(yán)格，導(dǎo)致美國以外資金的投資成本急劇上升，例如Lending Club對美國公民的投資門檻是25美元，而對境外投資者的投資門檻是10萬美元，并要求提供全套身份認(rèn)證文件，并需要面試。海投金融通過開曼離岸基金，作為境外機(jī)構(gòu)投資美國的資產(chǎn)，可以免除中國投資者身份認(rèn)證的麻煩，并利用離岸基金的優(yōu)勢為投資者降低稅收成本。

　　中華工商時報：面對國內(nèi)投資者日益高漲的投資意愿，境外優(yōu)質(zhì)投資產(chǎn)品的供給狀況是怎樣的？獲取優(yōu)質(zhì)投資產(chǎn)品，是否對跨境資管機(jī)構(gòu)，亦是重大挑戰(zhàn)，那么跨境資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及一些資產(chǎn)管理平臺應(yīng)如何設(shè)計(jì)或獲取優(yōu)質(zhì)投資產(chǎn)品？

　　王金龍：境外的優(yōu)質(zhì)投資產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)都是稀缺的。中國的投資機(jī)構(gòu)要獲得這些產(chǎn)品，需要跨過監(jiān)管、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資風(fēng)控等多道門檻。許多機(jī)構(gòu)都放棄了最重要的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，與代理商合作，代售海外的一些標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。相比之下，通過與中國的金融機(jī)構(gòu)合作，海投金融為中國客戶量身定制符合客戶風(fēng)險、回報和流動性需求的產(chǎn)品。像海投金融這樣的資產(chǎn)管理公司，不以收取交易費(fèi)用為盈利模式，這就與其他私人銀行、代理商等推介產(chǎn)品－收取傭金的模式產(chǎn)生了根本區(qū)別。海投金融通過管理費(fèi)盈利的模式保證了資產(chǎn)管理者和客戶利益一致，這也應(yīng)該是投資者篩選跨境投資機(jī)構(gòu)時最基本的標(biāo)準(zhǔn)。

　　例如，海投金融正在推出的“留學(xué)寶”產(chǎn)品，幫助客戶投資美元小額貸款產(chǎn)品，在獲得穩(wěn)定的投資收益的同時，也為留學(xué)生管理學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)等消費(fèi)需求。中國投資者面對陌生的海外市場，可以通過海投金融等機(jī)構(gòu)提供及時準(zhǔn)確的金融投資信息。

　　中華工商時報：海投金融被定位為中國第一家海外投資服務(wù)平臺，幫助中國投資者進(jìn)行全球資產(chǎn)配置和多資產(chǎn)類別的投資。請問您成立海投金融的動因是什么？

　　王金龍：我們成立海投金融是為幫助中國投資者管理萬億美元的海外資產(chǎn)。在資本逐步開放以后，會有數(shù)萬億美元的資產(chǎn)流向發(fā)達(dá)國家的成熟市場。美國的投資者有30%-40%的資產(chǎn)是配置在境外的。對比之下，中國投資者只有5%左右的資產(chǎn)在境外，而且大多數(shù)是銀行存款和房地產(chǎn)，基本不產(chǎn)生什么投資收益。海投金融的目標(biāo)是讓中國投資者的萬億美元海外資產(chǎn)，進(jìn)行真正的資產(chǎn)配置，每年獲得10%，即1000億美元的投資回報。

　　中華工商時報：目前海投已經(jīng)獲得哪些機(jī)構(gòu)的天使輪投資？這次資金是否已經(jīng)到位，資金使用狀況如何？您如何評估海投初創(chuàng)期的工作進(jìn)度？海投未來1年的主要發(fā)展目標(biāo)是什么？

　　王金龍：海投金融獲得了十幾家中美領(lǐng)先的風(fēng)險投資基金的投資。投資已經(jīng)全部到位，主要用在建設(shè)一個受到中美最好的教育、具有中美跨境投資經(jīng)驗(yàn)的最強(qiáng)的投資和服務(wù)團(tuán)隊(duì)。目前產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)和渠道建設(shè)非常順利，我們的開曼離岸基金會在2015年1月開始公開認(rèn)購。我們在用互聯(lián)網(wǎng)的速度做金融，用一個月的時間完成傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)一年才能完成的任務(wù)。我們在未來的一年，會開發(fā)出為中國投資者帶來穩(wěn)定回報的投資產(chǎn)品，為投資者管理超過1億美元的資產(chǎn)。

　　中華工商時報：目前已有包括華創(chuàng)資本、IDG資本、RRE Ventures、Fred Wilson家族基金和Veritable多家族基金等在內(nèi)的中美投資者投資了海投。我們也注意到，上述機(jī)構(gòu)同時也是Lending Ckub及Funding Circle等大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的投資者。請問你們?nèi)绾潍@得這些機(jī)構(gòu)投資者的青睞？海投商業(yè)模式的核心競爭力何在？與普通P2P平臺的區(qū)別在哪些方面？

　　王金龍：首先大家都看好這個萬億美元的市場。其次，全球投資的門檻非常高，機(jī)構(gòu)投資者看好我們這個具有中美教育背景和全球投資經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)。然后，我們的團(tuán)隊(duì)在短短的兩個月時間內(nèi)，完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道建設(shè)、申請牌照、設(shè)立離岸架構(gòu)等艱巨的任務(wù)，跨過了許多機(jī)構(gòu)幾年都沒有跨過的門檻。海投金融的核心競爭力就是我們的團(tuán)隊(duì)、我們的創(chuàng)新能力、我們的務(wù)實(shí)精神，我們能夠把中國的投資需求和全球的資產(chǎn)完美的組合起來，為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資收益。

　　中華工商時報：海投與這些機(jī)構(gòu)投資者未來將在何種層面進(jìn)行合作？作為海外投資服務(wù)平臺，海投如何整合境內(nèi)、境外的資源？

　　王金龍：海投金融跟機(jī)構(gòu)投資者在上游產(chǎn)品和下游渠道等方面進(jìn)行廣泛的合作。我們幫助資產(chǎn)端開拓一個全新的萬億的市場，幫助渠道端接觸到最優(yōu)質(zhì)的全球投資產(chǎn)品。同時我們還通過海投研究院，定期與機(jī)構(gòu)投資者分享我們的全球資產(chǎn)配置研究，包括剛剛完成的全球P2P風(fēng)險準(zhǔn)備金制度的比較和中美地產(chǎn)眾籌市場分析等研究報告。我們還與我們機(jī)構(gòu)合作伙伴合作通過“海投匯”定期組織紐約時裝周、美國網(wǎng)球公開賽、紐約現(xiàn)代藝術(shù)展等活動，幫助中國投資者體驗(yàn)全球的文化精華。

　　中華工商時報：目前海投的主要產(chǎn)品主要有哪些？就海投前期與投資者的溝通情況而言，投資者對哪一類產(chǎn)品最感興趣?海投如何看待中國投資者對于另類投資的需求？海投未來是否還能提供更為豐富的產(chǎn)品序列滿足投資者的需求？

　　王金龍：海投金融目前主要提供固定收益類產(chǎn)品，幫助中國投資者的境外資產(chǎn)保值增值和股權(quán)類產(chǎn)品，幫助風(fēng)險承受能力較高的投資者實(shí)現(xiàn)高回報。我們目前通過客戶培訓(xùn)和路演等工作獲得的反饋是，投資者對這兩類低風(fēng)險中回報和高風(fēng)險高回報的債權(quán)和股權(quán)產(chǎn)品都有興趣。比較穩(wěn)健的投資方式是建立一個包括各類投資產(chǎn)品的平衡的投資組合。海投團(tuán)隊(duì)正在設(shè)計(jì)幾個新的產(chǎn)品，包括地產(chǎn)信托、能源基金、高收益?zhèn)犬a(chǎn)品，滿足中國投資者建立風(fēng)險分散的投資組合的需求。