支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)在新三板開展做市業(yè)務(wù)

　　證監(jiān)會日前發(fā)布了《關(guān)于證券經(jīng)營機構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，進一步明確證券經(jīng)營機構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的有關(guān)事項。通知明確支持合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）投資于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票。

　　通知明確了證券公司以及其他機構(gòu)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開展推薦業(yè)務(wù)的有關(guān)要求。各證監(jiān)局、全國股轉(zhuǎn)公司及證監(jiān)會相關(guān)部門應(yīng)指導(dǎo)證券公司等機構(gòu)做好推薦掛牌與持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)工作，全面提升服務(wù)中小微企業(yè)能力與水平。允許主辦券商探索股權(quán)支付、期權(quán)支付等新型收費模式，建立與掛牌公司互利共贏的長效激勵約束機制。支持基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機構(gòu)等其他機構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會備案后，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開展推薦業(yè)務(wù)。

　　通知同時明確了證券公司以及其他機構(gòu)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開展做市業(yè)務(wù)的有關(guān)要求。各證監(jiān)局、全國股轉(zhuǎn)公司及證監(jiān)會相關(guān)部門應(yīng)指導(dǎo)證券公司等機構(gòu)積極開展做市業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮市場組織者與流動性提供者等功能，提升銷售交易專業(yè)能力。

　　證券公司應(yīng)多渠道籌集資金，保障做市資金投入，滿足掛牌公司的做市需求。掛牌公司有意愿采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，推薦主辦券商可優(yōu)先為其提供做市服務(wù)。支持基金管理公司子公司、期貨公司子公司、證券投資咨詢機構(gòu)、私募基金管理機構(gòu)等機構(gòu)經(jīng)證監(jiān)會備案后，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開展做市業(yè)務(wù)。開展做市業(yè)務(wù)的機構(gòu)實繳注冊資本應(yīng)不低于1億元，財務(wù)狀況穩(wěn)健，且具有與開展做市業(yè)務(wù)相適應(yīng)的人員、制度和信息系統(tǒng)。

　　在證券公司、基金管理公司等機構(gòu)投資全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票方面，通知明確證券公司自營業(yè)務(wù)投資于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的，應(yīng)建立有效的投資決策管理體系，并與推薦、經(jīng)紀、做市等業(yè)務(wù)進行必要隔離，防范利益沖突。

　　同時，證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的，應(yīng)在資產(chǎn)管理合同中約定相關(guān)股票投資比例和策略，并充分揭示風(fēng)險?，F(xiàn)有證券公司資產(chǎn)管理計劃投資全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的，應(yīng)當(dāng)按照合同約定的方式取得客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)同意，并依法變更合同相關(guān)條款，履行相關(guān)備案程序。

　　經(jīng)證監(jiān)會同意，證券公司可以試點開展全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的質(zhì)押式回購等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為中小微企業(yè)提供融資支持。

　　此外，支持基金管理公司在有效保護投資者利益、防范相關(guān)風(fēng)險的前提下，試點推出投資于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的公募基金產(chǎn)品。支持合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）投資于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票。

　　與此同時，通知提出支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)利用全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)補充資本，提升抗風(fēng)險能力。

　　具體看，支持證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢機構(gòu)等證券期貨經(jīng)營機構(gòu)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌；支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)募集資金，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)可以通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行普通股、優(yōu)先股、私募債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品，增強資本實力和抗風(fēng)險能力，提升服務(wù)中小微企業(yè)的水平；支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。(朱寶琛)