□余豐慧

　　日前，新浪旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺微財富，因合作企業(yè)理財產品無法體現(xiàn)，而被投資者維權。網(wǎng)貸之家的最新數(shù)據(jù)顯示，12月的前18天，新增P2P問題平臺數(shù)47家，超過了11月單月問題平臺總數(shù)，而2013年全年的問題平臺數(shù)也不過76家。

　　P2P平臺出問題，要么是平臺老板跑路；要么是到期資金難兌付。事實上，一些P2P網(wǎng)貸只是將線下的民間借貸甚至高利貸搬家到網(wǎng)上而已，只是殘缺的互聯(lián)網(wǎng)金融，更談不上通過大數(shù)據(jù)挖掘客戶信用狀況，進而防范資金借入方風險。這是導致P2P網(wǎng)貸風險的根本原因。

　　從實際情況看，大部分P2P網(wǎng)貸平臺超過自身實力搞擔保，不是采取借貸雙方一對一模式而是搞資金池。目前，擔保風險、融入資金者風險、法律政策風險都已經(jīng)凸顯出來。另外，P2P網(wǎng)貸的發(fā)展基本處于無序、盲目的狀態(tài)，以及隨著P2P平臺經(jīng)營方式的“創(chuàng)新”，導致新的風險種類出現(xiàn)。

　　監(jiān)管部門的一個考量是，互聯(lián)網(wǎng)金融一定程度上緩解了社會特別是實體經(jīng)濟融資難問題。就拿P2P網(wǎng)貸平臺來說，雖然存在風險，其資金配置高效率、低門檻等優(yōu)勢是傳統(tǒng)融資方式無法比擬的。正因為如此，監(jiān)管層才對互聯(lián)網(wǎng)金融保持寬松包容態(tài)度。

　　筆者贊成對互聯(lián)網(wǎng)金融采取最大的包容。不過，對風險凸顯的P2P網(wǎng)貸平臺，監(jiān)管部門應該盡快劃出監(jiān)管紅線或者說底線。比如：P2P平臺不能搞資金池和非法集資、不能超越自身實力提供擔保。為了鼓勵其健康發(fā)展，監(jiān)管部門可以考慮允許P2P網(wǎng)貸平臺引入融資性擔保公司和保險公司等第三方擔保方式。

　　需要提醒投資者，目前不僅P2P網(wǎng)貸平臺，而且民間借貸融資鏈條都在急速斷裂。同時，年底臨近，歷來是資金鏈條最緊張的時期，最易導致民間借貸崩盤風險。投資者請勿盲目涉足P2P網(wǎng)貸；已經(jīng)涉足的，要盡快收回資金，落袋為安。