降息之下，銀行傳統(tǒng)預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品收益率隨之下滑，而銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品以其較高的收益率及流動(dòng)性吸引了不少投資者的目光。而且這類(lèi)產(chǎn)品門(mén)檻低至1萬(wàn)元起。

　　事實(shí)上，理財(cái)管理計(jì)劃相比傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品有著明顯差異。

　　第一，投資期限方面，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品以封閉式運(yùn)作，且存續(xù)期限多在1年之內(nèi)，如1個(gè)月、3個(gè)月或者6個(gè)月，資金在產(chǎn)品到期前無(wú)法贖回；而理財(cái)管理計(jì)劃存續(xù)期普遍超過(guò)1年，如2年或者3年，但每周或每月都有開(kāi)放日，申購(gòu)贖回相對(duì)更靈活。第二，投資收益方面，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品以預(yù)期收益率形式公布；理財(cái)管理計(jì)劃通過(guò)定期估值投資資產(chǎn)形成產(chǎn)品凈值，因?yàn)閮糁荡嬖诓▌?dòng)性，投資者獲得的收益也存在不確定性。第三，投資資產(chǎn)方面，為了便于產(chǎn)品估值，銀行理財(cái)管理計(jì)劃所投資的資產(chǎn)除原有的債券以及貨幣市場(chǎng)工具以外，增加了理財(cái)直接融資工具，且絕大部分產(chǎn)品用理財(cái)直接融資工具替代了傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品中的各類(lèi)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。第四，費(fèi)用收取方面，理財(cái)管理計(jì)劃的費(fèi)用名目在銷(xiāo)售費(fèi)、托管費(fèi)、管理費(fèi)的基礎(chǔ)上，增加了贖回費(fèi)。另外，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)費(fèi)用收取為固定比例費(fèi)率形式，同時(shí)受剛性?xún)陡短匦缘挠绊?，投資產(chǎn)生的超額收益將作為業(yè)績(jī)報(bào)酬或者浮動(dòng)管理費(fèi)歸銀行所有；理財(cái)管理計(jì)劃管理費(fèi)收取方式可能較為復(fù)雜，其中浮動(dòng)管理費(fèi)多為部分比例提取或不提取。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益是波動(dòng)的，甚至可能出現(xiàn)虧損，投資者應(yīng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。