12月16日，2014年中國(guó)小額信貸聯(lián)盟年會(huì)暨中國(guó)小額信貸峰會(huì)及中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)（花旗）微型創(chuàng)業(yè)獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮在京舉辦。中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)杜曉山、商務(wù)部國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流中心主任姚申洪、中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)白澄宇等嘉賓致開(kāi)幕辭，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈、中國(guó)人民銀行金融研究所副所長(zhǎng)溫信祥、中國(guó)人民銀行征信中心副主任王曉蕾、中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉克崮、孟加拉鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)始人尤努斯以及宜信高級(jí)副總裁徐秀玲、玖富網(wǎng)CEO孫雷等嘉賓應(yīng)邀出席。

　　今年以來(lái)，我國(guó)P2P小額信貸市場(chǎng)發(fā)展迅猛，一個(gè)個(gè)新生P2P平臺(tái)破土而出，為互聯(lián)網(wǎng)金融注入活力的同時(shí)，也帶來(lái)了一系列的問(wèn)題。來(lái)自第三方平臺(tái)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，11月問(wèn)題平臺(tái)再次集中爆發(fā)，達(dá)到39家，繼續(xù)刷新10月份35家的單月記錄。

　　全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈在論壇致辭中表示，近年來(lái)蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)金融壓抑抗?fàn)幮缘姆从常扔袆?chuàng)新的智慧，也有規(guī)避監(jiān)管的考量。雖然監(jiān)管者對(duì)服務(wù)于小微企業(yè)的民間金融創(chuàng)新持有較寬容的態(tài)度，但這不能成為各種創(chuàng)新僭越法律法規(guī)的理由。應(yīng)該盡快明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則，無(wú)論是網(wǎng)絡(luò)股權(quán)眾籌還是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，都應(yīng)該按照其業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)屬性加以監(jiān)管。對(duì)于只從事信息中介服務(wù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中介，應(yīng)該明確其作為信息服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。

　　在16日舉辦的年會(huì)“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”論壇上，從英國(guó)探訪回來(lái)不久的玖富CEO孫雷則分享了P2P中外風(fēng)控技術(shù)的差別及所感所悟。作為國(guó)內(nèi)成立最早的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之一，玖富在創(chuàng)始人孫雷的帶領(lǐng)下，不僅一直雄踞“健康軍”的前列，而且在運(yùn)用大數(shù)據(jù)、風(fēng)控技術(shù)、信用機(jī)制創(chuàng)新等方面，為整個(gè)行業(yè)做出了典范。在論壇演講中，孫雷還現(xiàn)場(chǎng)分享了玖富生態(tài)鏈模式。他表示，玖富是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的孵化加速器，為玖富主體提供更多的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　孫雷指出，P2P起源于英國(guó)，興起于美國(guó)，海外的P2P公司根深蒂固的認(rèn)為自己是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，不認(rèn)為是一個(gè)金融企業(yè)，更多的強(qiáng)調(diào)IT背景。中國(guó)目前的P2P更多的是一個(gè)融資中介，海外P2P則更多的表現(xiàn)為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

　　對(duì)此，孫雷從貸前、貸中、貸后就中外風(fēng)控差異進(jìn)行了詳細(xì)的分析。在貸前上，中國(guó)千人員工以上的P2P平臺(tái)不在少數(shù)，特別依賴于線下的調(diào)查取證。而今年交易量大概在30億人民幣的英國(guó)P2P鼻祖zopa全部員工只有65人，大多數(shù)英國(guó)P2P公司員工在18-30個(gè)人，剛剛上市的美國(guó)Lending Club公司充其量也只有幾百個(gè)員工。這種成本結(jié)構(gòu)的不同導(dǎo)致中外P2P公司在很多做法上有較大差異。當(dāng)然，這跟中國(guó)的信用環(huán)境有很大關(guān)系，海外的P2P整個(gè)信用審核等手段都是以線上系統(tǒng)化為主，但國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)的企業(yè)則以線下審貸人員的經(jīng)驗(yàn)為主。在貸前差異部分，孫雷還特別強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)獲取上的不同。在國(guó)內(nèi)，大多數(shù)P2P平臺(tái)申請(qǐng)借款人的數(shù)據(jù)是用戶自己提交的，而國(guó)外則多是通過(guò)采集和購(gòu)買等方式獲取的第三方數(shù)據(jù)。

　　在談到貸中的區(qū)別時(shí)，孫雷指出，國(guó)內(nèi)P2P大部分的信用審核的風(fēng)控偏重銀行卡交易等流水分析，金融特性的分析特別重。海外則特別強(qiáng)調(diào)信用的評(píng)分評(píng)級(jí)。這種區(qū)別直接帶來(lái)具體操作上的差異。比如，國(guó)內(nèi)整個(gè)P2P的信審人員占比很大，而海外zopa公司65人中只有20人是風(fēng)控人員，而且這20人是風(fēng)控與客服融為一體的，既是審批也是客服，而中國(guó)P2P的風(fēng)控和客服是分開(kāi)的。

　　在貸后差異上，國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)的出借人和借款人之間是信息不透明的，但是英國(guó)的zopa會(huì)讓所有的借款客戶知曉出借人是誰(shuí)。Zopa的創(chuàng)始人認(rèn)為，如果你讓借款人知道誰(shuí)把錢借給他了，越清晰的信息告訴對(duì)方，違約率越低，越是什么也不告訴，P2P平臺(tái)的借款者反而會(huì)認(rèn)為是某個(gè)機(jī)構(gòu)借給的，違約動(dòng)機(jī)加大。

　　孫雷認(rèn)為，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融真正要開(kāi)始發(fā)力、要借鑒LC的成功經(jīng)驗(yàn)，在數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)上是必須要攻關(guān)的一個(gè)功課，要建立真正地以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)審批的政策，才有可能發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)低成本高效益的擴(kuò)張速度，否則中國(guó)的P2P大部分都還以高成本的方式來(lái)進(jìn)行，這種成本結(jié)構(gòu)很難維持到盈利。

　　孫雷表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新上，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的真正制高點(diǎn)，因?yàn)橐苿?dòng)互端有PC端不可替代的作用，有定位、軌跡、圈子、社交等特別鮮明的個(gè)性化特征和信息。通過(guò)實(shí)施移動(dòng)金融戰(zhàn)略，玖富已經(jīng)形成了一個(gè)自己的生態(tài)圈，在互聯(lián)網(wǎng)金融里面，玖富模式最外圍是合作伙伴，包括迪信通等線下信貸合作渠道以及新浪、網(wǎng)易等理財(cái)端合作渠道，內(nèi)圈則是近一年孵化出的6-7個(gè)移動(dòng)金融產(chǎn)品，玖富本身則將主要的核心競(jìng)爭(zhēng)力聚焦在在線的信用數(shù)據(jù)和資金匹配上，用眾包的力量一起為小微客戶提供服務(wù)。

　　最后，孫雷還從三方面對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)行了展望，第一，國(guó)內(nèi)P2P企業(yè)要善用生態(tài)鏈整合大家的力量共同發(fā)展；第二，要注重互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，移動(dòng)端發(fā)力成為未來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)；第三，一定要靠數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信用技術(shù)，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式。今年，玖富還率先推出了互聯(lián)網(wǎng)金融孵化器，能為合作伙伴提供資金、業(yè)務(wù)、資源等多方面的支持，助力創(chuàng)新無(wú)止境的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

　　Lending Club作為P2P行業(yè)標(biāo)桿，從2006年成立至今，8年來(lái)只有個(gè)貸和中小企業(yè)貸兩個(gè)產(chǎn)品。在征信體系發(fā)達(dá)的美國(guó)，Lending Club尚且注重小額分散的做法也帶給國(guó)內(nèi)從業(yè)者諸多思考。巧合的是，與Lending Club同年成立的玖富，8年來(lái)也始終堅(jiān)守互聯(lián)網(wǎng)金融的小微本質(zhì)。