深交所的公開(kāi)譴責(zé)顯然只是一個(gè)開(kāi)始，對(duì)于深陷“代持門”的北大方正和政泉控股而言，來(lái)自監(jiān)管部門的監(jiān)管壓力正在進(jìn)一步加強(qiáng)，而對(duì)于被卷入其中的兩家上市公司北大醫(yī)藥和方正證券，麻煩也正在不斷加大，一方面，北大醫(yī)藥被迫發(fā)布了退市風(fēng)險(xiǎn)警示，而方正證券則正式陷入了訴訟糾紛，與民族證券的整合也變得遙遙無(wú)期。

　　12月14日晚間，北大醫(yī)藥發(fā)布公告，于11日收到深交所對(duì)北京政泉控股有限公司（下稱“政泉控股”）及北大資源集團(tuán)控股有限公司（下稱“北大資源”）的《紀(jì)律處分事先告知書》。

　　公告宣布，由于未及時(shí)披露代持協(xié)議及權(quán)益變動(dòng)情況，并同時(shí)存在股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)議案時(shí)未回避表決的違規(guī)行為，政泉控股和北大資源同時(shí)受到深交所的公開(kāi)譴責(zé)處分，并要求在12月 18日前向深交所提交書面陳述和申辯。

　　而在稍早之前的12月12日，北大醫(yī)藥宣布，由于該公司涉嫌違反證券法律法規(guī)受到證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，如公司因此被受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，并且在行政處罰決定書中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)的，公司將因觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2014年修訂）》13.2.1條規(guī)定的欺詐發(fā)行或者重大信息披露違法情形，公司股票交易被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示三十個(gè)交易日期限屆滿后，公司股票將被停牌，直至深圳證券交易所在十五個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停本公司股票上市的決定。

　　12月15日，北大醫(yī)藥在盤前集合競(jìng)價(jià)時(shí)段一度跌停，截至收盤，北大醫(yī)藥收?qǐng)?bào)于17.21元/股，下跌1.21%。另外，北大方正和政泉控股分別作為方正證券的第一大股東、第二大股東，這兩者之間不斷激化的矛盾也正在越來(lái)越多的對(duì)方正證券產(chǎn)生影響。12月11日，方正證券發(fā)布公告稱，該公司已于12月10日收到長(zhǎng)沙市天心區(qū)人民法院《應(yīng)訴通知書》【（2014）天民初字第3847號(hào)】、《傳票》、《舉證通知書》等相關(guān)材料，政泉控股以股東知情權(quán)糾紛為由向長(zhǎng)沙市天心區(qū)人民法院起訴方正證券。政泉控股要求方正證券提供自2014年8月11日以來(lái)，公司股東名冊(cè)、歷次股東會(huì)會(huì)議記錄、股東代表會(huì)議簽字文件及股東會(huì)決議、董事會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)議簽字文件及董事會(huì)決議，公司的全部財(cái)務(wù)賬目、會(huì)計(jì)憑證以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；并要求方正證券董事會(huì)自即日起自董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)改選完畢前，停止一切董事會(huì)會(huì)議、停止對(duì)外發(fā)布任何與改選董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)無(wú)關(guān)的決議；以及賠償經(jīng)濟(jì)損失125.55萬(wàn)元。

　　公開(kāi)資料顯示，11月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)對(duì)北大醫(yī)藥、北大資源控股、政泉控股等涉嫌虛假信息披露的違法違規(guī)行為進(jìn)行立案調(diào)查。公開(kāi)資料顯示，截至目前，盡管對(duì)于代持原因各有不同說(shuō)法，但確定北大醫(yī)藥股份代持已經(jīng)沒(méi)有爭(zhēng)議，爭(zhēng)議的核心則是在于是否存在內(nèi)幕交易問(wèn)題。一位業(yè)內(nèi)人士表示，如果僅僅涉及代持的話，北大醫(yī)藥以及北大方正、政泉控股所面臨的行政處罰將比較輕微，一般也就是責(zé)令改正、對(duì)主要負(fù)責(zé)人警告再加上數(shù)十萬(wàn)元的罰款，不痛不癢，北大醫(yī)藥真正面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)也比較小。不過(guò)，如果最終的調(diào)查結(jié)果真正涉及內(nèi)幕交易的問(wèn)題的話，恐怕難以善了。

　　無(wú)論最終結(jié)果如何，此次“代持門”事件顯然已經(jīng)對(duì)北大醫(yī)藥和方正證券產(chǎn)生了極為不利的影響。對(duì)于北大醫(yī)藥而言，“緋聞纏身”使得這家公司雄心勃勃的擴(kuò)充計(jì)劃大受影響，稍早之前，該公司公告稱，證監(jiān)會(huì)鑒于已對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，中止審查公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。

　　對(duì)于方正證券而言，問(wèn)題則更為麻煩：陷入停滯的對(duì)于民族證券的收購(gòu)后整合，以及該公司第一大股東和第二大股東之間“刺刀見(jiàn)紅”緊張關(guān)系。早前的12月2日晚間，方正證券發(fā)布重大風(fēng)險(xiǎn)提示公告，宣布由于民族證券董事會(huì)、管理層拒絕配合，可能影響上市公司2014年年度報(bào)告審計(jì)工作的正常開(kāi)展。